Lo más destacado de la inversión
Visión de la configuración: centrarse en la escasez de energía en el extranjero y en el ciclo del cerdo
Al repasar la prosperidad del sector en septiembre, los precios de las principales variedades de energía antigua, representadas por el carbón/petróleo y el gas, bajaron pero se mantuvieron en un nivel alto, mientras que acontecimientos inesperados como el corte de suministro del Nord Stream renovaron los retos de la crisis energética europea. El sector intermedio, como el de la industria química/materiales, ha comenzado a subir y los precios de los productos correspondientes son significativos, pero la mejora de la tendencia aún debe esperar a que el sector inmobiliario y las infraestructuras emitan una señal más positiva. De los datos de viajes y taquilla, se desprende que el consumo de la Fiesta Nacional es relativamente plano, y se recomienda al sector descendente que preste atención al sector agrícola, que se beneficia del ciclo ascendente del cerdo. Las industrias emergentes en el auge de la fotovoltaica / litio sigue mejorando, en el cuarto trimestre se espera que el catalizador de los costes de las materias primas a la baja.
Industria upstream: centrarse en la escasez de energía en el extranjero, recortes de producción para apoyar los precios del petróleo
Carbón: los precios del carbón energético se mantienen básicamente planos, los precios del carbón de coque/coque siguen bajando, los precios del carbón de ultramar todavía tienen margen de subida en el seguimiento. Petróleo y gas: La escasez de energía mejoró en la fase, los recortes de producción apoyaron los precios del petróleo. No ferrosos: los precios de los metales bajaron en su mayoría, las existencias de zinc y níquel siguieron bajando.
Industria intermedia: mejora marginal en el auge, la producción y las ventas se reparan
Química: Los precios de los principales productos químicos han repuntado, entrando en la tradicional temporada alta de producción de los “Nueve de Oro y Diez de Plata”, los índices de puesta en marcha de las empresas químicas han aumentado. Maquinaria: Las ventas mensuales de excavadoras de las principales empresas se mantuvieron en el mismo nivel que en el mismo periodo del año pasado. Materiales: Los precios del cemento y de las barras de refuerzo siguieron subiendo, y la producción de acero repuntó.
Industria transformadora: el consumo en vacaciones se mantiene relativamente estable, los precios del cerdo siguen subiendo
Electrodomésticos: el crecimiento de las exportaciones bajó significativamente, las ventas domésticas formaron un soporte más fuerte. Agricultura: los precios de los cerdos continúan su tendencia al alza, los de los pollos siguen siendo flojos. Alimentación y bebidas: el índice de precios al por mayor de los licores subió ligeramente, los precios de la leche cruda y de la leche en polvo subieron ligeramente. Transporte: el tráfico de pasajeros de la aviación civil se reparó significativamente, el BDI subió mucho, los viajes de noviembre se mantuvieron en el lado frío. Automoción: la producción y las ventas de automóviles siguieron creciendo rápidamente.
Industrias emergentes: Continúa la divergencia, la fotovoltaica/litio mantiene un gran auge
Fotovoltaica: se espera que los precios del silicio bajen en el cuarto trimestre. Litio: nuevos movimientos al alza en los precios del litio-níquel. tmt: todavía hay que esperar el ciclo ascendente de la demanda de electrónica, las medidas de control de EE.UU. obligan a acelerar el proceso de sustitución nacional; en comunicaciones, los envíos de teléfonos móviles 5G suben un 9,4% interanual; en medios de comunicación, malos resultados de taquilla en noviembre. Productos farmacéuticos: La financiación mundial de los productos biofarmacéuticos mejoró secuencialmente, con políticas positivas que impulsaron la confianza del mercado. Militar: los precios de las aleaciones de magnesio están a la baja.
Consejos sobre el riesgo
(1) Aceleración de la recesión macroeconómica; (2) La fuerza de la política no es tan fuerte como se esperaba; (3) Repetidos brotes de epidemias en muchos lugares
