Los últimos puntos de vista estratégicos de las diez principales empresas de valores son los siguientes:
Citic Securities Company Limited(600030) \\ Geological Impact peak has been passed, “Three Bottoms” confirms the
La perturbación del riesgo geográfico se refleja principalmente en el nivel emocional, que entrará en el período de observación del efecto inicial de la política de crecimiento estable en marzo, y se espera que las políticas de seguimiento sigan aumentando y entren en el período de fuerza concentrada. Diseño alrededor de “dos bajos”. En primer lugar, se espera que el riesgo geográfico se debilite debido a la baja probabilidad de una mayor difusión del conflicto ruso – ucraniano. En segundo lugar, la reanudación de los seis conflictos geográficos en la historia muestra que los conflictos geográficos no cambian la tendencia a medio plazo del mercado de valores de China y los Estados Unidos, y se espera que el conflicto ruso – ucraniano no cambie la tendencia a medio plazo de las acciones a y el ajuste a medio plazo de Las acciones estadounidenses. Mientras tanto, se espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en 25 BPS en marzo, por debajo de las expectativas anteriores. En tercer lugar, se espera que las “dos conferencias nacionales” de marzo fortalezcan aún más las expectativas de una política de crecimiento estable y definan un objetivo de crecimiento del PIB del 5,5% para todo el a ño, y que la política siga aumentando y entrando en un período de fuerza concentrada. Por último, la unidad a “tres fondos” ha confirmado sucesivamente que la perturbación externa del impacto ha sido alta o pasada, y se espera que los fundamentos internos entren en el canal de reparación con el apoyo de la política.
Aferrarse a la línea principal del crecimiento constante, persistir en la industria y el estilo de la configuración de equilibrio de dos dimensiones, alrededor de “dos bajos” diseño. Seguimos haciendo hincapié en la adhesión al estilo de chip azul de todo el año, todavía tenemos que mantener la línea principal de crecimiento constante, en comparación con la línea principal anterior se centró en la subestimación de la industria tradicional, la difusión de la política se espera que la línea principal sea más diversa, la línea principal de crecimiento constante en el valor y el estilo de crecimiento más equilibrado. Se sugiere que la industria y el estilo se mantengan en una configuración equilibrada de dos dimensiones, alrededor de “dos bajos” diseño positivo. Los detalles incluyen: los fundamentos se espera que se encuentren en variedades relativamente bajas, centrándose en los problemas de costos anteriores suprimidos por la fabricación de gama media, como automóviles y piezas de repuesto, equipos de energía eólica fotovoltaica, etc., los fundamentos se espera que sigan siendo bajos en la aviación y el hotel; Se recomienda que se preste atención a los promotores inmobiliarios de alta calidad, los materiales de construcción y las empresas domésticas, los operadores de comunicaciones con una mejora significativa del flujo de caja, las redes inteligentes en el nuevo sector de la infraestructura y los centros de datos y la infraestructura en la nube que se benefician de la “Computación Este – Oeste”, as í como a los líderes de Internet impulsados por el contenido de las acciones de Hong Kong afectados por la caída de algunos líderes. Y con nuevos materiales y otras nuevas capacidades empresariales de las empresas químicas finas.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) : crecer primero en equilibrio
De cara a marzo, por una parte, se espera que el apetito de riesgo de las acciones a se recupere continuamente en el contexto de las tensiones en Rusia y Ucrania que afectan al apetito de riesgo de las acciones a, la celebración de dos reuniones nacionales para ayudar a unificar el mercado en la economía y la dinámica de las políticas. Sin embargo, por otra parte, es necesario estar atentos a las restricciones a corto plazo impuestas por el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal. Por lo tanto, las dos fuerzas “romper la muñeca”, la volatilidad del mercado puede aumentar aún más, se sugiere mantener una asignación equilibrada, pero la posición gradualmente hacia el estilo de crecimiento inclinado, participar activamente en el crecimiento de la tercera etapa del mercado.
