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Vista de la configuración de octubre: bienvenido el amanecer del cálido mercado de invierno
Análisis: El mercado de acciones A se ajustó en general en septiembre, y el GEM se llevó la peor parte de la corrección. A nivel sectorial, los valores cíclicos como el carbón y el transporte fueron relativamente resistentes a los descensos, mientras que los valores de consumo, como los financieros e inmobiliarios, los electrodomésticos y los alimentos y bebidas, también cayeron menos, y sectores como los medios de comunicación, la electrónica, la agricultura, la silvicultura y la pesca se ajustaron bruscamente. A 29 de septiembre, nuestra Cartera de Oro de septiembre subía un 2,5%. Desde su creación en febrero de 2017, la Cartera de Oro CTS ha acumulado una rentabilidad de cartera del 226,9%, con un exceso de rentabilidad del 213,9% en relación con el CSI 300, y los mejores rendimientos de la cartera son Zhejiang Changsheng Sliding Bearings Co.Ltd(300718) , Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , etc.
Dé la bienvenida al amanecer de un cálido mercado de invierno. A corto plazo el juego del mercado de China es más en las expectativas de la política, en el mercado de ultramar se espera que el riesgo y la recesión para fortalecer el medio ambiente, la política de crecimiento estable seguirá siendo “fijo”. Junto con las finanzas sociales, las exportaciones y otros movimientos a la baja, la recuperación del consumo necesita más tiempo, los bonos especiales emitidos durante todo el año antes de que el ritmo, la presión económica a la baja es todavía relativamente difícil, lo que también significa que el “pensamiento de la línea de fondo”, la política de crecimiento estable todavía tienen que seguir cuidando de los fundamentos económicos, fiscales, monetarios, inmobiliarios, la política del mercado de capitales puede ser más positivo que el tercer trimestre Las políticas fiscal, monetaria, inmobiliaria y de mercado de capitales pueden ser más activas que en el tercer trimestre.
En cuanto a la política monetaria, a pesar de la presión sobre el tipo de cambio, se espera que siga siendo “orientada al yo” en la situación actual, en la que la inflación no es una preocupación en China, junto con el movimiento a la baja de los tipos de depósito, que abrirá un espacio para nuevos recortes en el cuarto trimestre y las expectativas de relajación del mercado; la estabilización de los fundamentos inmobiliarios se ha convertido en el centro de atención del mercado, a pesar de la recurrencia de los datos de transacciones de ventas inmobiliarias en las principales ciudades. Rendimiento repetido, pero bajo el tono de la economía estable, estable de bienes raíces, para garantizar la entrega de los edificios todavía tienen que continuar la flexibilización marginal de las políticas de regulación, la política fiscal será el foco de la dirección de la fuerza, la infraestructura como una forma importante para estabilizar la economía, el extremo financiero de la infraestructura de apoyo será más fuerza en el cuarto trimestre, incluyendo: un cinturón y la carretera, la construcción de la red eléctrica y la renovación. Las relaciones internacionales, con las recientes visitas de los ministros de Asuntos Exteriores, en la situación geopolítica en virtud de los recientes cambios importantes, después de que el impacto de las relaciones entre los principales países o expectativas moderadas, que se espera que cambie o traerá el cuarto trimestre de la reparación del apetito de riesgo del mercado, sino también para el cuarto trimestre “mercado de invierno caliente” para ayudar.
Configuración de la industria, se puede prestar atención específica a las siguientes direcciones.
La dirección de la nueva energía, la seguridad y la fiabilidad del suministro eléctrico es la clave de la construcción de la nueva energía, se espera que sea impulsada por la política para lograr un exceso de rentabilidad. La electricidad, como opción importante para un crecimiento estable, presenta un moderado exceso de estímulo en la política de construcción de infraestructuras. Además, el ajuste temprano con el nuevo sector de la energía, la alta valoración ha sido digerido, se espera que en la segunda mitad de la oferta y la demanda de ajuste de patrones en la nueva energía pista de rotación interna de la subdivisión representó el sector.
La dirección tecnológica, la alternativa doméstica será una de las direcciones más seguras en el cuarto trimestre. Con las recientes visitas de los ministros de Asuntos Exteriores, en los últimos cambios importantes de la situación geopolítica, la relación entre los principales países puede aparecer tras el impacto de las expectativas moderadas. En este contexto, la dirección de la subdivisión de sustitución doméstica se recomienda prestar atención a las primeras acciones de la pista popular de nuevo después de la evidente “alta corte bajo” fenómeno de la interpretación, algunos de bajo valor, de rápido crecimiento de la computadora Xin Chuang y otros sectores se espera que gane la atención del mercado.
Otros, como la atención a la dirección de la reforma del mercado de capitales en el sistema de registro completo para acelerar la reforma de las oportunidades de inversión de las acciones de corretaje, los fundamentos de bienes raíces de inversión, aunque limitado por la razón principal de la disminución prevista de los ingresos de los residentes, pero las expectativas de política en el cuarto trimestre es también vale la pena mirar hacia adelante.
En general, todavía puede haber factores geopolíticos complejos catalizador y las expectativas de marco de política endógena grande debe ser corregido, perteneciente al período de disposición “mercado de invierno caliente”, las ideas de respuesta debe ser baja disposición, tomar el control de las posiciones y la configuración de la industria ofensiva y defensiva. Y en el conjunto del cuarto trimestre, con la política económica estable o para ser la tendencia de código, en relación con los tres trimestres marco más positivo de la flexibilización, mantenemos alcista cuatro trimestre de seguimiento “cálido mercado de invierno”, centrándose en: la electricidad, alternativa doméstica, la intermediación y otras direcciones.
Cartera de acciones de oro de octubre.
De arriba a abajo, combinados con nuestra cartera mensual de varios sectores, recomendamos los siguientes valores de oro para octubre de 2022: Yintai Gold Co.Ltd(000975) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Zhe Kuang Heavy Industry Co.Ltd(300837) , Wuxi Huaguang Environment & Energy Group Co.Ltd(600475) , Bluestar Adisseo Company(600299) y los ETF agrícolas.
Riesgos: Las opiniones mensuales de los estudios y las principales recomendaciones se basan en el juicio de cada grupo industrial sobre los fundamentos y los beneficios del mes siguiente; cada sector tiene sus propias premisas económicas y políticas a la hora de hacer las recomendaciones finales, y puede haber casos en los que la economía y las políticas no coincidan con nuestras expectativas.
