Las estrategias de crecimiento obtuvieron mejores resultados en octubre, con una ventana de rendimiento centrada en las reuniones de fin de año que se celebrarán
A partir de 202210/31, todas las empresas que cotizan en bolsa 2022 tercer informe trimestral se completa, la estrategia de Dongwu en las cuatro categorías de actualización de la cartera de pepitas estratégicas.
Los factores internos y externos resonaron y el mercado cayó en general. Los datos macroeconómicos de China fueron débiles, con la troika de la inversión, el consumo y las exportaciones bajo presión; en el extranjero, el BCE subió los tipos de interés con fuerza, los datos económicos de EE.UU. fueron más resistentes y se esperaba que el entorno financiero mundial se endureciera aún más. Con la resonancia de los factores internos y externos, el índice de la ESS cayó un 4,3% en todo el mes, y la rentabilidad media de los fondos públicos de renta variable parcial fue del -3,7%. Las instituciones en su conjunto superaron al mercado, pero el rendimiento de las posiciones largas institucionales fue medio, y es posible que el exceso de rentabilidad lo aporten los valores de crecimiento pequeños y medianos con posiciones bajas. Entre las carteras de crecimiento, valor y momentum construidas por Soochow Strategies, las estrategias de crecimiento lograron en gran medida un exceso de rentabilidad.
La cartera de acciones diez veces superior y la estrategia PEG obtuvieron mejores resultados, con un exceso de rentabilidad del 6% en octubre. Entre las estrategias de crecimiento, la cartera de acciones diez veces superior y la cartera de subprime obtuvieron un exceso de rentabilidad. La desaceleración macroeconómica tiene un impacto relativamente mayor en el valor del mercado más amplio, el mercado tiende a cavar en los sectores de crecimiento de tamaño pequeño y mediano en las acciones de mayor auge, la estrategia de crecimiento para obtener un retorno; además, la estrategia PEG también ganó un exceso de rendimiento del 6% en octubre, el margen de seguridad proporcionado por la valoración sigue siendo válida.
Ventana de rendimiento, el final del año para determinar la dirección de la estrategia. Con la finalización de la divulgación de los tres informes trimestrales, el mercado entró en la ventana de rendimiento, las expectativas del mercado se convierten en los principales factores que conducen a la dirección del mercado: si el final del año, el Buró Político, el trabajo económico central y otras reuniones importantes para introducir políticas de crecimiento estable más allá de las expectativas, el mercado financiero de bienes raíces puede marcar el comienzo de un rebote, por lo que PB-ROE, altos dividendos y otras estrategias orientadas al valor puede ejecutar; si la economía digital, la innovación de la letra y otros sectores de la tecnología en la política y el nivel de la industria para liberar señales positivas, la estrategia de crecimiento todavía puede realizar. Las estrategias de crecimiento pueden seguir funcionando.
Riesgos: los beneficios de las empresas no son tan buenos como se esperaba, y el rendimiento de los datos financieros históricos no es indicativo del futuro; en el nuevo entorno de mercado, los criterios de selección basados en los efectos históricos retrospectivos pueden no ser válidos; los valores tratados en este informe no constituyen un asesoramiento de inversión.
Actualización de la bolsa de valores basada en el tercer informe trimestral
Estrategia de crecimiento 1: acciones subprime (subprime no cambiante y subprime cuantitativa) Entorno aplicable: Dominio de la pequeña capitalización. Valores que más suben en este periodo: Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) , Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) (subprime que no cambian de cara); 3Onedata Co.Ltd(688618) , Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) (subprime cuantitativa).
Estrategia de crecimiento 2: diez veces acciones (cartera de acciones individuales y cartera de gestores de fondos) Entorno aplicable: Movimiento general alcista del mercado y dominio de las grandes capitalizaciones. Valores que más suben en este periodo: Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.Ltd(002262) , Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) , Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) (cartera de valores individuales); Glodon Company Limited(002410) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) (cartera de gestores de fondos).
Estrategia basada en el valor 1: alto dividendo. Entorno aplicable: Periodo de bajada y choque tras una importante subida del mercado. Principales ganancias del periodo: Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) .
Estrategia de valor 2: PEG y PB-ROE. El PEG es adecuado para entornos: mercados alcistas o de choque, dominan las pequeñas capitalizaciones; PB-ROE: mercados bajistas o de choque. En este periodo, en la lista de máximos ganadores: Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) (PEG); Zhongtian Services, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (PB-ROE).
Estrategia basada en el impulso 1: comprar valores fuertes y estrategia de inversión. Comprar valores fuertes entorno aplicable: la segunda mitad del mercado alcista; estrategia de inversión: mercado alcista y bajista brusco. valores más alcistas en octubre: Eurocentric Technology, Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) , Chongqing Pharscin Pharmaceutical Co.Ltd(002907) (comprar valores fuertes); valores más bajistas en octubre: acciones AD, Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) bajista (estrategia de inversión).
Estrategia basada en el impulso 2: comprar las posiciones largas del fondo en acciones. Entorno aplicable: amplio dominio del mercado, mercado débil antes de 2019, estilo dominante después de 2019. Este periodo en la lista de valores más alcistas: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) .