La idea general de la asignación de marzo es el equilibrio, el crecimiento primero. En general, la configuración específica puede centrarse en tres líneas principales, la línea principal 1: participar activamente en el crecimiento de la tercera fase del mercado. Se centra en la línea principal de crecimiento representada por el carbono dual y los semiconductores, as í como en la comunicación, la informática y la industria militar en el contexto de la difusión del crecimiento; Línea principal 2: Se espera que los datos económicos superen las expectativas en marzo con un crecimiento constante, y que los materiales de construcción, la decoración arquitectónica, la reconstrucción de la red de tuberías urbanas, la construcción de nuevas redes eléctricas y otras nuevas y antiguas esferas de la infraestructura, as í como las oportunidades conexas de bienes raíces y bancos, se distribuyan gradualmente en condiciones desfavorables; Línea principal 3: En cuanto al consumo, a corto plazo, seguir prestando atención a la cadena de viajes de servicios como el aeropuerto, el turismo, la restauración, el ocio, etc., catalizados por la política de rescate, as í como al concepto de Cro médico, que se beneficia de la aprobación de Pfizer covid – 19 y se espera que mejore el rendimiento de los nuevos pedidos; A medio y largo plazo, seguir prestando atención a las oportunidades de aumento de los precios de los productos lácteos, la industria de la plantación y otros bienes de consumo; En cuanto al tema, sigue prestando atención a las oportunidades relacionadas con la economía digital y la reforma de las empresas estatales.
China International Capital Corporation Limited(601995) \\
Creemos que el impacto de la incertidumbre a medio plazo de esta ronda radica principalmente en el hecho de que si la situación sigue mejorando, podría aumentar la prima de suministro de recursos y tener un efecto negativo en la inflación y la política monetaria en el extranjero.
Mirando hacia el futuro, recientemente destacamos que el primer semestre de este a ño ha experimentado sucesivamente “el Fondo de la política, el Fondo del Estado de ánimo y el Fondo del crecimiento”. En la actualidad, el Fondo de la política ha sido relativamente claro. Los datos financieros de las cooperativas de crédito más allá de las expectativas en enero confirman aún más el “Fondo de la política”. Si la geografía, la situación epidémica, etc. ya no exceden el período previsto, se espera que el “Fondo del Estado de ánimo” confirme gradualmente, y el seguimiento con la política de crecimiento constante se “Fondo de crecimiento” también puede aparecer gradualmente en el primer trimestre a alrededor del segundo trimestre, el seguimiento del gran mercado no necesita ser demasiado pesimista. Desde el punto de vista de la estructura, creemos que el riesgo de las acciones de crecimiento se ha liberado en la fase inicial de la gran retrollamada, y gradualmente en la fase de “caza de gangas”; “Crecimiento constante” la fluctuación de la placa aumenta, pero el seguimiento todavía puede tener espacio para el rendimiento. En general, en comparación con el “crecimiento constante” anterior, el estilo de mercado puede pasar gradualmente a una etapa de equilibrio relativo.
En la actualidad, se presta atención a tres esferas: 1) las esferas en que la política puede apoyar la construcción de infraestructura, la estabilización de la demanda de bienes raíces y la cadena industrial conexa (materiales de construcción, construcción, electrodomésticos, vivienda, etc.), las finanzas de las empresas de valores, etc.; En 2021 se ha ajustado, la valoración no es alta, las perspectivas a medio y largo plazo siguen siendo claras para el consumo de aguas abajo, la selección de acciones de abajo hacia arriba, incluidos los electrodomésticos, los hogares industriales ligeros, los automóviles y las piezas de repuesto, Internet, la agricultura, la silvicultura, la Ganadería, la pesca, la medicina, etc.; La fabricación de placas de crecimiento, incluidos los nuevos vehículos energéticos, la nueva energía y la tecnología de semiconductores de hardware, ha liberado el riesgo, el seguimiento puede entrar en la fase de caza de gangas.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) \\ : mejora de los
Bajo la influencia de eventos externos, la inflación se ha perturbado y los activos de riesgo se han desensibilizado gradualmente. En el estilo, la placa infravalorada sigue siendo dominante, debe centrarse en los beneficios anteriores dañados, tiene la dirección de la mejora marginal de la fuerza motriz, capta el crecimiento constante, la distribución del consumo.
