Evolución del mercado esta semana: Todos los índices subieron esta semana, con los índices SSE, SZSI, SMB y GEM subiendo o bajando un 1,57%, 3,18%, 2,14% y 6,35% respectivamente. El volumen de negocios diario medio de la semana fue de 698900 millones de RMB, con un mercado que se recupera gradualmente. A excepción de algunos sectores como los servicios de telecomunicaciones, el inmobiliario y otros, que cayeron ligeramente, el resto de los sectores subieron mucho, con el sector farmacéutico subiendo casi un 8% y los sectores minorista y de semiconductores también se fortalecieron. Esta semana, los fondos del norte tuvieron una salida neta combinada de 6.252 millones de yuanes, pero las compras netas de 7.472 millones de yuanes en un solo día, el 14, mostraron que los inversores extranjeros están recuperando gradualmente la confianza en las acciones A. Este repunte del mercado se debe principalmente a las oportunidades de reparación provocadas por la fuerte caída del periodo anterior.
Centrarse en las reuniones importantes, las expectativas políticas es la dirección principal. En cuanto al calendario, hay importantes reuniones en octubre, noviembre y diciembre, que son periodos de reuniones importantes: el 20º Congreso Nacional del Partido Comunista de China se celebra en Pekín el 16 de octubre de 2022, la reunión del Comité de Reformas Profundas y la Conferencia Central de Trabajo Económico se celebrará en noviembre. La dirección política de la conferencia será el principal foco de atención del mercado.
Las buenas noticias del sector farmacéutico son frecuentes y se espera que continúe la reparación de las valoraciones. Recientemente, la Oficina Estatal de Salud emitió un documento “Comisión Nacional de Salud para llevar a cabo préstamos subsidiados financieros para actualizar y renovar el equipo médico aviso” para fomentar la política médica, 12 de octubre de la Oficina Nacional de Seguros de Salud en las negociaciones del seguro de salud nacional mencionado para simplificar la renovación de los medicamentos innovadores, 22 provincias Unión programa de recolección bioquímica se introdujo para ayudar a controlar la tasa de costo de las ventas de los fabricantes. La marea creciente de la industria farmacéutica y la recuperación médica de los consumidores, la nueva política de regulación favorable anterior es inseparable, pero más con la disminución anterior, la valoración es más baja relacionada, lo que refleja el proceso de reparación rápida para la baja valoración del sector de la defensa. El número de proyectos de asistencia sanitaria y el importe total de la inversión y otros indicadores para mejorar la atención del país, estos insumos favorables a los resultados del sector farmacéutico.
Se espera que el sector de los cuidados de belleza alcance un alto crecimiento elástico. Con la mejora del nivel de vida de la población, el enfoque del comportamiento del consumidor se ha desplazado gradualmente de la economía material a la satisfacción del bienestar personal, y ha surgido la economía del valor facial, pero el ritmo de crecimiento se ha ralentizado bajo el impacto de la epidemia. El cuarto trimestre ha sido la temporada alta para la belleza médica, las instituciones de belleza médica de vacaciones de noviembre para recuperar una mejor afluencia; maquillaje y cuidado de la piel relacionados con la supercabeza en vivo Li Jiaqi regresó el 20 de septiembre, el primer día de la doble 11 de pre-venta del año pasado la sala en vivo había contribuido 100400 millones de GMV incremento, se espera que impulsar el sentimiento de la industria. Con la débil recuperación del crecimiento económico, se espera que este tipo de consumo “autocomplaciente” compense en mayor medida la marginal mejora de la industria en el cuarto trimestre.
Configuración recomendada: ¿Si el mercado puede salir del fondo para convertirse en un rally sostenido? Las características del fondo de las acciones A son evidentes, aunque todavía hay incertidumbres en el entorno externo, pero no hay necesidad de preocuparse excesivamente. la resistencia de las acciones A y su valor se pone de relieve, el período intensivo de la reunión para centrarse en las expectativas de política, mientras que la ventana del tercer informe trimestral, ahora aprovechar la oportunidad para bajar. Siempre hemos subrayado: el mercado actual no tiene miedo a caer, porque la caída es la oportunidad, con un corazón normal para ver el choque del mercado, las emociones son cíclicas, creemos que octubre entrará en el período de oscilación del rango de rebote de estabilización. Preocupación a corto plazo por el informe trimestral de tres se espera que sea bueno + tienen expectativas de política de acciones de alta calidad, a medio y largo plazo necesidad de seguir centrándose en el auge de la industria pertinente, la configuración de la valoración más baja de la junta en el desempeño de las acciones de mejor calidad, a la espera de la reparación de la valoración.
Sugerencias para centrarse en: 1) el sector farmacéutico, se espera que el nuevo fondo de infraestructura para mejorar la tasa de crecimiento de los equipos médicos, la política de seguro médico es bueno para la industria de medicamentos innovadores, las propiedades defensivas de baja valoración de destacar su valor; 2) el sector de cuidado de la belleza, con las ofertas de promoción de doble once traer oportunidades de inversión; 3) pista de la nueva energía, hay un catalizador para la buena política.
Consejos de riesgo: 1) el riesgo de que se repitan las epidemias que afectan a la demanda; 2) el riesgo de que las políticas del sector no cumplan las expectativas; 3) el riesgo de que se deteriore el panorama competitivo
