Información básica
Revisión del mercado de renta variable en septiembre. El mes de septiembre fue testigo de una subida general y una posterior caída de las acciones A. El índice SSE cayó un 5,55%, el índice GEM un 10,95% y el WSE All A registró un descenso del 7,57% en el mes. El SSE 50 registró el menor descenso entre los principales índices por tercer mes consecutivo, y el valor amplio del mercado mostró una ventaja relativa. En términos de rendimiento sectorial, sólo el carbón se fortaleció en septiembre, mientras que los sectores de medios de comunicación, electrónica y equipos de energía se situaron al final de la lista de los 31 sectores del S&P.
Factores del extranjero como punto de entrada, ¿eligen el CSI 300 o el “nuevo especializado”? La proporción de ingresos en el extranjero en la compensación entre los dos tipos de empresas ya es fuerte o débil. En un entorno de bonos estadounidenses a 10 años cercano al 4,0%, el CSI 300 está sometido a una mayor presión de valoración que las empresas “especializadas y nuevas”. Los beneficios industriales están bajo presión a corto plazo, mientras que se espera que las “especialidades” se estabilicen tras una fuerte revisión a la baja de los beneficios, y dada la débil recuperación de los beneficios en el tercer y cuarto trimestre, estos sectores emergentes suelen ser los “favoritos” para la reparación de los beneficios. Además de discutir el crecimiento de pequeña capitalización para el valor de gran capitalización, el cambio de crecimiento de gran capitalización, este tipo de “nuevo especializado y especial” en el campo de la segmentación del líder es a menudo más fácil de crear la diferencia esperada.
Advertencia de riesgo: se espera que la subida de tipos de la Reserva Federal haga subir rápidamente los tipos de los bonos estadounidenses y el dólar, los conflictos geopolíticos en el extranjero aún no han remitido, los problemas de la cadena de suministro mundial se intensifican.
