Destrucción del mercado
El mercado subió fuertemente el 12 de octubre, con el índice de la Bolsa de Shanghai subiendo un 1,53% y el índice del mercado de empresas en crecimiento cerrando con un 3,60% de subida. La industria, la electrónica, los equipos eléctricos, la maquinaria y los equipos, los ordenadores, la automoción y las comunicaciones aumentaron, y las industrias relacionadas con el estilo de crecimiento repuntaron considerablemente.
Los datos prospectivos para confirmar el repunte económico, el rendimiento líder se verifica más allá de las expectativas, apoyando el mercado subió
La razón principal del repunte del mercado de hoy es que: ① los datos de las finanzas sociales superaron las expectativas, la estructura del crédito empresarial a medio y largo plazo aumentó significativamente, confirmando el repunte de la economía real. El incremento de las finanzas sociales de septiembre en términos interanuales, el crédito aumentó significativamente. El impacto de los instrumentos financieros de la política y los fondos de apoyo rápidamente aterrizó, septiembre sector empresarial préstamos a medio y largo plazo aumentó significativamente mejorado, el fenómeno de los proyectos de ley se apresuran a aliviar, lo que confirma la política de instrumentos financieros fondos para promover el papel de la inversión es evidente. Al mismo tiempo, como señal de futuro, el aumento del crédito a medio y largo plazo a las empresas y el incremento de la proporción de ambos confirman que la economía actual se está recuperando gradualmente, lo que apoya la fortaleza del mercado. ② Las empresas líderes del sector que han dado a conocer los resultados del tercer trimestre han superado las expectativas, impulsando el sector al alza. Recientemente, algunas empresas que cotizan en bolsa publicaron las previsiones de rendimiento de los tres primeros trimestres, el estilo de crecimiento de las empresas líderes del sector superó las expectativas del mercado, incluyendo Naura Technology Group Co.Ltd(002371) el beneficio neto de los tres primeros trimestres atribuible a la madre de un crecimiento interanual del 136173%; Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) el beneficio neto de los tres primeros trimestres atribuible a la madre de un crecimiento interanual del 113%-132%; Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) el beneficio neto de los tres primeros trimestres prepara el 818%-858%. Los resultados de las empresas líderes superaron las expectativas e impulsaron el sector industrial.
El rebote económico al mercado a ser cierto apoyo, pero puede seguir aumentando todavía tienen que esperar a que la mitigación de riesgos externos y el aterrizaje de la conferencia interna importante
Se espera que se fortalezcan las acciones antes de la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal, la continua debilidad de las acciones estadounidenses y la rápida depreciación del yuan, así como otros factores impulsados por el escaso sentimiento comercial. Los datos actuales del PMI de septiembre y los datos financieros confirman la recuperación gradual de la economía, la infraestructura y otras áreas para acelerar la reparación de los bienes raíces a la baja; y antes del sólido rebote fundamental, la política monetaria no tomará la iniciativa de endurecer, por lo que la combinación de rebote de los datos económicos + la liquidez es razonablemente abundante para que el mercado tenga un efecto impulsor. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el apetito de riesgo del mercado actual no es estable, sostenido mercado alcista y las oportunidades más claras todavía están a la espera de la conferencia importante aterrizaje interno y externo de mitigación de riesgos importantes: uno es el alza de la tasa externa se espera que fortalezca el riesgo de cuando para facilitar la liberación, la necesidad de centrarse en el seguimiento de la próxima publicación de los datos del IPC de EE.UU. cambios, si el IPC significativa a la baja se espera que la etapa de mercado global oportunidades de rebote, y viceversa, el mercado mundial se espera que Todavía se mantendrá un período de desaceleración; En segundo lugar, la Asamblea General interna de mediados a finales de octubre, pero la necesidad de que el mercado para reducir gradualmente las expectativas de la Asamblea General después de la fuerza de la política macro de este año y la prevención de epidemias y la liberalización de control.
Centrarse en la cadena de crecimiento de alto auge, parte de los bienes de consumo de larga lógica, la cadena de energía tradicional y los bienes raíces
El rebote económico, la verificación del rendimiento puede estar preocupado por el crecimiento a medio plazo de la pista popular de alto auge gradualmente las oportunidades de diseño, con una larga lógica de algunos bienes de consumo, la fuerte demanda, pero la oferta limitada cadena de energía tradicional y los bienes raíces.
(1) la pista popular temprano ajuste sustancial, la asignación actual a medio plazo de rentable ha sido, puede considerar la disposición gradual. En el desempeño de la ventaja relativa todavía existe, la política monetaria aún no se ha convertido en apretado y la política industrial es de gran apoyo de los tres de apoyo, la actual ronda de crecimiento del mercado no ha terminado completamente, el seguimiento todavía se puede esperar. En los primeros tiempos se ha ajustado significativamente, la corriente ha asignado gradualmente las oportunidades. Sugerir para aumentar la nueva cadena de energía de almacenamiento de escenario, la nueva cadena de vehículos de energía de equipos de material de aguas arriba y la fabricación de aguas intermedias, ultra-alta tensión / nuevos equipos de red y otra pista de crecimiento popular de la atención.
2) Algunas de las oportunidades estructurales de los bienes de consumo con lógica de largo plazo también pueden preocupar. Los precios de los cerdos han entrado en una nueva ronda de ciclo ascendente, puede ajustarse durante la asignación del sector de la cría de cerdos, centrándose en las vacunas de cerdos, la alimentación y la cría; además, la recuperación de los consumidores de tipo K divergencia, se centran en la resistencia de alta demanda, el rendimiento de alto crecimiento estable, lo suficientemente grande volumen del sector de licores de gama alta.
3) La fuerte demanda de calefacción en invierno, y las limitaciones de suministro, parte de la energía tradicional y la industria de transporte relacionada con ella con seguridad. El pico de la calefacción de invierno se acerca, se espera que los precios de la energía tradicional para mantener un alto nivel de operación, se centran en el carbón, las áreas relacionadas con el gas natural; por el embargo de la UE sobre el petróleo crudo ruso y el petróleo refinado, el patrón de envío mundial de los principales cambios, el petróleo crudo derivado, el transporte de petróleo refinado y otras oportunidades son también vale la pena centrarse en.
(4) la introducción intensiva de las políticas de regulación y control de bienes raíces, el auge de las ventas de bienes raíces se ha recuperado durante el Día Nacional, el valor de asignación de bienes raíces sigue ahí, pero el espacio de mercado posterior y el tiempo deben centrarse en la sostenibilidad de la mejora en el auge.
Advertencia de riesgo
El desarrollo de la cepa mutante de Omicron supera las expectativas; se produce una desviación en las previsiones económicas de China; el endurecimiento de la política china supera las expectativas; las relaciones entre China y Estados Unidos se deterioran más allá de lo esperado, etc.
