En el contexto de la fuerte fluctuación de los precios de los alimentos, Daodaoquan Grain And Oil Co.Ltd(002852) ( Daodaoquan Grain And Oil Co.Ltd(002852) .sz) tiene previsto llevar a cabo operaciones de derivados en 2022.
Según el anuncio, el negocio de derivados propuesto de la compañía involucra varias variedades de futuros fuera de China, incluyendo soja, harina de soja, harina de colza, aceite de soja, aceite de palma, contrato de comercio de aceite de colza y cbot soja a través del comercio de swaps de productos básicos.
De hecho, ya en 2020, la empresa comenzó a desarrollar el negocio de futuros, debido a la especulación y la pérdida de 270 millones de yuan. Para las empresas cuyas ganancias netas han disminuido durante tres años consecutivos, esto ha empeorado aún más. Los datos públicos muestran que el beneficio neto de la empresa entre 2019 y 2020 disminuyó un 41,3% y un 159,3%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y se prevé que el beneficio neto de la empresa entre 2021 y 2021 disminuya un 102,62% y un 148,37%.
Esta participación en el negocio de derivados, Daodaoquan Grain And Oil Co.Ltd(002852) \\ También indica que las operaciones de negociación de derivados tienen por objeto la cobertura de futuros.
Se propone invertir el 20% de los activos netos en derivados
Con respecto a los fondos invertidos, se prevé que el margen máximo reutilizable no supere el 20% de los activos netos auditados más recientes de la empresa (excluido el margen total pagado para la posición de cierre) en un plazo de 12 meses a partir de la fecha de su examen y aprobación por la Junta. Las fuentes de financiación son los fondos propios de la empresa y sus filiales.
Según el último informe trimestral de la empresa, el patrimonio neto de los accionistas de la empresa que cotiza en bolsa durante el período que abarca el informe es de unos 1.870 millones de yuan, lo que corresponde a unos 370 millones de yuan de inversión en derivados.
La Empresa dijo que, como empresa de producción y comercialización de cereales y aceites, la producción y el funcionamiento requieren una gran cantidad de materias primas, como aceites y grasas, las fluctuaciones de los precios de las materias primas tendrán un cierto impacto en la empresa. Con el fin de estabilizar el funcionamiento de la empresa, evitar mejor los riesgos derivados de la fluctuación de los precios de las materias primas y hacer pleno uso de la función de cobertura de los mercados de futuros y opciones, la empresa tiene previsto llevar a cabo operaciones de derivados con fines de cobertura.
En cuanto al rendimiento de los precios de las variedades pertinentes, en el contexto de la inflación mundial y el aumento de los precios internacionales de los alimentos, los precios de los productos básicos pertinentes de China han aumentado. ¡De acuerdo con los datos enlazados! Según las estadísticas, los principales contratos de futuros de soja de los Estados Unidos aumentaron un 37% en 2020, alcanzando recientemente un máximo histórico de 74,58 centavos / libra. En el mercado interno, la harina de soja, la harina de colza y los principales contratos de futuros de aceite de soja aumentaron un 44%, un 59% y un 75%, respectivamente, desde 2019.
Afectados por el aumento de los precios de la soja en el mercado internacional, el aumento de los costes de explotación de la harina de soja y la reducción a corto plazo de la demanda de las empresas transformadoras de piensos de aguas abajo debido a la presión de los costes de producción han dado lugar a una disminución del margen bruto de La empresa. El informe semestral de 2021 muestra que los principales ingresos de la empresa aumentaron un 28,43% año tras año, mientras que los costos aumentaron un 31,18% año tras año y el margen bruto general disminuyó un 1,95%.
Además, los precios internacionales de los cereales siguen aumentando, pero la demanda de importaciones sigue siendo elevada, y los datos aduaneros muestran que las importaciones de cereales de China en 2021 siguen aumentando, mientras que las importaciones de petróleo disminuyen ligeramente. Los datos aduaneros muestran que China importó 164539 millones de toneladas de cereales en 2021, lo que representa un aumento del 18,1%. Las importaciones de aceite vegetal comestible ascendieron a 10.392 millones de toneladas, lo que representa una disminución del 3,7% con respecto al a ño anterior.
