Los mercados internacionales cambiaron la semana pasada, la escalada de la situación en Ucrania provocó la volatilidad de los activos de riesgo, los principales indicadores de inflación de los Estados Unidos alcanzaron un nuevo máximo de casi 40 a ños.
Las acciones estadounidenses aumentaron y cayeron, con el Dow cayendo 0.1 por ciento la semana, el NASDAQ subiendo 1.1 por ciento y el S & P 500 subiendo 0.8 por ciento la semana. Los tres principales índices europeos están bajo presión, con el índice FTSE 100 del Reino Unido cayendo un 0,1% a la semana, el índice Dax 30 de Alemania cayendo un 3,1% a la semana y el índice CAC 40 de Francia cayendo un 2,6% a la semana.
Hay mucho que ver esta semana, y los factores geopolíticos siguen siendo el Centro de atención. El Presidente Biden dará un discurso sobre el Estado de la Unión, el Presidente de la Reserva Federal Powell asistirá a una audiencia del Congreso, testificará sobre el informe semestral de política monetaria, los Estados Unidos publicarán el informe de febrero sobre el empleo no agrícola, o fijarán el tono para un aumento de las tasas de interés el mes que viene. Se espera que los bancos centrales celebren reuniones de interés, Canadá o un aumento de 25 puntos básicos en Australia y Malasia. La OPEP + celebró reuniones ministeriales mensuales para seguir liberando 400000 barriles diarios de energía.
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Con la escalada de la situación en Ucrania, los países occidentales lanzaron varias rondas de sanciones contra Rusia. 26, los Estados Unidos y la Unión Europea, el Reino Unido y Canadá emitieron una declaración conjunta, declarando que varios bancos rusos están prohibidos de utilizar el sistema de liquidación internacional de la Asociación Mundial de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias (SWIFT).
Agencia de calificación Moody ‘s 25 dijo que Rusia y Ucrania han sido incluidas en la lista de posibles rebajas de calificación crediticia. En el caso de Rusia, esto significa que las calificaciones se deslizarán hacia niveles especulativos o basura. Rusia tiene actualmente una calificación baa3, el nivel de inversión más bajo de Moody ‘s. Ucrania tiene una calificación B3, que es un nivel medio de no inversión. Moody ‘s said the Upgrade in Ukraine represented “a further significant rise in geopolitical Risk, while more and more severe sanctions were imposed against Russia, or would include those that could affect the repayment of Sovereign Debt”.
Moody ‘s Said a more comprehensive Assessment of the impact of sanctions will depend on the scope of the sanctions, the sector targeted and the level of Coordination between Western Countries. Moody ‘s dijo que el “conflicto generalizado” representaría un riesgo de liquidez para Ucrania, ya que el país tendría deudas “considerables” que expirarían en los próximos a ños y su economía dependería de divisas.
El mismo día, Standard & Poor redujo la calificación crediticia soberana de Rusia de BBB – a BB +, por debajo de la calificación de inversión, advirtiendo que podría reducirse aún más, citando sanciones internacionales “fuertes” contra el país y una rebaja de la calificación crediticia a largo plazo de Ucrania de b A B -.
“Cortar SWIFT pondrá fin a casi todas las transacciones internacionales, provocará fluctuaciones monetarias y provocará grandes salidas de capital”, escribió Maria shagina, Investigadora invitada del Instituto Finlandés de asuntos internacionales, en un documento publicado el a ño pasado en el Centro Carnegie Moscow.
Powell apareció en el Congreso.
El Presidente estadounidense Joe Biden hablará sobre el Estado de la Unión el martes, cuando los demócratas dicen que discutirá la inflación y la economía, destacando sus esfuerzos para frenar la inflación y destacando los desafíos a los que se enfrenta el Gobierno en la economía y el brote de covid – 19. A la luz de la situación actual en Ucrania, las últimas declaraciones sobre temas conexos también serán el Centro de atención.
El Presidente de la Reserva Federal Powell asistirá a una audiencia del Congreso para testificar sobre el informe semestral de política monetaria. En una declaración anticipada, Powell dijo que estaba comprometido con los objetivos de la política monetaria de la Reserva Federal, a saber, el máximo empleo y la estabilidad de precios, y reiteró que el aumento de las tasas de interés pronto sería apropiado y que la desaceleración económica de los Estados Unidos causada por problemas como el virus de la mutación de omicron debería ser temporal.
Las declaraciones sobre la inflación y el empleo son motivo de preocupación a medida que la situación mejore. Además, varios funcionarios de la Reserva Federal, incluido el Presidente de la Reserva Federal de Nueva York, William Williams, seguirán haciendo uso de la palabra para mantenerse al día con las últimas declaraciones sobre el camino de la política.
