Puntos de vista estratégicos
El jueves, tras divergir en las primeras operaciones, los mercados de Shanghai y Shenzhen registraron una mayor volatilidad por la tarde. Al cierre de las operaciones, el índice de la Bolsa de Shanghai bajaba un 0,55%, el de la Bolsa de Shenzhen un 0,63%, el Growth Enterprise Market Index un 1,50%, el CSI 300 un 0,70%, el SSE 50 un 0,80% y el CSI 500 un 0,14%. El número de avanzados en ambos mercados fue de 2226, igual que la media de la semana pasada y menor que los 4040 del día anterior. El número de viviendas al alza fue de 52, 67 por debajo de la media de la semana pasada y 84 por debajo del día anterior. El número de viviendas en declive en ambos mercados fue de 2.536, superior a la media de la semana pasada, que fue de 2.523, y superior a las 789 del día anterior. El número de viviendas caídas fue de 20, superior a la media de la semana pasada, que fue de 11, y superior a la del día anterior, que fue de 7. La entrada neta de fondos hacia el norte fue de 959 millones de yuanes, frente a una salida neta de 5.866 millones de yuanes la semana pasada y una entrada neta de 3.433 millones el día anterior. Los dos volumen de negocios del mercado de 924587 millones de yuanes, el valor promedio de la semana pasada de 774620 millones de yuanes, el día anterior de negociación de 914814 millones de yuanes. a las acciones, aunque los últimos días de negociación se han estabilizado, pero la situación de alto retroceso continuo, no puede dejar de preocuparse por el mercado o la existencia de otro retroceso puede, después de todo, la ventaja de la valoración, y no puede apoyar la inversión de las acciones A, más similar a la categoría de rebote de sobreventa. A partir del análisis del ciclo de inventarios industriales, el mercado aún se encuentra en la etapa de desabastecimiento activo, por lo que la tasa de crecimiento de las ganancias de las empresas industriales aún no ha tocado fondo, todavía hay que esperar a que el IPP toque fondo después de la subida, el ciclo de inventarios industriales entrará en la etapa de desabastecimiento pasivo, entonces se espera que se establezca la “lanza de las ganancias”.
Estrategia de negociación de futuros sobre índices bursátiles
(1) El 27 de octubre, las posiciones en contratos IF, IH e IC eran de 189600, 134400 y 323200, con variaciones diarias del 0,43%, 2,2% y 0,22%, respectivamente.
(2) El 27 de octubre, IF, IH, el contrato del mes en curso y el diferencial al contado de 1,86 puntos, -1,46 puntos, 8,2 puntos, en comparación con la variación del día anterior de 2,36 puntos, 0,25 puntos y 4,0 puntos. Consejo operativo: IF2211 para vender en la parte alta, nivel de resistencia de 3680 puntos
Estrategia de negociación de opciones
Vista: la volatilidad implícita se mantiene a la baja, el índice oscila débilmente
(1) El 27 de octubre, las opciones de 50 ETF, las opciones de 300 ETF de Huatai, las opciones de 300 ETF de Harvest y las opciones de 300 índices bursátiles PCR (posición) eran de 0,57, 0,81, 0,66 y 0,63, respectivamente, y los valores PCR de las opciones de 50 ETF y 300 ETF se recuperaron ligeramente.
(2) El 27 de octubre, la volatilidad implícita de las opciones de 300 ETF y de las opciones de 50 ETF era del 19,9% y del 20,8%, respectivamente.
Recomendaciones operativas: estrategia agresiva: vender 300ETF para comprar opciones de noviembre 3800; estrategia prudente: ninguna por ahora; estrategia de cobertura: ninguna por ahora.
Consejos de riesgo
1 riesgo sistémico del mercado; 2 el pánico a corto plazo sigue propagando los factores de riesgo.
