Vista del núcleo
Entre los diversos sectores del ciclo postinmobiliario de esta semana, los sectores de electrodomésticos negros, electricistas de iluminación, servicios Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y pequeños electrodomésticos tuvieron un comportamiento relativamente fuerte. El índice CSI 300 subió un 0,99% esta semana, y entre los sectores posteriores al ciclo inmobiliario, los sectores de electrodomésticos negros, electricistas de iluminación, servicios Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y pequeños electrodomésticos subieron un 5,24%, un 4,10%, un 3,10% y un 2,89%, respectivamente, esta semana, superando al mercado más amplio en un 4,25%, un 3,11%, un 2,11% y un 1,90%; los sectores de muebles, electrodomésticos blancos y Los sectores de los electrodomésticos cayeron un 2,62%, un 1,29% y un 0,65% respectivamente esta semana, con un rendimiento inferior al del mercado en general de 3,61pct, 2,28pct y 1,64pct respectivamente.
Ventas domésticas: las ventas minoristas en línea de lavavajillas, cocinas integradas y aparatos de limpieza pasaron a ser positivas en términos interanuales en septiembre. (1) Precios de las materias primas: los precios de las materias primas químicas para muebles tapizados subieron esta semana; en comparación con las dos últimas semanas, los precios del cobre y el aluminio subieron un 3,40% y un 1,80% respectivamente esta semana, los precios del acero inoxidable bajaron un 0,74%, los precios al contado del ABS subieron un 0,32% en comparación con la semana pasada, los precios al contado del PC bajaron un 3,08% en comparación con la semana pasada. (2) Demanda inmobiliaria en China: las transacciones de viviendas de segunda mano en las 10 mayores ciudades del país pasaron a ser positivas en términos interanuales en septiembre de 2022. Según los datos inmobiliarios publicados por la Oficina Nacional de Estadística, la superficie nacional de venta de viviendas cayó un 24,5% interanual en agosto de 2022 (un 30,3% interanual en julio) y la superficie de terminación de viviendas cayó un 5,2% interanual en agosto de 2022 (un 37,5% interanual en julio); en cuanto a las transacciones de viviendas de segunda mano, el volumen de transacciones de viviendas de segunda mano en septiembre de 2022 en las 10 mayores ciudades del país fue de 45.800 unidades, un aumento 10,9% (un 1,2% interanual en agosto), y un descenso acumulado del 32,5% interanual de enero a septiembre; en cuanto a las aperturas de viviendas refinadas, según las estadísticas de Aowei Cloud, el volumen de aperturas de viviendas refinadas en todo el país en agosto de 2022 fue de unas 121000 unidades, un 41,1% interanual (un 32,2% interanual en julio), y un 47,2% interanual acumulado de enero a agosto. (3) Seguimiento del comercio minorista: las ventas minoristas de agosto de 2022 en la categoría de muebles cayeron un 8,10% interanual (julio -6,30% interanual), y el descenso interanual acumulado de enero a agosto fue del 8,50%; las ventas minoristas de agosto en la categoría de electrodomésticos y equipos audiovisuales crecieron un 3,40% interanual (julio -7,10% interanual), y el crecimiento interanual acumulado de enero a agosto fue del 1,60%. Subcategorías, según los datos de seguimiento de Aowei Cloud, septiembre lavavajillas, cocina integrada, aparatos de limpieza las ventas al por menor en línea se convirtió en positivo crecimiento interanual, hasta el 7,0%, 27,2%, 5,9%, respectivamente, aparatos de cocina, pequeños electrodomésticos, barriendo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) continuar con el crecimiento interanual negativo, abajo 6,2%, 0,7%, 1,4%, respectivamente.
Exportaciones: El número de nuevas viviendas privadas iniciadas en Estados Unidos se redujo en agosto en términos interanuales, y el número de permisos de construcción de viviendas privadas aumentó considerablemente en términos interanuales. (1) Demanda inmobiliaria en el extranjero: las ventas de viviendas terminadas en EE.UU. cayeron un 19,9% interanual en agosto, ampliando el crecimiento interanual negativo; las nuevas construcciones residenciales privadas se mantuvieron estables interanualmente, reduciéndose significativamente; los permisos de construcción residencial privada cayeron un 14,4% interanual, ampliándose significativamente. (2) Comportamiento de las exportaciones por sectores y subcategorías: las exportaciones de muebles en agosto de 2022 se expandieron en términos de descenso interanual (-12,7%) y las de electrodomésticos en términos de descenso interanual (-16,54%). Según los datos divulgados por la Administración General de Aduanas, en agosto de 2022, el valor de las exportaciones de lavadoras, ventiladores eléctricos, ollas arroceras, cocinas de inducción y hervidores eléctricos mantuvo un crecimiento positivo interanual, y la tasa de crecimiento global disminuyó en comparación con el mes anterior, pero el rendimiento de las exportaciones siguió siendo relativamente mejor que el de otras categorías. La tasa de crecimiento interanual de las exportaciones de todas las categorías se redujo en distintos grados.
Recomendaciones y objetivos de inversión
Se recomienda seleccionar preferentemente a los líderes inmobiliarios de postín que hayan construido una base sólida en los canales emergentes y en la integración de categorías. Se recomienda centrarse en los líderes de mobiliario para el hogar a medida con categorías ricas, canales diversificados y un poder de producto sobresaliente Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ( Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , comprar), Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) , mantener), Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) ( Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) , mantener), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ( Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , no calificado), líderes de muebles tapizados Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , no calificado); beneficiándose del barrido Comprar), Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) ( Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) , Mantener), Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) ( Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) , Mantener).
Advertencia de riesgo
Riesgo de que las ventas y la finalización de los inmuebles no alcancen las expectativas, riesgo de aumento significativo de los precios de las materias primas