Sobre esta base, la implementación de la cobertura de las variedades de futuros, en comparación con el aumento anterior a través del negocio de swaps de productos básicos para llevar a cabo futuros de soja cbot. Debido a que la empresa no puede abrir una cuenta directamente en el mercado exterior, opta por cooperar con Citic Securities Company Limited(600030) para llevar a
Los expertos de la industria señalan que las empresas en general utilizan instrumentos de futuros para la cobertura, la operación de cobertura de futuros puede planchar el impacto de la fluctuación de los precios de los materiales en la empresa, de modo que la empresa se concentre en la producción y la gestión, en las fluctuaciones de los precios de las materias primas, todavía mantener un nivel estable de beneficios, pero también habrá algunos riesgos.
En cuanto a los riesgos a los que se enfrenta, el anuncio de la empresa menciona que el mercado de futuros cambia mucho, puede generar el riesgo de fluctuación de precios, la empresa puede no ser capaz de realizar el precio de bloqueo de materiales o comprar el contrato de cobertura por debajo de él, causando la pérdida de la negociación de futuros; El comercio de futuros es más profesional y complejo, lo que puede dar lugar a riesgos debido a la imperfección del sistema de control interno de la empresa.
El rendimiento ha disminuido a lo largo de los años.
Desde el punto de vista del rendimiento, se prevé que la pérdida neta atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa en 2021 será de 155 millones de yuan a 190 millones de yuan. La pérdida neta después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 107 millones de yuan a 142 millones de yuan, con un beneficio de 795634 millones de yuan en el mismo período del a ño pasado. En los tres primeros trimestres de 2021, el beneficio neto de Daodaoquan Grain And Oil Co.Ltd(002852)
En cuanto a la expansión del margen de beneficio neto y pérdida en 2021, la razón dada por Daodaoquan Grain And Oil Co.Ltd(002852) \\ \\ Al mismo tiempo, la empresa utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de fluctuación del precio de compra de las materias primas y el valor al contado, lo que da lugar a pérdidas y ganancias. Además, se prevén créditos para la reducción de precios y contratos deficitarios para las existencias, junto con un aumento de la financiación de la deuda.
Y esto ya ha sido un Daodaoquan Grain And Oil Co.Ltd(002852) dos a ños consecutivos de grandes pérdidas. En 2020, el beneficio neto de su madre registró una pérdida de 76.499100 Yuan, una disminución interanual del 159,38%. Vale la pena mencionar que la empresa atribuyó la pérdida de rendimiento a las operaciones de cobertura que dieron lugar a una pérdida de cierre de unos 207 millones de yuan.
En ese momento Daodaoquan Grain And Oil Co.Ltd(002852) \\ Shenzhen Exchange has also sent a letter of Concern to Daodaoquan Grain And Oil Co.Ltd(002852) \\ \\
Jing Chuan, Director General Adjunto y Economista Jefe de FUTURES CO., Ltd., dijo a la primera reportera financiera que el uso de herramientas de futuros para la gestión de riesgos corporativos se refiere a la cobertura de costos o ventas incontrolables para evitar la fluctuación de los precios de mercado para asegurar el funcionamiento estable de la empresa. Por lo tanto, estrictamente hablando, no existe la llamada “pérdida de cobertura”.
En los últimos años, en el entorno complejo y cambiante del mercado de productos básicos y en las frecuentes fluctuaciones de los precios, el uso de la cobertura de futuros para la gestión de riesgos se ha convertido en un medio importante para que las empresas evadan los riesgos y garanticen la gestión. Sin embargo, al mismo tiempo, los reguladores y los profesionales de la industria también recordaron a las empresas que participaban en el mercado de futuros que debían abstenerse de convertir la “cobertura” en “especulación”.
