La situación en Rusia y Ucrania sigue afectando el nervio de mercado
El lunes (28 de febrero), el mercado chino de productos básicos cerró a la mitad, la mayoría de los productos químicos cayeron, soda, Etilenglicol cayó más del 4%; El aceite de colza cayó más del 4%, frijoles, harina de colza cayó casi el 4%; Metales preciosos más bajos, el Banco de Shanghái cayó más del 2%, el oro de Shanghái cayó más del 1%; El sistema de petróleo crudo tiene un aumento y una caída desiguales, el combustible cae más del 1%, el petróleo crudo cae 0,1%, el metanol sube más del 3%; El sistema negro aumentó, la bobina caliente aumentó casi un 4%, el mineral de hierro aumentó casi un 3%, el acero roscado, el silicio manganeso aumentó casi un 2%.
Comentario caliente: la situación actual de Rusia y Ucrania afecta el nervio del mercado, creemos que hay dos líneas principales de comercio implícitas: En primer lugar, el conflicto ruso - ucraniano y las sanciones occidentales pueden conducir a la interrupción del suministro de productos básicos de Rusia y Ucrania, como el petróleo crudo, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) \\ , potasa En segundo lugar, el aumento de las expectativas de inflación afecta a los activos financieros. Según el análisis anterior, los activos más beneficiosos de la escalada del conflicto ruso - ucraniano serán el petróleo crudo y los productos básicos, cuyo aumento estimulará aún más la inflación mundial. Dado que Rusia y Ucrania tienen un impacto limitado en la economía de los Estados Unidos, y la Reserva Federal para frenar la alta inflación, puede endurecer la política monetaria a tiempo, la escalada de la situación agrava el sentimiento de aversión al riesgo del mercado, que no favorece los activos financieros, como el mercado de valores.
Por supuesto, si la situación en Rusia y Ucrania se modera significativamente, los activos relacionados regresarán a sus precios básicos después de que se libere el sentimiento a corto plazo. Los mercados volverán a prestar atención a la política de producción de petróleo de la OPEP, las negociaciones sobre el acuerdo nuclear iraquí y la política monetaria de la Reserva Federal.
1. Materiales de construcción negros: la demanda se recupera gradualmente, el precio del acero o el funcionamiento excesivo.
El lunes, el volumen de Negocios de acero alcanzó 1698000 toneladas, el más alto desde el Festival de primavera, lo que indica que la demanda aguas abajo está mejorando rápidamente a medida que se reanuda la construcción. Al mismo tiempo, el final de los Juegos Olímpicos de invierno de Beijing, la reanudación de la producción de acero también ha aumentado la velocidad, el acero o entrar en el patrón de la oferta y la demanda. Sin embargo, la Comisión de desarrollo y reforma para el control de los precios del mineral de hierro y el carbón no ha disminuido, los precios de las materias primas se enfrentan a una mayor presión.
A medio y largo plazo, por una parte, el crecimiento constante de este a ño sigue aumentando, la política fiscal se adelanta a la fuerza, la emisión de bonos locales se acelera, se espera que la inversión en infraestructura se recupere, al mismo tiempo, la proporción de pagos iniciales y las tasas de interés de los préstamos hipotecarios en algunas regiones se han reducido gradualmente, la señal de relajación inmobiliaria es fuerte, la demanda de acero se espera que mejore constantemente. Por otra parte, con el final de los Juegos Olímpicos de invierno, las acerías del Norte comenzaron una tras otra, el metal caliente seguirá aumentando, el acero de mediano plazo o entrar en el patrón de la oferta y la demanda, el Centro de precios o algún aumento.
2. Metales básicos: la situación en Rusia y Ucrania sigue deteriorándose y persiste el riesgo de suministro de metales.
La situación en Rusia y Ucrania sigue afectando a los nervios del mercado, Rusia y Ucrania entraron en la fase de negociación, la situación se moderó ligeramente, las preocupaciones sobre las limitaciones de la oferta se enfriaron, los precios de los metales cayeron bruscamente. Sin embargo, la situación actual sigue enfrentando grandes incertidumbres, el sentimiento del mercado puede revertirse en cualquier momento, los precios de los metales o la continuación de la volatilidad de los altos niveles. Desde el punto de vista básico del cobre, por un lado, el suministro de materias primas es abundante, y el impacto de los Juegos Olímpicos de invierno se desvanece, se espera que la tasa de inicio de la fundición siga aumentando, mientras que el proyecto de cobre gigante en Perú se espera que entre en funcionamiento a mediados de 2022, lo que aumenta las expectativas de aumento del suministro de cobre; Por otra parte, el consumo final se está reparando gradualmente y las empresas de cobre siguen aumentando. Si la construcción de la infraestructura comienza a formar la carga de trabajo real en marzo, el consumo de cable aparecerá una mejora más obvia, la barra de cobre también puede comenzar a recuperarse más de lo esperado. En la actualidad, las existencias de cobre de toda la cadena se mantienen bajas, lo que da un fuerte apoyo al precio del cobre.
