Las baterías de iones de litio van sustituyendo paulatinamente a las baterías de plomo-ácido por su pequeño tamaño, peso ligero, alta densidad energética y baja contaminación ambiental, y sus aplicaciones en la electrónica de consumo, los vehículos eléctricos, los dispositivos de almacenamiento de energía y otros campos se van profundizando y la escala del mercado se amplía rápidamente. Según EVTank, los envíos globales de baterías de iones de litio en 2021 serán de 562,4 GWh, lo que supone un aumento significativo del 90,64% interanual. Las baterías de iones de litio se dividen en tres categorías: de consumo, de potencia y de almacenamiento de energía según sus áreas de aplicación, de las cuales las de consumo han pasado por un ciclo de desarrollo industrial relativamente completo, las de potencia han surgido en la última década y las de almacenamiento de energía se espera que salgan al mercado en el futuro. En el contexto de la saturación de las baterías de consumo y la aparición de las de almacenamiento de energía, muchos fabricantes de baterías de consumo tradicionales han optado por cambiar la dirección de sus productos y entrar en el campo del almacenamiento de energía. Baterías de consumo: todavía hay suficiente margen de desarrollo, y la evolución del patrón y la localización beneficiarán a los fabricantes chinos de segundo nivel. Los escenarios de uso final de las baterías de iones de litio de consumo se están diversificando y ampliando, con una demanda estable en los campos tradicionales y un crecimiento significativo en los campos emergentes, lo que impulsa al sector de las baterías de consumo a continuar su desarrollo positivo. Según GGII, los envíos de baterías digitales 3C de China alcanzarán los 36,6GWh en 2020, con un aumento del 8,8% interanual. El mercado del litio de consumo está muy concentrado, ya que Samsung SDI, LG Chem, Byd Company Limited(002594) y otras empresas principales están cambiando su enfoque de producción hacia las baterías de potencia, el panorama competitivo de la industria está evolucionando hacia un súper y muchos fuertes, y se espera que las empresas chinas Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) y otras reemplacen gradualmente la cuota de mercado de los fabricantes japoneses y coreanos. Vista sub-track, el campo de las herramientas eléctricas inalámbricas, de litio y los dividendos de localización aparecen gradualmente.
Batería eléctrica: la demanda sigue siendo fuerte, la posición de liderazgo es sólida, el segundo escalón de la competencia feroz. Bajo el telón de fondo del “pico de carbono” y la “neutralidad de carbono”, las políticas favorables y la fuerte demanda y oferta siguen impulsando el alto crecimiento de la industria de vehículos de nueva energía, abriendo el espacio de mercado para las baterías de energía. Según GGII, en 2021, los envíos de baterías alcanzarán los 220GWh, un 175% más que en 2020; la capacidad instalada de baterías de potencia será de 140GWh, un 165% más que en 2020. La tasa de penetración mundial de los vehículos de nueva energía alcanzará más del 20%, lo que impulsará los envíos mundiales de baterías eléctricas hacia la era de los TWh. El patrón de los líderes en baterías de energía se está estabilizando, la capacidad instalada global y la cuota de mercado de los fabricantes de segundo nivel de China están aumentando, y se espera que ganen los fabricantes de baterías con mayor capacidad de control de costes.
Baterías de almacenamiento de energía: aceleración de la expansión del mercado y políticas favorables, pasando gradualmente a la fase de desarrollo a escala. Gracias a la demanda del mercado fuera de China, a los dividendos políticos, al progreso tecnológico y al control de costes y a otros factores impulsores, la industria de almacenamiento de energía en baterías de litio ha pasado de la etapa inicial a una fase de expansión de alta velocidad, y el futuro todavía tiene un amplio espacio para el crecimiento. El mercado de almacenamiento de litio está muy concentrado, y los fabricantes de baterías de potencia entran activamente en el mercado. En el futuro, con la aceleración de la localización de la cadena de la industria de baterías de litio y la acentuación de las ventajas de costes, la cuota global de los fabricantes chinos se ampliará aún más.
Consejo de inversión en la industria de las baterías de iones de litio: la mejora del consumo y la política de “doble carbono” para promover, con las aplicaciones de aguas abajo siguen expandiendo, la demanda de la industria del litio seguirá siendo fuerte. Seguimos siendo optimistas sobre el amplio espacio de crecimiento de las baterías de litio y damos al sector de las baterías de iones de litio una calificación de “compra”. En cuanto a la trayectoria de crecimiento de los fabricantes de baterías de consumo, la optimización de patrones y la localización impulsan el rápido crecimiento de los teléfonos móviles y otros negocios de baterías de consumo, mientras que el almacenamiento de energía abre un amplio espacio de crecimiento para las empresas relacionadas. Recomendaciones clave Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , etc.
Análisis de riesgos: fluctuaciones de los precios de las materias primas; política industrial inferior a la prevista; intensificación de la competencia en el mercado.
