Movimientos del mercado
El mercado subió con fuerza el 4 de noviembre: el índice de la Bolsa de Shanghai subió un 2,43% y el índice del mercado de empresas en crecimiento, un 3,16%. La industria de la alimentación y las bebidas, los metales no ferrosos, los equipos de energía, el comercio y la venta al por menor y la automoción aumentaron.
Se espera que la prevención y el control científicos y precisos sigan fermentando, apoyando el negocio de las acciones, los bonos y la bolsa y otros mercados se han fortalecido
El mercado de hoy subió fuertemente, principalmente porque: ① el mercado de la prevención y el control científico y preciso de la esperada para seguir fortaleciendo la fermentación, las acciones, los bonos, las divisas y los mercados de productos básicos son respuesta positiva a este. En los últimos días, el mercado se ha anticipado a la prevención y el control científicos y precisos, esperando un importante repunte de la economía posterior. El mercado de hoy también se ha visto impulsado por esta fuerte reacción, con la bolsa, el mercado de bonos, el tipo de cambio y el mercado de futuros reaccionando a las expectativas. No sólo el mercado de acciones A ha subido con fuerza, el HSI de la bolsa de Hong Kong ha cerrado con una subida del 5,36%, el índice tecnológico Hang Seng ha cerrado con una subida del 7,54%, la mayor en una sola semana desde octubre de 2011; los tipos de interés a largo y corto plazo del mercado de bonos han subido; el tipo de cambio se ha apreciado con fuerza, el RMB onshore ha subido 497 puntos básicos respecto al día anterior; el mercado de materias primas, energía, productos químicos ha subido en general con fuerza, los metales preciosos han bajado ligeramente. ② la prevención y el control científicos y precisos se espera que fermenten bajo la influencia de la entrada de capital incremental, el rápido aumento del entusiasmo por el comercio. Bajo la influencia de esto, el capital hacia el norte resurgió significativamente, un solo día la entrada neta de casi 10 mil millones, el entusiasmo del mercado ha jugado un efecto de empuje, el volumen de negocios del mercado de nuevo a un billón de volumen, el sentimiento de negociación ha repuntado significativamente. ③ La visita de la canciller alemana a China para dar señales positivas de apertura al exterior, la liberación sin problemas de la cooperación financiera entre China y los Estados Unidos la información de cooperación de auditoría en la mejora de las relaciones de cooperación financiera. Además, uno de ellos es la visita de la Canciller alemana a China, que se autoinforma buscando una cooperación en línea con los intereses de ambas partes, lo que también transmite una señal positiva del fortalecimiento de la apertura y la cooperación de China con el mundo exterior; el segundo es que Bloomberg informó de que los reguladores estadounidenses completaron la primera ronda de auditorías in situ de las empresas chinas antes de lo previsto, el progreso de la cooperación de auditoría entre Estados Unidos y China es relativamente suave, el riesgo de la exclusión de la lista a gran escala de las empresas chinas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos se ha aliviado, y la relación entre la cooperación reguladora financiera entre Estados Unidos y China sigue mejorando.
A la espera de la puesta en marcha del mecanismo conjunto de prevención y control del Consejo de Estado para comprobar las recientes expectativas del mercado
Anteriormente, el sentimiento del mercado era flojo debido a las limitaciones de riesgo internas y externas, pero la reciente fermentación de las expectativas científicas internas y de prevención y control precisos ha impulsado significativamente el apetito de riesgo del mercado. Un punto de observación importante para la posterior tendencia del mercado será el tono de seguimiento en la próxima conferencia de prensa del Consejo de Estado sobre el mecanismo conjunto de prevención y control el 11/5. Una posibilidad es que el grado de cambio supera las expectativas del mercado, el apetito de riesgo del mercado será impulsado con el aterrizaje esperado y más estable hasta el momento, un mercado de rebote de fin de año se puede esperar; otra posibilidad es que si el grado de cambio es menor de lo esperado por el mercado, el apetito de riesgo del mercado impulso en los últimos días es difícil tener la sostenibilidad, mientras que la superposición con la actual subida de tipos de la Fed en el extranjero se espera que el fortalecimiento de la preocupación está siendo interpretado, el mercado volverá a riesgo en el extranjero El mercado volverá a un patrón dominado por la supresión.
Mantener una asignación equilibrada a la espera de que se confirmen las señales positivas, en torno a tres líneas principales de trazado
(1) con un fuerte catalizador a corto plazo para el tema de la seguridad todavía puede estar preocupado por la nueva pista de energía en la dirección de la disposición a largo plazo se mantiene sin cambios. Con la seguridad, la independencia controlable y otras áreas se convierten en la dirección clave de la política de apoyo de China a medio y largo plazo, los temas de seguridad a corto plazo con fuertes catalizadores, incluyendo la sustitución doméstica de semiconductores, el desarrollo de software doméstico y otros subsectores pueden seguir preocupándose. Además, seguir siendo optimista sobre la pista de la nueva energía en la dirección dominante a medio y largo plazo, se recomienda aumentar el enfoque en la nueva cadena de energía escenario de almacenamiento, litio, ultra-alta tensión / nuevos equipos de red y otras áreas.
(2) se espera que la renovación de los equipos de consumo mantenga un rendimiento relativamente fuerte, mientras se sigue asignando la cadena de cría de cerdos. Bajo la tendencia a largo plazo de la refinanciación de la renovación de los equipos para impulsar la demanda, seguir siendo optimistas en cuanto a la renovación y transformación de los equipos de consumo, como los equipos médicos y la tecnología de la información en la educación, etc.; con la desaceleración gradual de la reducción de la inversión extranjera, apoyada por el repunte a medio y largo plazo de los precios del cerdo, el retroceso da oportunidades de configuración de la cadena agrícola, se recomienda seguir centrándose en la cría de cerdos, la alimentación y la protección de los animales, etc.
(3) el transporte de petróleo y el carbón, el gas natural y otras energías tradicionales es todavía el final del invierno se puede configurar la dirección. Embargo de petróleo de Rusia para alargar la distancia de transporte, las restricciones de suministro de buques tanque en la tendencia a largo plazo se mantiene sin cambios, se espera que las empresas de transporte de energía para mantener un alto auge, además, la oferta apretada y el equilibrio de la demanda, algunos de los precios de la energía tradicional a corto plazo todavía se espera que siga siendo alta, que tanto la certeza y los atributos de alto dividendo de carbón, gas y otros sectores son también vale la pena asignar.
Advertencia de riesgo
No se espera el desarrollo de la cepa mutante de Omicron; hay una desviación en las previsiones económicas de China; no se espera el ajuste de la política china; la relación entre China y Estados Unidos se deteriora más de lo previsto.
