La ola de frío se acerca, la demanda de carbón se espera que aumente aún más. 12 de noviembre, la Oficina Meteorológica Central emitió una advertencia amarilla de la tormenta de nieve y la previsión de enfriamiento vendaval, a partir de las 14:00 en el 12 muchos lugares en la región noreste con diversos grados de la cubierta de nieve, el medio y el tramo inferior del río Yangtze al norte de la región con el enfriamiento vendaval. 13 de noviembre, el impacto del aire frío más fuerte, la región noreste del este, el sur de Huai Amarillo, Jianghuai, Jianghan, la región suroeste del este, la mayor parte de Jiangnan y otros lugares bajará la temperatura 4 ~ 6 ℃, local 8 ℃ más o menos. Desde el punto de vista de la demanda, se aproxima la temporada de calefacción de clima frío, y llegará la temporada alta de demanda de carbón. Además, se espera que la optimización de la política de prevención y control de epidemias impulse la demanda social total, lo que a su vez provocará una recuperación de la demanda de electricidad. Sin embargo, debido a la sequedad de las aguas durante la temporada de crecidas de este año, el caudal medio diario del embalse de las Tres Gargantas es el más bajo del mismo periodo en cinco años, la falta de producción hidroeléctrica, la energía térmica sigue siendo la principal fuerza para llenar el vacío energético. De cara al cuarto trimestre de este año y al primer semestre del próximo, la ola de frío que se ha abierto para la calefacción, unida a la falta de generación hidroeléctrica, aumentará aún más la demanda de carbón.
Los precios del carbón siguen siendo altos. Carbón de potencia, 2022 en el conflicto internacional Rusia-Ucrania, la crisis energética, así como la generación de energía hidroeléctrica débil de China, la liberación de la capacidad de producción de carbón es limitada y otros múltiples factores perturbados, continuó apoyando los precios del carbón corriendo alto. Según Wind, el pivote del precio de cierre del puerto de Qinhuangdao para 2022 (Q5500) es de unos 737 RMB/tonelada, un 34% más que el pivote del precio de 2020 de 550 RMB/tonelada y un 9% más que los 674 RMB/tonelada de 2021, mientras que el precio LTA del carbón eléctrico también subió de 719 RMB/tonelada a 728 RMB/tonelada el 28 de octubre. La crisis energética ha desencadenado un rápido aumento de los precios mundiales del carbón, si el fenómeno continúa el alto costo del carbón importado en China, el fenómeno de la inversión de los precios puede fortalecer aún más, provocando una contracción en la cantidad de carbón importado en China, al mismo tiempo por la supervisión de la seguridad de China, la evaluación ambiental y otras restricciones, así como el impacto de la incertidumbre causada por la epidemia de múltiples puntos, la liberación de la producción de carbón en el futuro todavía necesita tiempo. Se espera que los precios del carbón continúen en un nivel alto bajo una mayor demanda, y se recomienda centrarse en las reservas de recursos de carbón, un alto porcentaje de acuerdos a largo plazo y dividendos relativamente importantes [ China Shenhua Energy Company Limited(601088) ], [ China Coal Energy Company Limited(601898) ]. Carbón de coque, la demanda de carbón de coque es relativamente estable, según Wind, el consumo acumulado de carbón de coque de enero a septiembre 417 millones de toneladas, un ligero aumento del 0,7%. Por el lado de la oferta, además del aumento previsto por el lado de la importación, la oferta de carbón de coque de China está siempre bajo presión en 2022 debido a la restricción del transporte de carbón de coque causada por la epidemia en las zonas de producción de carbón de coque de China, la demanda de algunas variedades de carbón de coque utilizadas como suministro de carbón eléctrico bajo la protección de la oferta y la supervisión de la seguridad. De cara al cuarto trimestre de este año y al primer semestre del próximo, los precios del carbón de coque tienen la base para mantener un nivel elevado junto con el esperado giro de la política de estabilización del crecimiento fuerte. Se recomienda centrarse en [ Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ], que es rico en recursos de carbón de coque, y en [ Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) ], que aporta los principales ingresos por la venta de carbón de coque, al tiempo que se establece la integración del carbón y la electricidad para bloquear los beneficios de la cadena de la industria descendente.
Riesgos: riesgo de fluctuaciones significativas de los precios del carbón; crecimiento de la demanda posterior inferior al previsto; riesgo de accidentes de seguridad en la producción
