1, Growing back. March market has Structural Opportunities, The Growth is expected to reach a repunte, the core is that the Monetary Policy of China has still a further relax Space, Overseas Tightening expectations have been mitigated, in the background that the Performance window period is A corto plazo, la política de China y los Estados Unidos todavía se dislocará, esencialmente la desviación del ciclo económico después de la epidemia, la fortaleza del tipo de cambio del RMB puede disipar en cierta medida la duda de que la política monetaria es “principalmente yo”, la probabilidad de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en marzo en 50 BP está disminuyendo, la primera reducción, la segunda reducción de las tasas de interés, la última reducción de las tasas de interés es una opción política normal en un ciclo de relajación, la política de China y los Estados Unidos se desvía del período, El rendimiento de las acciones a está bien. En enero de este a ño, la tasa de crecimiento interanual de las cooperativas de capital aumentó considerablemente, lo que marcó la apertura oficial de un amplio ciclo de crédito, en los últimos 10 años, la amplitud y la duración de un amplio ciclo de crédito de cuatro rondas son diferentes, el factor decisivo radica en la infraestructura, Los bienes raíces y la capacidad de las industrias manufactureras para llevar el crédito, especialmente los bienes raíces, se espera que el camino actual de un amplio crédito sea la infraestructura y la industria manufacturera, los bienes raíces no estarán ausentes, pero la fuerza no es tan fuerte como antes. La preferencia por el riesgo también es mejor dentro que fuera del patrón. Por su parte, se espera que las dos conferencias nacionales se celebren en breve y que se acelere la aplicación de la política. En el extranjero, la escalada del conflicto ruso – ucraniano suprimió la preferencia por el riesgo a corto plazo, y el impacto en China se centró más en el nivel estratégico a mediano y largo plazo que en el nivel económico. Desde el punto de vista de la prima de riesgo de las acciones y la posición de valoración, el mercado en el ajuste de la relación calidad – precio gradualmente, la valoración del mercado de reparación se desarrollará lentamente. En cuanto a la configuración, la placa de crecimiento constante tiene una presión de efectivo gradual, la mejora del entorno monetario y crediticio es beneficiosa para el repunte de la placa de crecimiento, la importancia de la prosperidad aumenta gradualmente, la economía digital, la nueva energía y otros campos, la primera opción de la industria informática, el Equipo eléctrico, la medicina y la biología en marzo.
2. La idea principal de la configuración de la industria: Mirando hacia el mes de marzo, creemos que el mercado se recuperará y se convertirá en la dirección más segura bajo la combinación de “fondo económico + moneda amplia”. \\ \\ economía, la En cuanto a la liquidez, la señal de estabilización económica seguirá siendo suficiente antes de que se confirme el tono de “Yo soy el principal” de la reducción de las tasas de interés sigue siendo viable. Con el crecimiento constante del mercado actual y la disminución gradual de la relación calidad – precio de la cadena de valores infravalorados, el crecimiento sigue siendo la pista de carreras más segura en el contexto de la “economía de fondo + moneda amplia”, que incluye: 1) la industria de la Ciencia y la tecnología duras en el campo de la economía digital. La demanda de la industria de hardware relacionada es clara, el crecimiento del rendimiento todavía tiene espacio para mejorar; Con el rápido desarrollo de la nueva esfera energética, la economía mundial seguirá aumentando el desarrollo de la nueva esfera energética, la demanda a mediano y largo plazo seguirá aumentando, y la nueva capacidad de producción de materias primas, como el silicio industrial y el material de silicio, se pondrá gradualmente en marcha, la presión de los costos mejorará continuamente y la revolución energética se acelerará; La industria farmacéutica y biológica con una alta relación calidad – precio, el rendimiento general de la placa farmacéutica y biológica en el último a ño se ha quedado atrás, la valoración ha estado en el Fondo absoluto en la actualidad después de un año de retrollamada, con la minería farmacéutica se ha convertido en un evento normal, el impacto En el rendimiento de la industria se ha ido aclarando gradualmente, el factor de vacío de múltiples beneficios se ha ido aclarando gradualmente, el rebote de la caída excesiva ha tomado forma embrionaria. La primera opción en marzo es la industria informática, el equipo eléctrico, la medicina y la biología.
