Visión estratégica
Este martes, el mercado de acciones A experimentó una montaña rusa por la mañana, la sesión de la tarde tendió a calmarse, el índice de Shanghai volvió a caer en verde después del choque horizontal estrecho, el índice GEM es más vulnerable al impacto de la caída de Dong Cai. Al cierre, el índice de Shanghai cayó un 0,04%, el de Shenzhen un 0,51%, el índice GEM un 0,95%, el CSI 300 un 0,16%, el Shanghai 50 un 0,10% y el CSI 500 un 0,46%. El número de avanzados en las dos ciudades fue de 1884, inferior a la media de la semana pasada de 2226, superior a los 1009 del día anterior. El número de paradas fue de 58, inferior a la media de la semana pasada, de 67, y superior a las 36 del día anterior. El número de bajistas en ambas ciudades fue de 2.911, superior a la media de la semana pasada de 2.523, inferior a los 3.867 del día anterior. El número de viviendas caídas fue de 35, 11 por encima de la media de la semana pasada y 44 por debajo de la jornada anterior. La entrada neta de fondos hacia el norte fue de 2.845 millones de yuanes, frente a la salida neta de 5.866 millones de yuanes de la semana pasada y la salida neta de 17.912 millones de yuanes del día anterior. El volumen de negocios de los dos mercados fue de 803371 millones de yuanes, en comparación con la media de la semana pasada de 774620 millones de yuanes, y el día anterior de negociación fue de 881576 millones de yuanes. una acción amplia gama de oscilación, de ida y vuelta repetidamente durante el día, el pánico del mercado y las expectativas pesimistas excesivas para la etapa actual de la formación de los precios erróneos, combinado con la valoración y el juicio de las ganancias, la ventaja comparativa vertical de la valoración de las acciones A ha surgido, el núcleo Se ha establecido el “escudo de valoración”. En la actualidad, el mercado de rebote todavía carece de expectativas de “ganancias de lanza”, desde el análisis del ciclo de inventario industrial, el mercado todavía está en la etapa de desabastecimiento activo, por lo que la tasa de crecimiento de las ganancias de las empresas industriales aún no ha tocado fondo, todavía tiene que esperar a que el IPP se recupere después de que el ciclo de inventario industrial entre en la etapa de desabastecimiento pasivo, entonces “las ganancias La expectativa de “lanza” se establecerá y esperamos que el IPP probablemente toque fondo en octubre.
Estrategia de negociación de futuros sobre índices bursátiles
Opinión: El sentimiento del mercado es flojo y los índices siguen siendo débiles
(1) El 25 de octubre, las posiciones de los contratos IF, IH e IC se situaban en 191000, 132700 y 330900 lotes respectivamente, con variaciones diarias de -3,49%, -6,77% y 0,66%.
(2) 25 de octubre, IF, IH, contrato del mes en curso y diferencial al contado de -0,85 puntos, -0,12 puntos, -6,18 puntos, frente a la variación del día anterior de 1,52 puntos, 2,88 puntos y -6,48 puntos.
Consejo operativo: IF2211 para vender en la parte alta, nivel de resistencia de 3680 puntos
Estrategia de negociación de opciones
Vista: la volatilidad implícita cayó, el índice o la oscilación estrecha
(1) El 25 de octubre, las opciones de 50 ETF, las opciones de 300 ETF de Huatai, las opciones de 300 ETF de Harvest y las opciones de 300 índices bursátiles PCR (posición) eran de 0,44, 0,66, 0,64 y 0,6, respectivamente, y los valores PCR de las opciones de 50 ETF y 300 ETF disminuían ligeramente.
(2) El 25 de octubre, la volatilidad implícita de las opciones de 300 ETF y de las opciones de 50 ETF era del 22,4% y del 22,4%, respectivamente.
Recomendaciones operativas: estrategia agresiva: vender 300ETF para comprar opciones de noviembre 3800; estable
Estrategia sólida: Ninguna; Estrategia de cobertura: Ninguna.
Consejos de riesgo
1 Riesgo sistémico del mercado; 2 El pánico a corto plazo sigue propagando los factores de riesgo.
