A finales de febrero estalló la guerra ruso – ucraniana y las tropas rusas invadieron Ucrania. Esperamos que la guerra termine pronto, pero es probable que las sanciones económicas duren más tiempo y que los efectos en los mercados financieros sean difíciles de eliminar rápidamente.
Los precios de los productos básicos, como el oro y el petróleo crudo, podrían cambiar de rumbo. Aunque ambos caerán a mediano plazo, es probable que sigan aumentando a corto plazo debido a factores de guerra. El cobre, las acciones a y los tipos de interés de los bonos del Tesoro no se ven afectados, y los fundamentos económicos de China siguen siendo dominantes.
El índice de asignación de activos a gran escala se basa en el oro, el petróleo crudo, el cobre, los bonos del Tesoro de Shanghai y Shenzhen a 300 años y los bonos del Tesoro a 10 años. Los rendimientos de febrero se recuperaron significativamente, con un índice de 102,63. La estrategia de asignación cambió en marzo, con más del 10% de petróleo crudo, más del 10% de cobre, más del 40% de Shanghai y Shenzhen 300 y más del 40% de bonos del Tesoro a 10 años.
Consejos de riesgo: la Reserva Federal ha endurecido inesperadamente la política monetaria; La situación en Rusia y Ucrania es incierta; El virus mundial covid – 19 volvió a estallar; Los eventos crediticios estallan.
