Consejo de inversión: En la actualidad, consideramos que el mercado está probablemente en el rango inferior, pero el entorno del mercado es más complicado debido a la elevada inflación y a las repetidas epidemias. Sugerimos centrarse en estas direcciones: (1) sectores de política de crecimiento estable. Por ejemplo: infraestructuras, bienes inmuebles; extremo de consumo del enfoque recomendado: automoción, electrodomésticos, materiales de construcción, etc.; (2) independiente del ciclo macroeconómico de la placa de inversión de la angustia. Como el sector de la ganadería porcina, el turismo y el transporte; (3) mejora marginal de la placa de rendimiento. En los próximos 1-2 trimestres, se espera una mejora del rendimiento de fuerte a débil respectivamente: industria de defensa, transporte, TMT, etc.; (4) nuevas energías y otros valores de seguimiento. Los valores de las nuevas energías y otras vías están todavía en la fase de alto crecimiento industrial, todavía hay ciertas oportunidades de inversión, centrándose en las valoraciones relativamente razonables de los vehículos de nuevas energías, la energía eólica, la fotovoltaica, el almacenamiento de energía y la medicina y otros objetivos relacionados.
El foco de atención de la semana: (1) el número de versión del juego de Tencent NetEase fue aprobado por primera vez en el año, la regulación o continuará la tendencia de calentamiento. 13 de septiembre, la Administración Estatal de Prensa y Publicación publicó la información de aprobación de juegos en línea nacionales de septiembre, un total de 73 juegos fueron aprobados. En general, creemos que la aprobación de los números de licencia de juego ha tendido a normalizarse en cuanto al intervalo y el número de números de licencia aprobados. Además, la aprobación de los números de licencias de juegos por parte de los fabricantes de cabecera, representados por Tencent y NetEase, representa hasta cierto punto el calentamiento marginal de la regulación, y se espera que los fabricantes de cabecera amplíen el espacio de mercado en virtud de su popular PI y su profunda fuerza de I+D para enriquecer las categorías de juegos. Además, desde el punto de vista de los fabricantes y del contenido de los números de licencia de juego recientemente aprobados, la tónica de centrarse en las empresas pequeñas y de poco peso no ha cambiado por el momento, y es necesario continuar con el seguimiento de la aprobación de los números de licencia de juego de gran peso. En la actualidad, la valoración de la placa de juego se encuentra en un mínimo histórico, el juego posterior en el calentamiento marginal de regulación y el impulso de la confianza del mercado, se espera que el rendimiento y la valoración de la doble reparación. Los marcadores relevantes son: Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , Perfect World Co.Ltd(002624) y G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , etc. (2) Se espera que el proceso de entrega de la certificación del C919 se acelere, la cadena de la industria de los grandes aviones para dar la bienvenida a otra oportunidad de desarrollo. Según el sitio web oficial de COMAC, el C919 ha recibido hasta ahora 815 pedidos confirmados o previstos, y el importe de los pedidos asciende a 80.700 millones de dólares según el precio unitario del catálogo de entregas de China Eastern Airlines. Además, según Boeing, se espera que las aerolíneas chinas necesiten 6.450 nuevos aviones de pasillo único en los próximos 20 años, y a un precio estimado de 0,99 mil millones de dólares por avión, todavía hay un espacio de mercado de 0,64 billones de dólares para aviones de pasillo único en China en los próximos 20 años. Posteriormente, en la ola de sustitución de las importaciones, básicamente cerca de la norma principal de un solo canal de los aviones grandes nacionales C919 y se espera que el espacio de mercado de la cadena de la industria para abrir aún más. Entre ellos, se espera que el valor del eslabón de fabricación de aviones grandes represente la mayor proporción de la parte de fuselaje, motor y sistema de aviónica para tomar la delantera en el beneficio. Los objetivos relacionados son: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) y Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , etc.
Rendimiento de las ganancias de los temas candentes: entre el 13 y el 16 de septiembre los temas candentes son los equipos de aviación, los equipos aeroespaciales, la salud animal, los servicios de ocio y los ordenadores. La razón principal es la estabilización de la política de crecimiento, se buscan sectores relacionados. Los cinco principales descensos fueron la ceniza de sosa, la energía térmica, el mineral de tungsteno, la energía fotovoltaica y los inversores fotovoltaicos, debido principalmente a la actual sobrevaloración de los sectores correspondientes y a las crecientes expectativas de endurecimiento de la liquidez mundial, lo que provocó el evidente ajuste de la reciente restricción de fondos.
La semana pasada (13 de septiembre – 16 de septiembre), el nivel de la industria de Shenwan, de la subida y la bajada, la semana pasada los cinco primeros en el ranking en orden es la industria de la defensa, los servicios sociales, el cuidado de la belleza, la informática y la banca; abajo los cinco primeros son los servicios públicos, equipos de energía, el carbón, los metales no ferrosos y productos químicos básicos; la semana pasada el ranking de entrada neta acumulada de los cinco primeros es la banca, la industria de la defensa, el cuidado de la belleza, los servicios sociales y la integrada; la semana pasada Las cinco principales salidas netas acumuladas fueron los equipos de energía eléctrica, los productos químicos básicos, la electrónica, la maquinaria y los equipos y los metales no ferrosos.
Riesgos: Las políticas pertinentes no están tan avanzadas como se esperaba; intensificación de la competencia en el sector.
