Asesoramiento en materia de inversiones
La demanda global de los consumidores aún no se ha recuperado, afectada principalmente por el resurgimiento de la epidemia.
La tasa de desempleo de la encuesta subió ligeramente hasta el 5,5% en septiembre, un 0,2% más que el mes anterior, mientras que la tasa de crecimiento de la renta nominal disponible acumulada fue del 5,3% en el tercer trimestre, un 0,6% más que el mes anterior.
22T3 Mantener una posición elevada, sobreponderar alimentos y bebidas/farmacéuticas. 22T3 Los fondos activos siguen manteniendo una posición elevada. Los sectores de alimentación y bebidas y de productos farmacéuticos y biológicos siguen estando muy sobreponderados, con un 7,8%/2,1% respectivamente.
El rendimiento de los costes de valoración ha mejorado, a la espera de que llegue el punto de inflexión del mercado. Combinando las pistas de la vista del gestor de fondos de consumo pesado.
1) el riesgo de mercado se ha liberado sustancialmente, la valoración se encuentra en la posición más baja; 2) el foco se ha desplazado para identificar empresas con ventajas competitivas destacadas, la disposición de los futuros rendimientos excesivos; 3) el seguimiento es digno de atención: la relajación de la política, el estrechamiento de las tijeras PPI-CPI, la inversión de la industria dañada y otros beneficios. En este momento, se recomienda mirar a largo y a corto, prestar atención al riesgo a la baja en el ciclo trimestral, centrándose en el descubrimiento de la valoración y el desajuste del crecimiento de las ofertas de calidad. La asignación de la industria se centra en.
1) licores de alta gama/subaltos; 2) cerveza; 3) medicina/cosmética; 4) ganadería porcina.
Revisión del mercado
Ganancias/pérdidas: El sector del consumo en su conjunto cayó esta semana, con los sectores de alimentación y bebidas (-12,0%), agricultura, silvicultura y pesca (-10,1%) y electrodomésticos (-5,1%).
Volumen de negocio: El volumen de negocio medio diario del sector del consumo en su conjunto fue de 127380 millones de RMB, lo que supone un aumento del 20,6% entre semana y el 14,4% del volumen de negocio medio diario de las acciones A.
Dinámica comercial
Seguimiento de la liquidez de las acciones A: aumento de las salidas de capital. Financiación de capital – 23.760 millones de yuanes; recorte de participaciones – 7.320 millones de yuanes; nueva emisión de fondos + 1.770 millones de yuanes; fondos de financiación + 5.850 millones de yuanes; fondos del Estado y de la Bolsa de Hong Kong – 38.560 millones de yuanes.
Flujo de capital principal: la mayoría de las industrias muestran una salida neta del estado de capital principal, la alimentación y las bebidas, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, el sector de los medios de comunicación salida neta de la cantidad de capital principal de la parte superior. Sanpaishuo (fabricación ligera), Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (electrodomésticos), Mcc Meili Cloud Computing Industry Investment Co.Ltd(000815) (fabricación ligera) lideraron la entrada neta de fondos principales.
Flujos de capital hacia el norte: La mayoría de los flujos de capital hacia el norte en varios sectores la semana pasada fueron salidas netas, con alimentos y bebidas, electrodomésticos, agricultura, silvicultura, pesca y ganadería liderando las salidas netas. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos y bebidas), Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (alimentos y bebidas), Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) (alimentos y bebidas) encabezaron las salidas netas.
Flujos de capital hacia el sur: Los sectores de los medios de comunicación, los servicios sociales y el textil y la confección lideraron las entradas netas de capital hacia el sur la semana pasada. Tencent Holdings (medios de comunicación), Meituan-W (servicios sociales) y New Oriental Online (servicios sociales) encabezaron las entradas netas de capital hacia el sur la semana pasada.
Sentimiento del mercado: las operaciones de financiación representaron el 6,7% (frente al 6,3% del periodo anterior); Shanghái cambió de manos a un ritmo del 0,8% (frente al 0,7% del periodo anterior) y Shenzhen a un ritmo del 1,9% (frente al 1,7% del periodo anterior).
Temas candentes: joyas de oro, viajes y turismo, servicios médicos, plataforma Alibaba, plataforma Jitterbug.
Consejos de riesgo
Sesgo de selección de la muestra, riesgo de epidemias recurrentes, riesgo de falta de voluntad de consumo de los residentes, riesgo de volatilidad del mercado.
