Rendimiento del sector
El Índice Medio Filadelfia cayó un 14% en septiembre, alcanzando otro mínimo anual. El Índice Medio Filadelfia cayó un 13,9% en septiembre de 2022, mientras que el S&P 500 bajó un 9,3% y el Nasdaq un 10,5% en el mismo periodo; el Índice Medio Filadelfia ha bajado un 42,7% desde principios de año (a 30 de septiembre de 2022), mientras que el S&P 500 ha bajado un 23,0% y el Nasdaq ha bajado 31.9%. El PE (TTM) del índice de semiconductores de Filadelfia era de 15,62 veces a finales de septiembre. Desde principios de año, la valoración del índice de semiconductores de Filadelfia ha caído aproximadamente un 51% en lo que va de año debido a las expectativas de una subida de los tipos de interés en Estados Unidos.
Seguimiento global del sector
Los ingresos mundiales de los semiconductores se aceleran y se ralentizan al borde de la recesión. Según los datos de la SIA, las ventas mundiales de semiconductores en agosto de 2022 fueron de 47.400 millones de dólares, lo que supone un aumento del 0,1% interanual, reduciendo la tasa de crecimiento interanual en 7 puntos porcentuales con respecto al mes anterior, y la tasa de crecimiento se ha reducido durante ocho meses consecutivos desde enero de 2022, con el fin del ciclo de auge a partir de febrero de 2020. el mercado de DRAM se derrumbó y comenzó una nueva caída cíclica. Según los datos de ICInsights, tras alcanzar en mayo de 2022 sus mayores ventas mensuales en más de dos años, las ventas de DRAM cayeron un 36% en junio y otro 21% en julio. ICInsights estima que el mercado de DRAM será un 38% más pequeño en el tercer trimestre de 2022 que cuando alcanzó su máximo en el tercer trimestre de 2021. Además, ICInsights también espera que el mercado de las memorias DRAM experimente más bajadas en el cuarto trimestre de 2022 y a principios de 2023.
Los chips de automoción siguen creciendo rápidamente y se espera que representen el 10% del mercado global de semiconductores en 2026. ICInsights espera que el sector de la automoción siga aumentando su cuota de mercado, que se espera que alcance el 8,5% este año y el 9,9% en 2026, con la lógica de que un gran número de nuevos sensores, dispositivos analógicos, controladores y dispositivos optoelectrónicos se están integrando en la mayoría de los vehículos nuevos.
Asesoramiento en materia de inversiones
Centrarse en los chips de automoción. En el contexto de la ralentización del crecimiento del mercado de semiconductores en general, en comparación con los chips de consumo, el crecimiento de los chips de automoción es más resistente. Por ejemplo, debido a un mercado de PC más débil de lo esperado, AMD rebajó sus previsiones de ingresos para el tercer trimestre en un 10%, hasta los 5.600 millones de dólares, pero ON Semiconductor y otras empresas con una elevada proporción de negocio de automoción tienen unos ingresos relativamente sólidos. Aprovechando el continuo aumento de la penetración de los vehículos de nueva energía, junto con el creciente valor de los semiconductores para un solo vehículo, el tamaño del mercado global de los semiconductores para automóviles está creciendo rápidamente, con una tasa de crecimiento compuesto de alrededor del 13% en los próximos cinco años, muy superior al 5% de los chips de consumo, es el segmento de mercado de más rápido crecimiento en los próximos cinco años.
Consejos sobre el riesgo
La repetición de la epidemia afecta a la demanda descendente, los riesgos de la cadena de suministro aumentan; el desarrollo de la industria es menor de lo esperado.
