Totalmente alcista en los sectores de la energía térmica y verde. (1) Para la industria de la energía: la alta temperatura nacional impulsa la demanda de electricidad; la LPR disminuye para reducir los costes financieros; (2) Para la industria de la energía térmica: la entrada de agua seca tiene un efecto impulsor sobre las horas de utilización de la energía térmica y los precios de la electricidad; se espera que los precios del carbón entrante entren en el canal de bajada; Mongolia Interior cancela las tarifas preferenciales y se espera que las tarifas de capacidad se aceleren, lo que hace que las expectativas de las tarifas de alimentación de la energía térmica sean al alza; (3) Para la industria de la energía verde: Tongwei entra en Componentes fotovoltaicos, se espera que los costes de inversión de las plantas de energía fotovoltaica entren en el canal de bajada; Huaneng abandonó el proyecto de bajo precio de la brisa marina de Fujian, la competencia de los nuevos proyectos de energía volvió a ser racional; State Grid y Southern Power Grid, respectivamente, lideraron el establecimiento de la empresa de liquidación, se espera que las subvenciones a las energías renovables aceleren la liberación.
Se espera que la demanda de carbón del cuarto trimestre sea optimista. Esta semana, el mercado de carbón de energía continuó aumentando, la oferta, la supervisión de la seguridad, el origen de la prevención y el control de epidemias y otros factores siguen influyendo, algunas minas de carbón para suspender la producción y las ventas, el mercado puede ser vendido para apretar los recursos, aguas abajo para acelerar el almacén, los precios del carbón son un rendimiento fuerte; la demanda, el clima de alta temperatura se vuelven gradualmente más fresco, el consumo estacional de carbón ligeramente hacia abajo, el carbón químico y otro entusiasmo de adquisición de carbón no eléctrico aumentó, apoyando los precios del carbón de cabeza de pozo siguen aumentando, el futuro se espera que Se espera que los precios repunten ligeramente de forma estable. Somos optimistas respecto a la demanda de carbón en el cuarto trimestre, y la demanda de carbón a medio plazo también se verá efectivamente impulsada por la política de estabilización del crecimiento.
La recuperación de la demanda en temporada alta es menor de lo esperado. Cemento: Los precios del cemento cayeron esta semana tras un aumento sostenido de los precios en las semanas anteriores, debido principalmente a una recuperación de la demanda del mercado del cemento inferior a la esperada, lo que provocó un descenso competitivo de los precios del mercado. Vidrio: Los precios del vidrio flotado han seguido bajando esta semana, con un ligero aumento del ritmo de descenso respecto a la semana pasada. La demanda actual del mercado de vidrio flotado es débil, la demanda de los transformadores es menor de lo esperado, los pedidos de las plantas de transformación no han experimentado una mejora significativa, y preocupa la evolución futura de los pedidos y la sostenibilidad de las transacciones.
El rendimiento de las empresas de recursos renovables siguió creciendo. Tras la publicación de los “catorce cinco” para establecer una planificación relacionada con la economía circular, se han introducido varias áreas de subpolíticas de recursos renovables, el auge de la industria renovable circular sigue mejorando. Por un lado, los recursos renovables pueden reducir la dependencia externa de materias primas escasas, y garantizar en cierta medida la seguridad de los recursos de China; por otro lado, los recursos renovables tienen un importante efecto de reducción de carbono, y el uso de recursos renovables como materias primas puede ayudar a las empresas a alcanzar sus propios objetivos de reducción de carbono. Hay un alto grado de certeza en la liberación de la demanda de recursos renovables.
Consejos de inversión: públicos: China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) .SH), Longyuan Power (001289.SZ), Huaneng Power International Inc(600011) ( Huaneng Power International Inc(600011) .SH), Gd Power Development Co.Ltd(600795) ( Gd Power Development Co.Ltd(600795) .SH), Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) ( Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) .SH). Protección del medio ambiente: Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) ( Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) .SZ), Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) ( Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) .SZ), Wangneng Environment Co.Ltd(002034) ( Wangneng Environment Co.Ltd(002034) .SZ), Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) ( Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) .SH), Bece Legend Group Co.Ltd(000803) ( Bece Legend Group Co.Ltd(000803) .SZ), Road Environment Technology Co.Ltd(688156) ( Road Environment Technology Co.Ltd(688156) .SH), Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) ( Shandong Intco Recycling Resources Co.Ltd(688087) .SH), Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) ( Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) .SZ), 西子洁能( Hangzhou Boiler Group Co.Ltd(002534) .SZ). Materiales de construcción: AD ( Yonggao Co.Ltd(002641) .SZ), Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .SZ), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .SZ), Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ( Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .SZ), Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ( Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) .SZ), Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ( Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .SZ), China Jushi Co.Ltd(600176) ( China Jushi Co.Ltd(600176) .SH), Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .SH), Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ( Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .SZ), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .SH), Csg Holding Co.Ltd(000012) ( Csg Holding Co.Ltd(000012) .SZ). Carbón: Recomendado Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ( Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) .SZ), Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ( Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) .SH), China Shenhua Energy Company Limited(601088) ( China Shenhua Energy Company Limited(601088) .SH), China Coal Energy Company Limited(601898) ( China Coal Energy Company Limited(601898) .SH).
Riesgos: el riesgo de grandes fluctuaciones en los precios de las materias primas; el riesgo de que la demanda descendente sea inferior a las expectativas; el riesgo de que las restricciones a la producción sean inferiores a las expectativas; el riesgo de que la fortaleza de la política sea inferior a las expectativas; el riesgo de que la nueva capacidad de producción del sector supere las expectativas; el riesgo de que los precios del carbón caigan bruscamente bajo la presión de la regulación y el control de la política.
