Tema de esta semana: Cuáles son las principales líneas del mercado y los factores que requieren atención en marzo en medio de la agitación geográfica
Los precios de los productos básicos, representados por el petróleo crudo, pueden ser a corto plazo o difíciles de “bajar bruscamente”, lo que también aumentará las expectativas de inflación mundial. En el marco de la alta inflación de la Reserva Federal, los halcones se mantuvieron firmes o volvieron a aumentar las expectativas de aumento de las tasas de interés. El 17 de febrero, la Reserva Federal publicó un resumen de la reunión de política monetaria de enero, que siguió emitiendo o aumentando las tasas de interés por primera vez en marzo, pero no reveló más pistas sobre el alcance de los aumentos de las tasas de interés, la trayectoria de la contracción, etc. En el contexto de la difícil mejora a corto plazo de la grave situación inflacionaria de los Estados Unidos, las prioridades de la Reserva Federal siguen centrándose en seguir fortaleciendo la orientación de las expectativas inflacionarias mediante el mantenimiento de una posición política halcone a corto plazo, creemos que la Reserva Federal seguirá manteniendo una posición “halcone” a corto plazo, incluso si el aumento de las tasas de interés se desacelera en marzo, pero el endurecimiento general es probable que supere las expectativas.
Aunque el impacto de la epidemia se debilita marginalmente, la inestabilidad geográfica ha exacerbado una vez más la tasa de recuperación ordenada de los inversores en la cadena de suministro mundial, reduciendo en cierta medida el apetito de riesgo de mercado a corto plazo. La dificultad de mantener el actual sistema de globalización se convertirá en el Consenso de más y más fondos mundiales: desde 2018, bajo la deducción dinámica del juego de las grandes Potencias, la seguridad de la cadena de suministro de cada país es superior a la eficiencia se ha convertido en la tendencia, superponiendo el impacto de la epidemia en La cadena de suministro mundial, los países desarrollados representados por los Estados Unidos también están acelerando la promoción de la “resiliencia crítica de la cadena de suministro”. Sin embargo, la inestabilidad geográfica ha exacerbado una vez más la tasa de recuperación ordenada de los inversores en la cadena de suministro mundial, reduciendo en cierta medida el apetito de riesgo de mercado a corto plazo.
Por otra parte, la oferta de productos baratos en el contexto de la globalización es la razón fundamental de la gran flexibilización monetaria y la baja inflación a largo plazo en Europa y los Estados Unidos en los últimos 20 años, y la reestructuración acelerada de la cadena de suministro mundial también impulsará el Centro de la inflación. Bajo la restricción de la preferencia global por el riesgo de capital y la refundición de la cadena de suministro, la línea principal de la “sustitución nacional” y la “autonomía controlable” en el mercado de acciones a sigue siendo la melodía principal a medio y largo plazo: el impacto de este evento geoturbulento tiene un gran impacto en La clase de mar y la clase de almacén pesado de capital extranjero, y favorece los materiales intermedios aguas arriba, la ecología del software de chips Huawei, la fábrica de motores militares y otras subdivisiones de sustitución nacional. Al mismo tiempo, se espera que los chips azules infravalorados que hemos seguido recomendando este año tengan un impacto limitado.
En la reunión del Politburó celebrada en febrero se reiteró y subrayó una vez más que “la labor de este a ño debe mantenerse firme y avanzar a un ritmo constante, y debe intensificarse la aplicación de la política macroeconómica para estabilizar el mercado económico”. Al mismo tiempo, en la reunión se hizo hincapié en “fortalecer la prevención y el control de los riesgos financieros y mantener resueltamente la situación general de la estabilidad financiera”. Desde 2022, la señal de recuperación económica de China ha aparecido, desde el punto de vista de la sostenibilidad del mercado, “crecimiento constante” el tono de la política constituirá el apoyo básico a la macroeconomía. En este contexto, los datos económicos publicados a mediados de marzo son mejores de lo esperado, y se espera que el apetito de riesgo de mercado de las acciones a se renueve en marzo.
A – Share Market Performance, February in the main Line of stable Growth, Banking, Insurance, Infrastructure, Coal and other Platform performance is better, Internal Logic deduction is still we have been stressed: Low Valuation, High Dividend, Income stable class Plate.
En nuestra opinión, se prevé que esta tendencia continúe en marzo y que las oportunidades de inversión infravaloradas de los chips azules sigan siendo la línea principal más sólida del mercado. En cuanto a la configuración específica, el chip azul infravalorado todavía se adhiere a tres líneas: 1) corredores; Las empresas centrales con altos dividendos y la reforma del Estado, en particular: el ferrocarril, la energía eléctrica y otras direcciones financieras centrales; Placa eléctrica verde. Además, algunos de los medicamentos relacionados con la epidemia, como: ventilador, vacunas, etc. también entran en el rango de configuración.
Los riesgos sugieren que el aumento de los disturbios geográficos, el brote de omicron en China más allá de las expectativas, la política monetaria de la Reserva Federal y el endurecimiento de la liquidez de la política monetaria de China más allá de las expectativas, los datos públicos utilizados en el estudio pueden estar rezagados o actualizados a tiempo.
