Puntos de inversión:
Desde principios de este a ño, hemos seguido analizando las ideas de configuración de “tres bajas”, como “por qué cambiar a la placa de” tres bajas “el 23 de enero, y cómo se ve en febrero?” El 6 de febrero, “continue to dig” Three Low “, el 13 de febrero,” re – discussion on “Three Low” Configuration: What is different this time “, Las ventajas comparativas de las variedades “tres bajas” siguen apareciendo.
¿Observe de marzo a abril, cómo ver el repunte de las acciones de crecimiento, cómo ver el conflicto ruso – ucraniano y el impacto de la reunión de la Reserva Federal sobre tipos de interés?
“Tres bajas” como ancla, excavando “doble longitud”
De cara a 2022, creemos que, a diferencia de 2019 y 2021, es necesario prestar atención al impacto potencial de algunas variables macroeconómicas, como el crecimiento constante de China, el ritmo de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal y la volatilidad de las acciones de los Estados Unidos. En este contexto, proponemos la estrategia de asignación de “tres bajos”, es decir, con “tres bajos” (bajo valor, bajo precio de las acciones, baja posición) como ancla para excavar “doble largo” (crecimiento constante y nuevo crecimiento), y las características actuales del mercado de juego de stock, ambos dedujeron o mostraron el efecto seesaw.
Cómo ver el impacto potencial del conflicto ruso – ucraniano
En el caso de la Dependencia a, el impacto general es limitado, ya sea al comienzo de un conflicto geográfico o debido a perturbaciones emocionales periódicas, pero el impacto se debilitará cuando la situación sea clara. Beijing, 27 a.m., los Estados Unidos y la Unión Europea, el Reino Unido y Canadá emitieron una declaración conjunta, anunciando las últimas sanciones contra Rusia, prohibiendo el uso de Rusia de la “Asociación Mundial de telecomunicaciones financieras bancarias” sistema de pagos (SWIFT). Sobre la base de la continuación del conflicto ruso – ucraniano, la situación aún no está clara, a corto plazo, todavía hay que prestar atención a los efectos periódicos de los acontecimientos.
Atención a las conversaciones de la Reserva Federal a mediados de marzo
Desde la reanudación del ciclo de cuatro rondas de aumento de las tasas de la Reserva Federal de los Estados Unidos desde 1990, se puede encontrar que las acciones estadounidenses tienden a tener un ajuste gradual en el período inicial de aumento de las tasas de interés, pero sobre la base de la economía estadounidense todavía está mejorando en el período inicial, el alcance de la corrección es limitado. Específicamente, la Reserva Federal de los Estados Unidos en 1994 y el segundo aumento de los tipos de interés después de la caída de las acciones estadounidenses se ajustaron, similar en 1999, el primer aumento de los tipos de interés en 2004 por las acciones estadounidenses Callback, el primer aumento de los tipos de interés en 2015 después de la retirada de las acciones estadounidenses Callback.
En enero, el IPC de los Estados Unidos alcanzó un máximo de casi 40 a ños del 7,5% anual, mientras que la presión de la Reserva Federal para frenar la inflación sigue siendo fuerte.
La reunión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, que se celebrará a mediados de marzo, todavía debe centrarse en los posibles efectos del primer aumento de los tipos de interés.
Se espera un repunte de crecimiento en abril
Mirando hacia el segundo trimestre, esperamos una ventana de rebote para las acciones de crecimiento o de finales de marzo a abril. La razón es que, por un lado, la perspectiva macroscópica, abril es la expectativa de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés de la ventana de alivio marginal; En segundo lugar, desde la perspectiva del punto de vista medio, se espera que la divulgación de información anticipada en el primer trimestre de 2022 aumente el sentimiento del mercado. Entre ellos, además del rebote de las acciones de la pista, el nuevo crecimiento se centra en la electrónica del automóvil, los materiales semiconductores y el diseño de simulación, la especialización y así sucesivamente.
Consejos de riesgo: la tasa de crecimiento del Rendimiento es inferior a la prevista; El endurecimiento de la liquidez superó las expectativas.
