Puntos de vista del núcleo
Visión estratégica
En septiembre, el mercado experimentó un gran retroceso. En el extranjero, la Reserva Federal anunció una subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos, elevando el rango objetivo del tipo de los fondos federales a entre el 3,00% y el 3,25%, mientras que varios bancos centrales europeos siguieron su ejemplo y el endurecimiento de la liquidez mundial provocó un gran retroceso en los mercados mundiales de capitales. En China, en un contexto de endurecimiento en el exterior, el país siguió manteniendo una política monetaria relativamente acomodaticia. El 30 de septiembre, el Banco Popular de China emitió un comunicado de prensa en el que afirmaba que el tipo de interés de la primera serie de préstamos individuales del fondo de previsión para la vivienda se había reducido en 0,15 puntos porcentuales. En general, se espera que el endurecimiento en el extranjero siga suponiendo una perturbación a corto plazo para el mercado de acciones A, pero a medio y largo plazo, los bajos tipos de interés de China impulsarán gradualmente la mejora de los beneficios de las empresas, se espera que la macroeconomía mejore y el mercado de acciones A sea más resistente.
Recomendaciones de inversión.
En primer lugar, el sector farmacéutico. Nivel de valoración, por la colección de noticias, la placa ha caído mucho desde este año, la valoración ha vuelto a caer a la gama baja, con un cierto valor de configuración; además, en septiembre, el Comité Permanente del Estado para determinar la refinanciación especial y subvenciones financieras para apoyar algunas áreas de la renovación de equipos y la transformación, la transformación de los equipos médicos se espera que se acelere, los beneficios de la industria constituyen el apoyo.
En segundo lugar, el sector de la industria militar. La situación internacional complica la importancia de la industria, mientras que con el C919 nacional de aviones de gran tamaño pronto será el certificado de aeronavegabilidad, la cadena de la industria pertinente se espera que los beneficios liberados.
En tercer lugar, el sector bancario, a partir de la experiencia histórica, el cuarto trimestre de las acciones bancarias tienden a tener un mejor rendimiento, mientras que con la mejora de la política de bienes raíces, la transmisión del riesgo inmobiliario al sistema bancario se ha controlado gradualmente, en la actual situación de baja valoración, la industria se espera que la reparación de la valoración.
Revisión del rendimiento de la cartera en septiembre
La Cartera de Acciones Doradas de Sichuan Wealth Management obtuvo un -4,18% en septiembre, mientras que el índice CSI 300 cayó un 6,72% en el mismo periodo. Las tres principales ganancias de la cartera fueron Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) (+29,00%), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (+3,99%) y Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) (+1,13%). En general, las acciones de oro se vieron afectadas por el mercado este mes y retrocedieron en general. De cara a octubre, los mercados mundiales de capitales vieron un cierto alivio de las preocupaciones de liquidez, catalizadas por acontecimientos recientes como la reanudación de la QE por parte del Banco de Inglaterra y la subida de los tipos de interés por debajo de lo previsto por parte de la Reserva Federal de Australia. En el caso de China, se espera que el mercado se estabilice en un contexto en el que los tipos de interés se mantienen bajos y la economía sigue recuperándose.
Octubre 2022 Chuan Cai Securities Golden Stock Portfolio
Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) (maquinaria y equipo), Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) (industria de la defensa), Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) (industria de la defensa), Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) (automóviles), Kingsemi Co.Ltd(688037) (electrónica), Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) (inmobiliaria), Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) (servicios públicos), Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) (alimentación y bebidas), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentación y bebidas), Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (Productos químicos básicos).
Riesgos: Los beneficios empresariales no son los esperados; aumento de la volatilidad en los mercados exteriores; riesgos sistémicos.