Metales preciosos: Rusia y Ucrania entraron en la fase de negociación, la situación se moderó ligeramente, el impulso al alza del oro se debilitó, y la Reserva Federal de los Estados Unidos en marzo, la posibilidad de aumentar las tasas de interés sigue siendo alta, lo que puede seguir suprimiendo la tendencia del oro.
3. Industria química energética: la situación en Rusia y Ucrania sigue siendo incierta, y los precios del petróleo siguen siendo altos.
En las primeras horas de la mañana del 27, Europa y los Estados Unidos anunciaron una escalada de las sanciones contra Rusia, cortando la conexión entre algunos bancos rusos y el sistema SWIFT, lo que aumentó la preocupación por la escasez mundial de petróleo crudo en el futuro y estimuló los precios internacionales del petróleo a subir de nuevo. Sin embargo, Rusia y Ucrania comenzaron las negociaciones, mientras que la Agencia Internacional de energía también dijo que lanzaría reservas estratégicas de petróleo crudo, lo que podría frenar el aumento de los precios del petróleo, los precios del petróleo a corto plazo o las perturbaciones de alto nivel. En la actualidad, el mercado espera en general que la primera ronda de negociaciones ruso - ucranianas no sea fructífera, una vez que la situación se deteriore de nuevo o se estimule de nuevo el aumento de los precios del petróleo.
Básicamente, la situación epidémica sigue mejorando, la demanda mundial de energía sigue siendo fuerte, junto con la recuperación de la oferta de algunos países productores de petróleo de la OPEP menos de lo esperado, especialmente los países productores de petróleo más pequeños no pueden lograr un aumento de la producción, junto con el aumento limitado de la producción de Petróleo de esquisto de los Estados Unidos, el mercado del petróleo crudo sigue siendo tenso, los precios del petróleo seguirán siendo altos a corto plazo. El seguimiento debe centrarse en la situación entre Rusia y Ucrania, las negociaciones nucleares entre Irán y Ucrania y el impacto de la política de producción de petróleo de la OPEP + en la oferta y la demanda de petróleo crudo.
4. Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) \\
Frijoles Americanos: debido a la expansión del conflicto ruso - ucraniano y al aumento de las sanciones occidentales, la producción rusa de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) existe el riesgo de interrupción de la oferta, Además, debido al clima de la nina, la región sudamericana sigue siendo caliente y seca, lo que tiene un gran impacto en la producción de soja, varias instituciones siguen reduciendo las expectativas de producción de soja en América del Sur, los precios de la soja todavía tienen un fuerte apoyo.
Aceite de soja: el monitoreo mostró que el 21 de febrero, las principales fábricas petroleras de todo el país tienen 790000 toneladas de aceite de soja almacenadas, 20.000 toneladas menos que el mismo período de la semana pasada, mes tras mes casi sin cambios, 100000 toneladas menos que el mismo período en los últimos tres años, una disminución media de 350000 toneladas. En las últimas semanas, el volumen de prensado de soja ha sido difícil de aumentar considerablemente, el suministro de aceite de soja al contado es limitado, se espera que las existencias de aceite de soja a corto plazo sigan siendo bajas.
Aceite de palma: los datos de sppoma mostraron que el rendimiento de la palma de caballo aumentó un 11,07% en el período comprendido entre el 1 y el 20 de febrero. El rendimiento de la palma de caballo está a punto de terminar la temporada de reducción de la producción y la tendencia de recuperación continúa. Según sus datos, del 1 al 25 de febrero, las exportaciones de palma equina aumentaron un 25,1% con respecto al mes anterior, lo que indica una mejora continua de la demanda de exportaciones. Las noticias sugieren que Malasia abrirá completamente sus fronteras en marzo y que la escasez de mano de obra podría mejorar, lo que significa que los depósitos de aceite de palma se recuperarán gradualmente en la temporada de aumento de la producción, pero la fuerte demanda o el apoyo continuo al aceite de palma.
Los consumidores dicen que las nuevas compras se han estancado, se espera que el riesgo de interrupción del suministro comience a materializarse gradualmente y que el apoyo a corto plazo a la grasa sigue siendo fuerte después de que la escalada en Rusia y Ucrania haya llevado a la suspensión de las operaciones portuarias. En la actualidad, el suministro mundial de soja, aceite de palma y colza es problemático en el contexto de un bajo rendimiento, un bajo inventario, una alta base sigue siendo la principal dependencia de la grasa. El empeoramiento de la situación en Rusia y Ucrania puede dar lugar a una disminución de las exportaciones de aceite vegetal, como el aceite de colza, mientras que los precios internacionales del petróleo aumentaron considerablemente, lo que estimula aún más el sentimiento del mercado, los precios del petróleo o el petróleo siguen siendo elevados.
