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Se espera un punto de inflexión en el mercado o en la política de “mercado cálido de invierno”.
A corto plazo el apetito de riesgo del mercado se ha fortalecido, el mercado o está saliendo del rango inferior, el mercado posterior puede ser desde el mercado de reparación sistémica, poco a poco en el estado de las acciones individuales índice de luz. El sentimiento del mercado a corto plazo ha mejorado, la prima de riesgo del índice de la Bolsa de Shanghai ha pasado del 6,14% del 31 de octubre al 5,70% del 10 de noviembre; la prima de riesgo del índice GEM ha pasado del 0,02% del 31 de octubre al -0,13%. Sin embargo, la valoración actual de las acciones A sigue estando en la parte baja del rango, con el establecimiento gradual de las señales de recuperación económica, así como la aplicación acelerada de la política de estabilización del crecimiento, se espera que el cuarto trimestre “mercado cálido de invierno” se haga efectivo gradualmente.
Las expectativas del mercado o seguir mejorando, y el cuarto trimestre es difícil de probar, pero el fondo de los fundamentos económicos de molienda de tiempo o aún más. La actividad principal de la empresa es ofrecer una amplia gama de productos y servicios al mercado. Sin embargo, debido al ciclo de inventario actual en los Estados Unidos y China están en la etapa de inventario activo, y de los fondos de entrada financiera para tirar de la inversión en activos fijos, impulsando el crecimiento económico hay un cierto retraso, análogo a agosto de 2015 después de la introducción del fondo de construcción especial, la tasa de crecimiento de la infraestructura subió y bajó, en 2016 para mantener un nivel alto, los fundamentos económicos de la ronda actual de la molienda de tiempo de fondo o todavía más. Por lo tanto, esta ronda de impulsores del mercado o punto de inflexión de la política se espera, es decir, el polo de sentimiento del mercado + “período de bonificación de la política”, muchos “punto de inflexión se espera” a corto plazo no falsificable.
En segundo lugar, se espera un crecimiento estable y nuevas infraestructuras, ¿en qué dirección?
1, los instrumentos de crecimiento estable se invierten principalmente en qué áreas? En el marco de la estabilización del crecimiento, han surgido las herramientas cuasi-fiscales representadas por los instrumentos financieros de política, y las herramientas monetarias de renovación y refinanciación de equipos. En cuanto a la inversión específica, esta ronda de instrumentos financieros basados en políticas se utiliza para complementar el capital de grandes proyectos, o para salvar proyectos especiales de deuda, y se invierte principalmente en grandes innovaciones científicas y tecnológicas, infraestructuras emergentes y otras áreas; los instrumentos monetarios estructurales se utilizan principalmente en energías limpias, innovaciones científicas y tecnológicas, manufacturas y otras áreas. El crédito del banco político se invierte principalmente en infraestructuras, protección del medio ambiente y otros campos, y también hay algunas ayudas a la vivienda subvencionada.
2, ¿qué dirección de “crecimiento estable – nuevas infraestructuras” sigue siendo la más baja? Desde la perspectiva de la prosperidad, los resultados de los sectores relacionados con las infraestructuras, como los servicios públicos y la protección del medio ambiente, están en vías de reparación. Según el informe externo del 4 de noviembre “tres informes trimestrales tras los cuales el auge del sector sigue mejorando? El nivel de la industria, los servicios públicos, la protección del medio ambiente, la maquinaria y el equipo, el sector de la fabricación de la luz durante dos trimestres consecutivos de crecimiento de los beneficios anillo de mejora, que es más coherente con los tres primeros trimestres de este año los datos de beneficios de las empresas industriales, la anterior débil fabricación de aguas medias, la fabricación de consumo aguas abajo y el agua y la electricidad y el gas beneficio representó un aumento en la continuación de la tendencia de reparación. Sin embargo, se espera que la industria manufacturera sea débil, el problema de las malas ventas sigue existiendo, la base de la recuperación aún no es sólida, la demanda externa del cuarto trimestre vuelve a bajar o está bajo presión. En combinación con la perspectiva de la valoración y la adecuación de las ganancias, la creación de cartas, la industria militar, etc. como una “alternativa doméstica” bajo la línea principal clara, su interpretación del mercado o ha entrado en la etapa de diferenciación, el seguimiento en espera de la conducción de la orden pertinente a la realización de la etapa de inversión de valor en efectivo, y algunos de los sujetos nivel de valoración es relativamente alta, y se espera un crecimiento estable a la energía, extra alta tensión, la red eléctrica La nueva línea principal de valor de la inversión en infraestructuras que representa la reforma se pone aún más de relieve, con una resonancia tridimensional de política + auge + rentabilidad. En cuanto a la dirección específica, utilizamos el indicador PEG para clasificar el rendimiento de los costes. Según el PEG de bajo a alto, las nuevas infraestructuras en los mejores subsectores son: energía térmica, equipos de litio, energía nuclear, construcción de viviendas, servicios Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , equipos de transmisión de energía, protección del medio ambiente y agua, equipos de procesamiento láser, gas, etc.
Riesgos: los conflictos geopolíticos superan las expectativas, el endurecimiento de la liquidez mundial supera las expectativas, el brote de una epidemia invernal supera las expectativas causando un impacto en el mercado, la información pública utilizada en los informes de investigación puede tener información retrasada o no actualizada a tiempo.