Los datos se centraron principalmente en el informe de febrero sobre el empleo no agrícola, en el que se preveía que el mercado crearía 400000 nuevos puestos de trabajo y que la recuperación del mercado de trabajo avanzaría constantemente, y se esperaba que la tasa de desempleo bajara un 0,1% al 3,9% a medida que la fuerza de trabajo regresara al mercado. Además, el índice manufacturero ISM, el índice no manufacturero y el número de desempleados iniciales de los Estados Unidos en febrero también medirán el rendimiento del impulso económico de los Estados Unidos durante el pico de la epidemia.
Cerca del final de la temporada de ganancias, las principales empresas que reportaron resultados esta semana reportaron minoristas como Costco, Krog, tagget, Nordstrom, Zoom, salforce, Snowflake, botom, etc.
Petróleo crudo y oro
Los precios internacionales del petróleo cayeron la semana pasada después de romper brevemente la barrera de 100 dólares, y los mercados siguen evaluando el impacto de la situación en Ucrania en la oferta y la demanda de energía. El contrato de WTI cerró a $91.59 el barril en los últimos meses, un 1,5% más alto semanalmente, y el contrato de Brent cerró a $97.93 el barril en los últimos meses, un 4,7% más alto semanalmente.
Carsten Fritsch, analista de productos básicos del Banco Comercial alemán, dijo en un informe: “La pregunta ahora es cómo Rusia responderá a las sanciones que se han decidido, que serán las más severas para los sectores bancario y tecnológico. Si Rusia reacciona, reduciendo el transporte de energía, los precios podrían subir de nuevo, lo que también podría cambiar el enfoque de Estados Unidos hacia Irán.”
Saeed khatibzadeh, portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán, dijo la semana pasada que se habían logrado “progresos significativos” en la reanudación de las negociaciones sobre un acuerdo nuclear iraní de 2015, pero que todavía quedaban cuestiones fundamentales por resolver. Si los Estados Unidos levantan las sanciones contra Irán, el Sr. Fritch predice que irán podrá comercializar entre 1,5 y 2 millones de barriles adicionales de petróleo crudo al día.
Los precios internacionales del oro se debilitaron a medida que las noticias sobre las negociaciones ruso – ucranianas impulsaron el apetito de riesgo y redujeron la demanda de cobertura del mercado del oro. Los futuros de oro COMEX, entregados en abril en la bolsa mercantil de Nueva York, cerraron a $188760 la onza, o 0.6 por ciento a la semana, la primera vez en cuatro semanas.
Chintan karnani, Director de investigación de insignia Consultants, dijo que parte de la razón por la que el oro se retiró fue porque los fondos optaron por obtener beneficios después de que los puntos de vista no superaran los 2.000 dólares. Además, los datos económicos más recientes de lo esperado de los Estados Unidos también calmaron las preocupaciones del mercado, y la trayectoria potencial de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés no se vio afectada significativamente.
Inflación europea o aceleración adicional
La cuestión de Ucrania es un gran desafío para la UE. La semana pasada, Europa emitió una serie de sanciones contra Rusia, el Gobierno alemán pondrá fin al proceso de aprobación del proyecto de gasoducto beixi – 2, el Primer Ministro alemán Schulz pidió al Ministerio de economía del país que retirara los informes de seguridad del suministro necesarios para el proceso de certificación del gasoducto.
El IPC de febrero de la eurozona se publicó esta semana, y los mercados están muy preocupados por la inflación y cómo reaccionarán los bancos centrales. A pesar de las mejoras en el efecto de base, el IPC de la eurozona aumentó a un nivel sin precedentes del 5,1% en enero, y la inflación general en algunos de los países bálticos ha superado el 10%.
Se espera que el IPC se acelere al 5,3% en febrero debido a los altos precios de la energía, el aumento de las tensiones a lo largo de las fronteras entre Ucrania y Rusia y la presión inflacionaria a corto plazo o intratable. Algunos miembros del Comité de políticas del BCE han pedido que se ponga fin a las compras de activos este año y que se aumenten los tipos de interés en el cuarto trimestre como muy pronto.
Se espera que el índice de gestión de compras (PMI) de los países europeos se revise ligeramente en febrero a medida que los países se relajen gradualmente. Sin embargo, la fabricación sigue estando sujeta a cuellos de botella en la cadena de suministro y el aumento de los precios de la electricidad en Europa ejerce una enorme presión sobre la producción empresarial.
Mann y Sanders, miembros del Comité de políticas del Banco de Inglaterra, hablarán esta semana, o darán una señal clara de un aumento de las tasas en marzo. Las presiones inflacionarias están amenazando a los consumidores del Reino Unido, con cifras que muestran que la confianza de los consumidores cayó a su nivel más bajo desde enero de 2021 en febrero y que las expectativas de los británicos para los próximos 12 meses se han deteriorado dramáticamente tras el aumento de las presiones sobre los precios. Joe staton, Director de estrategia de clientes de GfK, dijo que las preocupaciones sobre los efectos del aumento de los precios de los alimentos, el combustible y los servicios públicos, el aumento de los impuestos y el aumento de las tasas de interés provocaron una tormenta de preocupaciones perfectas que sacudió la confianza de los consumidores.
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