Configuración de la industria: centrarse en la dirección de la pérdida de beneficios y la mejora marginal, encontrar la intersección de la infravaloración y la mejora de los beneficios, recomendar: infraestructura / consumo / finanzas / electrónica de consumo, etc.
Haitong Securities Company Limited(600837) \\
Los datos históricos muestran que el impacto de los conflictos regionales en el mercado de valores es relativamente corto. La caída del mercado se debió al conflicto ruso – ucraniano y a la perturbación esperada del aumento de las tasas de interés de los Estados Unidos, que se disipó y mantuvo un crecimiento constante en el mercado de primavera en ese momento. El estilo de mercado está cambiando de valor a crecimiento, como la energía eólica fotovoltaica en una economía con bajas emisiones de carbono y el Centro de datos de computación en nube en una economía digital.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) \\ : el crecimiento y
Spring a – Share Market Outlook, Growth overfall rebound in the future.
Los primeros 30 días de negociación del pulso crediticio, el mercado en su conjunto cayó, la dirección de crecimiento constante de un mejor rendimiento, la subestimación de la resistencia relativa a la caída. 60 días después del pulso crediticio, el mercado en su conjunto aumentó, en general, el crecimiento de la pequeña y mediana ventaja o estilo relativamente equilibrado.
Detalles de los cambios de estilo a corto plazo: finanzas / ciclo / valor antes de crecer. Después de la fecha de publicación de los datos en un período de tiempo, el mercado a menudo se comporta como las finanzas, el ciclo, el valor es superior (la mayoría de los casos para continuar la tendencia de estilo anterior); El punto de inflexión se produce alrededor de 10 días de negociación después de la fecha de publicación de los datos, después de lo cual el estilo de crecimiento se recuperará (12, 14, 16 años) e incluso la tendencia prevalecerá (19, 20 años).
¿Qué empresas pueden ganar después de que el crecimiento se desacelere? Después de la desaceleración, la tasa de crecimiento es superior al 30% y la amplitud de la desaceleración no es superior al 50%. De acuerdo con esta selección, la dirección de crecimiento, se centra en: vehículos inteligentes, componentes e inversores, dispositivos y materiales semiconductores, baterías y dispositivos de litio, ti financiero, Internet industrial.
0 Gf Securities Co.Ltd(000776) : Geological Risk Enhancement “take caution and take action” 23457
A – Share Tiger year beginning a red rebound encountered Russian – Russian Geographical risk. Los riesgos geográficos no dominan las tendencias de los mercados de valores, sino que aceleran los mercados débiles que no han llegado a un consenso. Si la situación entre Rusia y Ucrania se alivia gradualmente, proporcionará una buena oportunidad para controlar el riesgo de la cartera. El riesgo geográfico ruso – ucraniano aumenta la “brecha entre la oferta y la demanda” de los recursos mundiales y las materias primas, y la combinamos para mantener una distribución equilibrada entre las zonas altas y las zonas bajas: (1) la “brecha entre la oferta y la demanda” se beneficia de la lógica inflacionaria de los Recursos / materiales (carbón / aluminio / potasa); Intersección de “crecimiento constante” y “nuevo ciclo de doble carbono” en la zona baja (bienes raíces / materiales de construcción / industria química del carbón); PEG gradualmente está de acuerdo con la unidad de pista de Ciencia y Tecnología (nuevo vehículo de energía / energía eólica fotovoltaica / economía digital).
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) \\ :
Debido a las emergencias geográficas, la disminución del apetito de riesgo de los inversores conduce a una mayor volatilidad de los activos mundiales. Dado que China tiene una cadena industrial completa y que la presión inflacionaria de China es baja, se ha dado a los activos del renminbi el atributo de cobertura, se espera que la perturbación del mercado de acciones a causada por los acontecimientos de riesgo en el extranjero sea temporal. Se celebrarán dos reuniones nacionales de seguimiento, se espera que la política de crecimiento estable siga siendo intensiva, y las acciones a se encuentran todavía en el período de bonificación de la política; Además, las empresas que cotizan en bolsa han entrado en el período de divulgación del informe anual trimestral, el mantenimiento de un alto crecimiento de los beneficios y la inversión de la prosperidad de la placa se convertirá en la línea principal.
