Opiniones clave de los mercados extranjeros para la semana: Los mercados de renta variable de EE.UU. se mantuvieron volátiles durante la semana debido a factores como el crecimiento del IPC de EE.UU., que sigue siendo elevado, y las expectativas del mercado sobre el endurecimiento de la liquidez de la Fed. Los valores tecnológicos estadounidenses siguieron retrocediendo más, y los índices S&P 500 Information Technology y Philadelphia Semiconductor retrocedieron un 3,23% y un 8,25% respectivamente durante la semana. Además, los valores estadounidenses de valor retrocedieron más que los de consumo no esencial, y el S&P 500 de consumo no esencial retrocedió un 4,09% en la semana. Entre los valores tecnológicos estadounidenses de esta semana, Kotex Semiconductor y Ram Research bajaron más del 15%; SERVICENOW, MONOLITHIC POWER SYSTEMS, MATCH, ARISTA Networks, CERIDIANHCM, PAYCOMSOFTWARE, PAYPAL, Taylor Technologies y Microchip Technology bajaron más del 10%. Entre los valores de consumo no esencial en EE.UU. esta semana, Wynn Resorts bajó más del 20%, mientras que Sands y ETSY cayeron más del 15%. El ratio Schiller P/E del S&P 500 se sitúa actualmente en 26,82, todavía en la parte alta del rango de valoración histórico. Teniendo en cuenta que el nivel de valoración de las acciones estadounidenses sigue siendo elevado, junto con la presión a la baja sobre la economía estadounidense y el impacto de la epidemia todavía existe, y en esta etapa la liquidez de la Fed todavía está en la fase de ajuste, se espera que el mercado de valores de Estados Unidos será algo volátil en el próximo período; teniendo en cuenta que el anterior mercado alcista de largo ciclo ha acumulado más impacto de toma de ganancias, junto con la presión sobre el lado de las ganancias de las empresas todavía no se libera lo suficiente, se espera que las acciones de crecimiento de Estados Unidos, las acciones de valor y las acciones cíclicas de materias primas todavía serán volátiles en el próximo período. Los valores de valor y los valores cíclicos de materias primas también tendrán un cierto retroceso. Como resultado del anterior ajuste a corto plazo, la mayoría de los mercados europeos han repuntado ligeramente esta semana, y la volatilidad intra-semanal sigue siendo elevada; debido al impacto del final de la presión del sistema económico y financiero, es probable que incluso el anterior ajuste del mercado del Reino Unido se vea aún más sacudido. También se espera que la mayoría de los mercados europeos sufran un retroceso en el próximo periodo debido a las cuestiones geopolíticas y al impacto del debilitamiento de la economía europea, superpuesto a la restricción de la liquidez en Europa. Además, los mercados desarrollados como Canadá, Australia, Nueva Zelanda y Japón también experimentarán volatilidad. Dado que la actual ronda de endurecimiento de la liquidez de la Fed es más rápida y el índice del dólar estadounidense sigue en una fase relativamente fuerte, la mayoría de las economías emergentes de ultramar seguirán sufriendo cierta presión en sus mercados de acciones, bonos y divisas. El mercado de valores de Hong Kong ha retrocedido esta semana, con una volatilidad intersemanal e intradiaria que sigue siendo elevada. Teniendo en cuenta la elevada volatilidad de la mayoría de los mercados mundiales en este momento y la liquidez del mercado bursátil de Hong Kong en general, junto con el hecho de que el índice del dólar estadounidense sigue siendo fuerte a corto plazo, seguirá siendo difícil que el mercado bursátil de Hong Kong dé un vuelco significativo a corto plazo, y la fluidez de la recuperación del mercado bursátil de Hong Kong seguirá viéndose algo perturbada por el entorno general del mercado mundial. Desde la perspectiva de la composición de la ponderación de los índices, se espera que la volatilidad del Hang Seng Index y del Hang Seng China Enterprises Index siga siendo algo menor que la del Hang Seng Technology Index en un futuro próximo. En cuanto a los sectores de crecimiento, el nuevo sector energético de la bolsa de Hong Kong seguirá siendo más volátil debido a la volatilidad de los sectores relacionados con las economías periféricas. Tras el fuerte retroceso anterior del consumo y la sanidad en la bolsa de Hong Kong, se espera que siga habiendo una combinación relativamente compleja de rebote de sobreventa y repetición oscilatoria antes de abrir una nueva ronda de derechas. En términos de volatilidad, dada la baja valoración y la fuerte resistencia fundamental, la volatilidad de los grandes bancos estatales representados por Bank Of China Limited(601988) , Agricultural Bank Of China Limited(601288) , China Construction Bank Corporation(601939) y Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) en las acciones de Hong Kong es relativamente baja. Además, la volatilidad de las grandes empresas estatales de infraestructuras, representadas por China Communications Construction y China Railway Construction Corporation Limited(601186) , que tuvieron un pequeño aumento en el periodo anterior, fue baja.
Evolución del mercado bursátil estadounidense en la semana: los tres principales índices bursátiles de EE.UU. tuvieron un comportamiento mixto esta semana, con el S&P 500 y el Nasdaq bajando un 1,55% y un 3,11% respectivamente, y el Dow Jones Industrial Index subiendo un 1,15%.
Evolución del mercado bursátil de Hong Kong durante la semana: el índice Hang Seng, el índice Hang Seng China Enterprises y el índice Hang Seng Hong Kong Chinese Enterprises bajaron esta semana, un 6,5%, un 7,33% y un 3,18% respectivamente. El índice tecnológico Hang Seng cayó un 9,41% durante la semana.
Datos económicos clave del exterior:En septiembre de 2022, el IPC básico de Estados Unidos creció a una tasa interanual del 6,6% en el mes, frente al 6,3% anterior.
Consejos de riesgo: La política monetaria de la Reserva Federal supera las expectativas; el crecimiento económico es menor de lo previsto; intensificación de los problemas geopolíticos en el extranjero; el control de las epidemias en el extranjero es menor de lo previsto; acontecimientos mundiales de cisne negro.
