Seguimiento del sector
Análisis del mercado: El sector TMT de Hong Kong y las acciones estadounidenses han acelerado su descenso en lo que va de septiembre, afectados principalmente por la elevada rigidez de la inflación, las expectativas de un aumento de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, el deterioro macroeconómico y los conflictos geopolíticos. Entre ellos, el sector de los semiconductores de las acciones estadounidenses fue el que más cayó, debido principalmente a que los semiconductores se encuentran en un ciclo descendente y a que las previsiones de rendimiento de las principales empresas son inferiores a las expectativas del mercado.
Acontecimientos clave de la industria y la empresa: 1) a partir de los datos de la cadena de suministro de paneles de teléfonos móviles, lentes ópticas, módulos de cámaras y otros teléfonos móviles, el mercado mundial de teléfonos inteligentes sigue siendo lento, especialmente el mercado de teléfonos móviles Android. Las empresas que suministran componentes de alta gama en la cadena de la fruta (por ejemplo, Daligang (3008.TW)), sin embargo, repararon gradualmente su rendimiento en la segunda mitad de este año, con un crecimiento de los ingresos que se aceleró, beneficiándose principalmente de la serie de iPhone 14Pro más vendida lanzada por Apple (AAPL.O) en otoño. 2) En términos de AR/VR, Meta (META.O) lanzó su nuevo Quest Pro, avanzando en la dirección de la productividad actualización. Con el lanzamiento de Pico4/Pro y Meta Quest Pro, el hardware actual se ha actualizado de forma iterativa hasta llegar a una nueva etapa, y la competencia futura se centrará principalmente en la ecología de los contenidos. 3) En cuanto a los juegos, se espera que los ingresos mundiales de los juegos de mano disminuyan de forma interanual en 2022, pero los ingresos de los juegos ultra-casuales acelerarán su crecimiento. En cuanto a los juegos que salen al extranjero, Tencent (0700.HK) y Perfect World Co.Ltd(002624) ( Perfect World Co.Ltd(002624) .SZ) lanzaron “Phantom Tower”, que encabezó la lista de crecimiento de los ingresos de los juegos de mano que salen al extranjero en agosto. 4) En cuanto a la publicidad, desde que Apple lanzó su política de ATT, la tasa de adopción y la cuota de mercado de Apple Search Ads (ASA) han aumentado significativamente, y los datos del 22T2 muestran que Snap (SNAP.N) está absorbiendo gradualmente el impacto negativo de la política de ATT. 5) Desde el comienzo de 2021 hasta la fecha, el rendimiento del índice de computación en nube cayó a -50,9%, las actuales empresas líderes de computación en nube de Estados Unidos todavía mantienen altas tasas de crecimiento, y los servicios en nube ayudan a las empresas a reducir los costos y aumentar la eficiencia en el contexto de la recesión económica, se espera que en el futuro, con el cambio de política de Estados Unidos, el alto crecimiento, la alta elasticidad de las empresas de computación en nube se espera que tome la delantera en el rebote.
Asesoramiento en materia de inversiones
Creemos que, a largo plazo, el sector de las TMT en el extranjero sigue sometido a la presión de la subida de los tipos de interés de los bonos estadounidenses en un contexto de inflación, recesión macroeconómica mundial e intensificación de los conflictos geopolíticos. A corto plazo, con la apertura de la temporada de resultados en EE.UU., la próxima tendencia del sector estará liderada principalmente por los informes de resultados de los gigantes tecnológicos, con el corto plazo en un mercado inestable. Como el sentimiento actual del mercado es más pesimista, las expectativas de rendimiento son relativamente conservadoras, mientras que los datos macroeconómicos de EE.UU. muestran que su rendimiento económico sigue siendo fuerte, si la placa del gigante tecnológico supera las expectativas, se espera que impulse un rápido rebote en el mercado en general. El mercado bursátil de Hong Kong se encuentra actualmente en una fase de sobreventa, y se espera que el repunte del sector tecnológico tenga que esperar todavía a que los factores macroeconómicos mundiales se recuperen y la economía china también.
