Vista del núcleo
Con la reciente introducción de una serie de políticas positivas para el mercado, el fondo de la política de acciones A se está aclarando gradualmente, y con la recuperación gradual del volumen de operaciones, se espera que el mercado marque el comienzo del mercado de reparación, centrándose en dos líneas principales de seguridad y certidumbre.
El juicio de la investigación de la tendencia general
En cuanto a los datos financieros, el jueves se dio a conocer la última oferta de LPR del banco central, sin cambios con respecto al mes pasado. Desde entonces, el LPR a 5 años se ha recortado tres veces en total, con un descenso de 35 PB, lo que ha reducido el gasto en consumo de vivienda. Según la última declaración del banco central, es necesario seguir desempeñando el papel de guía de los tipos de interés para las cotizaciones del mercado de préstamos y el papel de los mecanismos de ajuste basados en el mercado para los tipos de depósito, con el fin de reducir el coste de la financiación de las empresas y del crédito personal, lo que, unido al hecho de que el consumo de viviendas en algunas ciudades sigue siendo bajo, todavía hay margen para posteriores descensos de la RPL por encima del período de 5 años. Además, esta semana la Comisión de Valores y Futuros propuso permitir a algunas empresas relacionadas con la vivienda en la financiación del mercado de acciones A, se espera que el mercado inmobiliario de fin de año repunte, se recomienda centrarse en la construcción de bienes raíces y otros sectores relacionados con las oportunidades de inversión.
Los fondos del mercado de valores, esta semana la actividad comercial del mercado continuó recuperándose, el promedio semanal de facturación diaria de dos aumentos consecutivos. Afectada por la depreciación del RMB, la salida neta de fondos hacia el norte se prolongó durante dos semanas consecutivas; por sectores, los fondos hacia el norte fluyeron principalmente hacia los sectores farmacéutico y biológico, informático, del carbón, de las comunicaciones y de la electrónica, con importantes salidas de los sectores de electrodomésticos, equipos de energía eléctrica y alimentos y bebidas.
Desde un punto de vista técnico, esta semana el índice de Shanghai primero al alza y luego a la baja, la rotación del estilo de la placa se intensificó significativamente. Los dos últimos días de negociación fuera del mercado de estrellas cruzadas, lo que indica que la divergencia del mercado entre largo y corto, el viernes, aunque los tres principales índices de arriba o abajo, pero todos cerraron por encima de la media de 10 días. El índice semanal de Shanghái sigue por debajo de la línea de cinco semanas y de la línea de 10 semanas, y hay presión alcista cerca de la línea de cinco semanas a corto plazo. Sin embargo, con el calor del comercio que se va recuperando poco a poco, se espera que el seguimiento logre un avance bajo el volumen de energía para igualar.
El mercado de capitales, esta semana, la compañía de valores para reducir la transferencia de las tasas de financiación, la superposición de las bolsas de Shanghai y Shenzhen para ampliar el alcance de los dos sujetos de financiación, se espera que para impulsar la escala de los dos negocios de financiación, mejorar la liquidez global del mercado, reducir el costo de la financiación de la compañía de valores, y promover el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de dos financiación. Además, las estadísticas históricas muestran que desde 2014, la Comisión de Valores y Futuros ha reducido la tasa de transferencia en tres ocasiones, lo que ha provocado un movimiento alcista a corto plazo del índice de mercado.
Recientemente, se han introducido una serie de políticas positivas en el mercado de capitales: se espera que la reducción de la tasa de financiación de las transferencias, junto con la ampliación de los dos objetivos de financiación, impulse la escala del mercado de financiación e inyecte fondos adicionales en el mercado; la aproximación a la creación de mercado de la junta de innovación científica y tecnológica aumentará aún más la liquidez del mercado; se espera que la optimización del sistema de recompra traiga una marea de recompras por parte de las empresas cotizadas; la relajación marginal de la financiación de capital para las empresas relacionadas con la vivienda puede abrir un espacio para el crecimiento de la industria. Una serie de políticas positivas promulgadas para liberar una señal de mercado estable, el nivel de la política está cerca de la zona de fondo, se espera que las acciones A se reactiven gradualmente. Se recomienda a los inversores una asignación equilibrada de temas de calidad con fuerte certidumbre, centrándose en dos líneas principales de seguridad y certidumbre.
En primer lugar, centrarse en el desarrollo de la línea principal de la seguridad nacional. El reciente informe de la conferencia mencionó varias veces la seguridad nacional, haciendo más hincapié en la seguridad del desarrollo, para aumentar la autonomía del desarrollo económico. Específicamente para la estrategia de inversión, principalmente relacionados con la seguridad de los recursos, la seguridad de la defensa nacional y la seguridad de la ciencia y la tecnología tres aspectos, la seguridad agrícola, la defensa nacional y la ciencia y la tecnología independiente y controlable áreas relacionadas de la situación estratégica se espera que continúe mejorando, las industrias relacionadas se espera para marcar el comienzo de las oportunidades de inversión a largo plazo.
En segundo lugar, centrarse en la línea principal de la certeza del rendimiento. Hasta el 21 de octubre, 152 empresas que cotizan en bolsa han publicado 2022 tres informes trimestrales, todos ellos rentables, con un beneficio neto combinado del 34,01% de aumento interanual. A partir de las previsiones de rendimiento, la tasa de rendimiento de tres trimestres de más del 90%, más del 30% del beneficio neto se duplicó, se recomienda que los inversores se centran en el alto crecimiento y la placa de baja valoración de los sujetos de calidad.
Tres tasas de rendimiento trimestral superiores al 90%, más del 30% del beneficio neto duplicado
Hasta el 21 de octubre de 2022, un total de 446 empresas del mercado divulgaron tres previsiones de rendimiento trimestral, de las cuales 412 fueron positivas, con una tasa de rendimiento del 92,38%. El rendimiento de las empresas, equipos de energía, productos químicos básicos, la electrónica, la medicina y la biología, maquinaria y equipo y las empresas de la industria de metales no ferrosos más.
En combinación con la valoración de la situación, las empresas más positivas en la industria en la valoración absoluta (P / E TTM) es baja química básica (13,45) metales no ferrosos (15,69) y la biología farmacéutica (23,41), la valoración relativa (P / E en los últimos tres años de valoración punto de cuartil) es baja metales no ferrosos (0,55%) química básica (1,24%) y la biología farmacéutica (6,8%).
Desde el punto de vista del crecimiento de los resultados, hemos calculado la tasa media de crecimiento de los beneficios netos en la previsión de resultados, 166 empresas con una tasa de crecimiento de los beneficios netos de más del 100%, lo que representa más industrias, incluyendo productos químicos básicos, equipos de energía, metales no ferrosos. 69 empresas prevén una tasa de crecimiento de los beneficios netos de más del 200%, de los cuales el mayor número de empresas químicas básicas.
Desde la perspectiva de la sostenibilidad del crecimiento del rendimiento, 2021 la tasa de crecimiento del beneficio neto y 2022 tres trimestrales tasa de crecimiento de previsión de rendimiento de más del 100% del número de empresas para 63, las empresas de metales no ferrosos, la mayoría, hay 14. Al darse a conocer las tres previsiones trimestrales de resultados, el mercado de acciones A entrará en el periodo de verificación de resultados, se recomienda que los inversores se centren en los sectores de alto crecimiento y baja valoración de los objetivos de calidad, especialmente en los dos últimos años de crecimiento continuo de los resultados de las empresas de calidad.
Riesgo: el avance de la política no es el esperado, el entorno exterior es más débil de lo previsto