En cuanto a la configuración, hay tres líneas principales de inversión: En primer lugar, la política de “crecimiento constante” de las variedades de configuración, como “bancos, bienes raíces, construcción de materiales de construcción”, etc. En segundo lugar, se prevé un aumento de los precios (aumento de los precios), “alimentos y bebidas, cría de animales, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) ” y otros; En tercer lugar, se benefician de la promoción de políticas (apoyo) relacionadas con el tema, “nueva energía (vehículos), economía digital, número este – oeste, agricultura, etc.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) \\ : de defender a atacar
“No hay problemas en el interior, no hay problemas en el exterior”, cuando se lleva a cabo la defensa. En el extranjero, se prevé que el aumento de los tipos de interés sea suficiente para fijar los precios, el impacto de la contracción o la moderación relativa, y que el fuerte rendimiento apoye la tendencia de estabilización y recuperación de las acciones de los Estados Unidos sea cada vez más clara; Por parte de China, el informe anual a corto plazo presenta una situación relativamente estable, un informe trimestral o algo diferenciado, la relación entre el río arriba y el río abajo disminuyó, la mejora de los márgenes brutos en el río medio y el río abajo, la nueva energía y otras pistas de prosperidad para mantener una alta prosperidad. El crédito se estabilizará gradualmente y se recuperará, se espera que continúe la tendencia del crédito amplio y se optimice continuamente la estructura del crédito. El sentimiento del mercado sigue siendo relativamente bajo y puede ser un poco más optimista.
En el pensamiento de la defensa, la infravaloración es la mejor opción, pero en el contexto de “no hay preocupaciones internas, no hay problemas externos”, cuando las acciones a se convierten de la defensa, la infravaloración de la placa es difícil de obtener beneficios relativos, incluso con el atributo de crecimiento constante de la placa de Infraestructura. El punto de inflexión de la curva de crecimiento de la nueva placa de energía sigue siendo difícil de ver a corto plazo, la lógica a medio y largo plazo es difícil de falsificar, el ajuste continuo de la placa bajo la retroalimentación negativa de los fondos actuales en la incertidumbre del rendimiento después de la caída o el comienzo de un repunte determinista.
Valores: la crisis ruso – ucraniana impulsó la inflación mundial, China espera la política de las dos conferencias
En general, el conflicto ruso – ucraniano y las sanciones de la OTAN tienen muchas variables de seguimiento, pero el mercado todavía está en un período de ventana favorable, con la proximidad de la cadena de infraestructura y el crecimiento constante del mercado ha comenzado a cumplir gradualmente, el seguimiento con el aumento previsto de los tipos de interés de La Reserva Federal de los Estados Unidos en marzo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo de China, la mejora del entorno de la placa de crecimiento, la prosperidad de semiconductores de alta potencia, fotovoltaica, Cxo, que se espera que mejore marginalmente, se centra en la cadena de aluminio y petróleo crudo que se beneficia del conflicto ruso – ucraniano, la energía térmica que se beneficia de la reducción de los precios del carbón y la economía digital apoyada por la política.
A medio plazo, a – Share todavía se enfrentará a cuatro desafíos: la presión a la baja sobre el rendimiento de la economía, el ritmo y la fuerza de la política, el ciclo de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos, la política de China en las elecciones de mitad de período de los Estados Unidos. Asignación de palabras estables en primer lugar: captar “tres bajo un cambio” (bajo valor infravalorado y bajo grado de congestión sobre la base de las expectativas básicas de mejora marginal), altos dividendos para el Fondo, la industria ascendente anticíclica como la fuerza principal, la mejora marginal de la industria de distribución baja como el tema.
