Lo más destacado de la inversión:
A. Los diferenciales entre EE.UU. y China siguieron ampliándose, el capital extranjero se retiró gradualmente de las acciones A. Tras la publicación de los datos del IPC de EE.UU. que superaron las expectativas en septiembre, las expectativas del mercado de endurecimiento de la Fed se fortalecieron y el rendimiento de los bonos estadounidenses a diez años superó el 4,2%. El 21 de octubre, algunos funcionarios de la Reserva Federal expresaron su preocupación por el hecho de que las subidas de los tipos de interés fueran demasiado elevadas y que la trayectoria de subida de los tipos de interés de la Reserva Federal fuera divergente, con lo que los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron ligeramente desde sus máximos. El dólar estadounidense también se ha estabilizado frente al RMB. El mercado actual espera que la actual ronda de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal termine cerca del 5%, y tras una subida de 75 puntos básicos en noviembre, la subida de tipos en diciembre podría ser de 50 puntos básicos.
En segundo lugar, la institución volvió a abrir la marea de autocompra, las acciones A fondo más sólido. Según las estadísticas incompletas, esta semana se han anunciado 27 fondos públicos e instituciones de gestión de capital de corretaje, con un importe total de casi 1.800 millones de yuanes. La autocompra masiva por parte de las instituciones inyectará fondos adicionales en las acciones A. Por otra parte, también muestra la confianza de las instituciones en el desarrollo saludable y estable a largo plazo del mercado de capitales de China, lo que ayuda a estabilizar el sentimiento del mercado. Además, las recientes políticas del mercado de capitales han sido favorables, el recorte de la tasa de financiación de las transferencias en 40 puntos básicos y la ampliación de la financiación subyacente y de los valores de financiación de las bolsas de Shanghái y Shenzhen son propicios para mejorar la actividad del mercado y atraer fondos adicionales para las acciones A.
En tercer lugar, el informe trimestral de la empresa, ¿en qué dirección se espera un alto crecimiento? Hasta el 23 de octubre de 2022, un total de 626 empresas que cotizan en la bolsa de valores A divulgaron el tercer informe trimestral/informe corto/proyecciones, la tasa global de divulgación del 13%. Por sectores, el carbón, los metales no férreos, los equipos de energía, los servicios públicos y otros tipos de divulgación son los más importantes. Entre las empresas reveladas, los metales no ferrosos, la agricultura, la silvicultura y la pesca, el carbón, el petróleo y los productos petroquímicos, los equipos de energía eléctrica, los productos químicos básicos y otras industrias lideraron la tasa de crecimiento interanual media. El dominio relativo del auge es la clave de la incertidumbre exterior independiente, cuando se refleja en los tres resultados trimestrales y la política industrial del buen catalizador. Tres citas trimestrales se han interpretado, además de carbón, petróleo y gas y otros recursos de aguas arriba, la nueva energía en la mina de litio, productos químicos de litio, baterías, fotovoltaica, almacenamiento de energía y otras áreas de rendimiento sigue siendo fuerte.
En cuarto lugar, la estrategia de inversión: embestir el fondo, la interpretación del mercado estructural. El ciclo de subidas de tipos de interés de la Fed aún no ha terminado, pero la trayectoria de las subidas de tipos de interés es divergente. El alto nivel reciente de los rendimientos de los bonos estadounidenses bajó ligeramente, y el tipo de cambio del dólar frente al yuan también se ha estabilizado, centrándose en la esperada mejora marginal de la liquidez en el extranjero tras el aterrizaje de la reunión de tipos de interés de la Fed en noviembre. Esta semana, las instituciones chinas abrieron una autocompra a gran escala, la política del mercado de capitales favorable con frecuencia, son propicias para impulsar el apetito de riesgo del mercado, sólido fondo de acciones A. La estructura, el auge es relativamente superior dirección es la clave de la incertidumbre en el extranjero independiente, tres cotizaciones trimestrales se han interpretado, una ronda de cotizaciones de rebote se desarrollará lentamente.
La configuración, se centran en "2" configuración de la línea principal + "1" tema. 1) se benefician de la "política de la ciudad" la política sigue relajando: bienes raíces, etc.; 2) nueva subdivisión del sector de la energía de alta prosperidad (2) la subdivisión del sector de la nueva energía áreas de gran auge, como "el almacenamiento de energía, el viento, la luz", etc.; el tema se centra en la "creación de cartas, militar, independiente controlable, etc.".
Riesgos: repetición de la epidemia; fluctuaciones macroeconómicas superiores a las previstas; fortaleza de la política no es la esperada; acontecimientos de cisne negro en el extranjero.
