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La reciente situación entre Rusia y Ucrania sigue siendo el Centro de atención del mercado, las últimas noticias indican que ambas partes han iniciado el proceso de negociación, pero desde la posición oficial, el proceso de negociación sigue siendo insatisfactorio. Para el índice de acciones, el momento más intenso de los acontecimientos actuales o ha pasado, para los productos básicos, también es necesario ver los cambios básicos en la oferta y la demanda. La razón es que la probabilidad de que los acontecimientos posteriores sigan intensificándose es muy baja, una posibilidad es que los Estados Unidos y la OTAN participen directamente en la guerra, pero los oradores de los Estados Unidos y la OTAN dijeron que no enviarían tropas directamente a la guerra; En un discurso pronunciado el 24 de febrero, Putin también dijo que no buscaría ocupar Ucrania con el objetivo de lograr la desmilitarización. Otra posibilidad es que Ucrania haya reiniciado rápidamente su capacidad de ataque nuclear, pero actualmente no tiene la capacidad de reiniciar las armas nucleares a corto plazo. Si no se produce una guerra de agentes basada en la hipótesis de que el seguimiento debe esperar a que ambas partes firmen un acuerdo, el polvo del incidente se asienta. Sin embargo, también es necesario señalar que el propio incidente está lleno de incertidumbre, el seguimiento de las sanciones a las exportaciones de energía de Rusia e incluso el uso de misiles estratégicos, como el riesgo de que no se recomiende una intervención prematura en el incidente del comercio de copia de Seguridad.
Elegimos seis eventos geopolíticos más influyentes en la historia como muestras para el análisis. Los conflictos geográficos en el impacto de los activos financieros muestran la regla de la primera caída después del aumento, en la fase de preparación antes del evento (el mes anterior), el índice del dólar de los Estados Unidos, el índice compuesto de Shanghai, la tasa de interés de la deuda de los Estados Unidos de 10 y La probabilidad de caída de la muestra son mayores, la probabilidad de caída de la muestra es del 83,3%, la probabilidad de aumento del 66,6% de los activos de cobertura de oro. Después de que el evento aterrizara oficialmente, los activos de riesgo se recuperaron y repararon, y la probabilidad de que el índice NASDAQ aumentara en un 83,3%, el índice compuesto de Shanghai y el índice del dólar estadounidense en un 66,6%. Sin embargo, todas las placas de productos básicos, excepto el oro, no muestran una regla obvia antes y después del evento, y creemos que el resultado cambiará de acuerdo con la estructura de la oferta y la demanda en el lugar del evento.
En general, el progreso inmobiliario a nivel microeconómico sigue siendo insatisfactorio, la deuda especial ha aumentado recientemente, pero no ha mejorado el inicio de la construcción, a corto plazo, reducimos la demanda interna de productos industriales (materiales de construcción negros, aluminio no ferroso tradicional, productos químicos, carbón) Estrategia neutral; A medida que se acerca la ventana de las dos conferencias, junto con las expectativas de beneficios de las empresas apoyadas por la sociedad y las finanzas, todavía mantenemos la opinión de que la negociación de acciones es más larga; La lógica alcista basada en el cuello de botella de la oferta y la conducción de costos sigue siendo relativamente suave. En la actualidad, la cadena del petróleo crudo depende más de la situación favorable del conflicto entre Ucrania y Rusia, por lo que es necesario vigilar el riesgo de ajuste de los acontecimientos posteriores. En el nivel de los metales preciosos, debido a que el IPC de los Estados Unidos alcanzó un nuevo máximo desde la década de 1980 en enero, bajo el apoyo de la lógica de la estanflación en el extranjero, superpuesta con el riesgo de conflicto ruso – ucraniano, los metales preciosos mantienen el punto de vista de la caza de gangas.
Estrategia (orden de fuerza): Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) (soja, harina de soja, etc.), la caza de gangas de metales preciosos; Los productos industriales de demanda externa (petróleo crudo y productos relacionados con el costo de la cadena, nueva energía y metales no ferrosos), los productos industriales de demanda interna (materiales de construcción negros, aluminio no ferroso tradicional, productos químicos, carbón) son neutrales;
Punto de riesgo: riesgo geopolítico; Riesgo de brotes epidémicos mundiales; El deterioro de las relaciones sino – estadounidenses; La situación en el Estrecho de Taiwán; La situación en Ucrania y Rusia.
