Información dinámica de la industria
Seguimiento de los fundamentos: la recuperación del mercado después de las vacaciones se ajusta a las expectativas
Según las estadísticas de la Federación de Turismos, del 14 al 20 de febrero, el mercado de turismos vendió 329000 vehículos al por menor (67% año tras año) y 433000 al por mayor (142% año tras año); En total, 670000 vehículos se vendieron al por menor (5% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, 47% en relación con el mes anterior) y 790000 se vendieron al por mayor (26% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, 33% en relación con el mes anterior).
Creemos que la demanda del mercado minorista con la llegada del período de compra de automóviles antes de la temporada escolar se está calentando mejor, los fabricantes al por mayor debido a la demanda de reposición de existencias, el nivel de capacidad se está recuperando rápidamente, lo que conduce a una rápida recuperación de las ventas al por mayor, predijimos que los datos de la industria en febrero deberían estar en consonancia con las expectativas.
Seguimiento del mercado: el mercado de la placa base se estabilizó, centrándose en la reparación de las expectativas pesimistas de los datos de este a ño o debido a los cambios en el estilo del mercado y las fluctuaciones de las expectativas de prosperidad y otros factores ajustados, el mercado se recuperó esta semana, el índice de la industria automotriz SW cayó un 0,2%, ligeramente mejor que el mercado, los turismos y las piezas de automóviles en la placa + 0,1% y + 0,0%, respectivamente. Creemos que desde el punto de vista del cambio marginal de la tendencia de la prosperidad, la relación entre el rendimiento y el precio de la valoración de la placa de automóviles se muestra gradualmente:
Se espera que el auge de la industria automotriz aumente en 2022, que la tasa de crecimiento de las ventas de Q2 sea positiva y que el aumento del consumo se acelere en el segundo semestre del año. La Alta certeza del crecimiento de la demanda de nuevos vehículos energéticos sigue fortaleciéndose, la fuerte energía cinética del crecimiento endógeno de la industria, la fuerte independencia de Byd Company Limited(002594) y Wei Xiaoli, etc.
El espacio de crecimiento de la industria de piezas de automóviles inteligentes o acelerados proviene principalmente de la mejora de la función de consumo, la mejora de la cantidad de valor de emparejamiento de un solo coche causada por el componente de incremento puro de la inteligencia eléctrica, y la aceleración de la penetración de la nueva configuración de piezas de asiento, suspensión de aire, máquina de automóviles, micro – máquina en 2021. Se espera que las nuevas aplicaciones de configuración de Tesla en 2022 sigan fortaleciendo la tendencia de mejora del consumo y que los proveedores de apoyo se beneficien plenamente de su fuerte rendimiento de las ventas (las ventas mundiales de Tesla en 2021 ascendieron a 936000 vehículos, lo que representa un aumento del 87% con respecto al a ño anterior). Además, se espera que la conducción inteligente L2 + y la cabina inteligente de los turismos aceleren la penetración en 2022. La configuración inteligente de los vehículos nuevos se pondrá en el mercado o se convertirá en un catalizador importante, y se espera que la conciencia del mercado de los vehículos inteligentes se fortalezca significativamente.
Recomendaciones de inversión: un sector que no debe subestimarse β， Captar el crecimiento del estándar de calidad α La relación costo – rendimiento de la configuración a corto plazo o la apariencia gradual, esto se debe principalmente a: 1) la dimensión a corto plazo, los datos de ventas de marzo / abril se espera que mejoren, las expectativas pesimistas o la reparación gradual, y la valoración de la placa se ha ajustado; La competitividad de las empresas chinas de automóviles de marca independiente fuerte se ha fortalecido continuamente, y la tendencia al aumento de la cuota de mercado a medio y largo plazo es clara, especialmente en 2022, se espera que se produzca un ciclo de productos más fuerte para los nuevos modelos de automóviles; Se prevé un crecimiento económico estable en 2022, se espera que mejore la demanda de consumo final de automóviles, se debilite la influencia de la “falta de núcleo” en el lado de la oferta y se acelere el auge en el segundo semestre; Con el fortalecimiento de los atributos de consumo y la tendencia de la inteligencia eléctrica, se espera que la mejora de las funciones de las piezas de repuesto y la demanda de enlaces incrementales abran un nuevo espacio de crecimiento, centrándose en la decoración interior de los asientos, la fundición integrada y la rotura independiente de los conectores. Recomendación del vehículo Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\
Consejos de riesgo: el aumento de las materias primas hace que los beneficios empresariales sean inferiores a las expectativas; La mejora del suministro de chips de automóviles no está a la altura de las expectativas; La demanda de consumo de automóviles no está a la altura de las expectativas;
