Puntos básicos
1, el mercado una vez más marcó el momento de bateo, diseño audaz, en comparación con el ajuste del mercado de septiembre, la línea principal del mercado de octubre es más clara, el efecto de hacer dinero aparecerá gradualmente. Los factores de mejora posterior del mercado de la liquidez y el apetito de riesgo, la parte trasera de la fuerza, para cumplir con el final del mercado de la comida.
2, la economía sigue reparándose, el sector tiende a converger. Las partidas de apoyo económico de las infraestructuras y la industria manufacturera, las partidas de arrastre de los servicios de consumo y el sector inmobiliario, el seguimiento de la tasa de crecimiento es el patrón de convergencia. Las exportaciones a Estados Unidos son la clave del movimiento a la baja de las exportaciones, principalmente por el impacto de los cambios en las relaciones entre China y Estados Unidos después de agosto de este año, más que por el cambio general de la demanda exterior.
3, la liquidez es el más probable que los factores de cambio, la presión de apriete en el extranjero tenderá a aliviar, para diciembre de seguir aumentando las tasas de interés 75bp expectativas de retroceso, las tasas de los bonos de Estados Unidos, el índice del dólar de Estados Unidos para poner fin al rápido movimiento alcista, correspondiente al yuan o han pasado el período de máxima presión de la depreciación, a favor de la mejora marginal de la liquidez de China.
4, la política entrará gradualmente en el período de la fuerza, la fuerza del lado de la demanda, en la actualidad principalmente a la política industrial, el aumento de la medicina, la creación de letras, la instrumentación y otras áreas clave de apoyo. Los principales indicadores de sentimiento actuales han alcanzado el nivel de finales de abril de este año, no deben ser excesivamente pesimistas, y buscar activamente las oportunidades, la oportunidad de mejorar el apetito de riesgo posterior viene del nivel diplomático.
5, configuración, después de febrero de 2021 es el patrón de crecimiento de pequeñas y medianas empresas es dominante, para atrapar la línea principal en la volatilidad, centrándose en dos pistas de configuración, uno es el desarrollo de la seguridad, incluyendo la letra Chuang, la medicina y la biología, la nueva energía, la industria de defensa y otros sectores, el segundo es independiente y controlable, incluyendo la electrónica, la informática y otros sectores, preferido en noviembre de ordenador, la industria de defensa y la medicina y la biología.
Consejos de riesgo: la liquidez se endurece más de lo esperado, la economía se estanca a la baja, las fricciones entre China y EE.UU. se intensifican, la epidemia empeora más allá de lo esperado, la incertidumbre sobre el rendimiento futuro de las empresas subyacentes relevantes, etc.
