Durante la noche, los tres principales índices bursátiles estadounidenses se desplomaron. El Nasdaq cayó un 5,16%, el S&P 500 un 4,33% y el Dow un 3,94%, ambas las mayores caídas en un día desde el 11 de junio de 2020. El IPC no cotizado de Estados Unidos subió un 8,3% interanual en agosto, por encima de las expectativas del mercado. Los mercados de Shanghai y Shenzhen negociaron ayer 771300 millones, con el índice de Shanghai subiendo un 0,05%, el de Shenzhen un 0,38% y el índice GEM un 0,09%.
En la reunión de la mañana de hoy de los corredores, Soochow Securities Co.Ltd(601555) que la inflación de EE.UU. volvió a superar las expectativas, el año de la espada de la subida de la Fed apuntó a 4; Zheshang Securities Co.Ltd(601878) que el riesgo de huelgas de ferrocarril de EE.UU. o mejorar las expectativas de endurecimiento, no descartan la posibilidad de una subida de tipos de 100BP en septiembre; China International Capital Corporation Limited(601995) que la alta inflación de EE.UU. es difícil de extinguir, los EE.UU. “acciones y bonos doble matar ” o no ha terminado, el fondo del mercado bursátil estadounidense a corto plazo es difícil de ver.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) ：La inflación de EE.UU. vuelve a superar las expectativas, el año que la espada de la subida de tipos de la Fed apuntaba al 4 Soochow Securities Co.Ltd(601555) cree que la inflación de EE.UU. ha tenido un camino lleno de baches, con una caída del IPC y un aumento del IPC subyacente en agosto, pero ambos superando las expectativas del mercado. Los datos publicados después del índice del dólar suben más de 100 puntos. Prevemos que en septiembre todavía habrá margen de maniobra a la baja, y el índice podría estabilizarse a finales de año. Los alimentos, que subieron un 11,4% interanual en agosto, cayeron al 0,8% interanual, siendo los alquileres de vivienda, los alimentos y la sanidad los principales motores de la inflación en Estados Unidos en agosto, mientras que la contribución de la energía cayó. La inflación sigue siendo alta superpuesto con fuertes datos económicos como un respaldo, los funcionarios de la Fed han mostrado su determinación de luchar contra la inflación y evitar que repunte de nuevo, el año de la Fed sable de alza 4, septiembre de reunión de aumento de 75 pb de uñas de base, y el seguimiento de noviembre y diciembre de la reunión de al menos una subida de tipos de 50 pb.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) ：El riesgo de una huelga ferroviaria en EEUU o la mejora de las expectativas de endurecimiento no descartan una subida de tipos de 100 puntos básicos en septiembre Zheshang Securities Co.Ltd(601878) Piensa que el IPC estadounidense de agosto retrocedió menos rápido de lo esperado superando el rebote del IPC subyacente, siendo el subcomponente de los alquileres un importante motivo de rebote del ringgit. De cara a finales de año, puede haber giros en el proceso de caída de la inflación en EE.UU., y la presión de la huelga ferroviaria en EE.UU. a corto plazo puede suponer un riesgo alcista gradual para la inflación (la huelga puede afectar al 30% de la capacidad de transporte de mercancías en todo EE.UU.). Según los datos de inflación de este mes, se espera que la Fed suba los tipos de interés en septiembre en 75BP. Sin embargo, desde la perspectiva de las expectativas del mercado, si se intensifica la presión de la huelga en EE.UU., no se puede descartar que las transacciones del mercado aumenten aún más el precio de una subida de tipos de 100BP en la reunión de tipos de septiembre, el tipo de los bonos de EE.UU. a 10 años y el dólar de EE.UU. todavía tienen riesgos al alza.
China International Capital Corporation Limited(601995) ：La alta inflación en Estados Unidos es difícil de extinguir, la “doble muerte de las acciones y los bonos” de Estados Unidos puede no haber terminado, el fondo de la bolsa de Estados Unidos es difícil de ver a corto plazo China International Capital Corporation Limited(601995) cree que el IPC de EE.UU. subió un 8,3% interanual en agosto, y que el IPC subyacente, excluyendo los alimentos energéticos, subió un 0,6% interanual y un 6,3% interanual, ambos por encima de lo esperado. Aunque la reciente caída de los precios del petróleo ha tenido un efecto de enfriamiento en la inflación, otros precios siguen subiendo, lo que hace que la inflación subyacente sea fuerte. Creemos que la Fed podría subir los tipos de interés en 75 puntos básicos en septiembre, después de que la inflación supere las expectativas, y que es “difícil pero correcto” seguir subiendo los tipos de forma significativa. En cuanto a los siguientes juicios sobre la inflación, reiteramos nuestra opinión anterior: la actual ronda de inflación estadounidense se apoya en dos “espirales” y es relativamente tenaz, y es probable que el crecimiento del IPC subyacente tenga dificultades para volver al 2% interanual hasta finales de 2024. Para luchar contra la inflación, la Fed podría subir los tipos de interés hasta el 4~4,5%, después de lo cual ya no subirá los tipos de forma significativa, pero no los recortará pronto, y la política monetaria estadounidense mantendrá una postura restrictiva. Para los mercados de capitales, la “doble muerte” de las acciones y los bonos de los Estados Unidos o no se ha acabado, el dólar o se mantiene fuerte, puede que todavía tengamos una larga distancia del “fondo del mercado”.
