Liquidez macro: La semana pasada (2022082220220826), el índice del dólar estadounidense siguió subiendo, la “inversión” del diferencial entre Estados Unidos y China se profundizó ligeramente, los tipos de interés nominales/reales de los bonos estadounidenses a 10 años siguieron subiendo y las expectativas de inflación siguieron subiendo. En el extranjero, los diferenciales Ted siguieron estrechándose y la liquidez en dólares en el extranjero se mantuvo en un nivel neutro; en China, la financiación interbancaria se estrechó marginalmente, la estratificación de la liquidez no fue evidente y los diferenciales de plazo (10Y-1Y) siguieron estrechándose.
Calor de negociación y volatilidad: el calor de negociación del mercado cayó ligeramente, entre los cuales, el calor de negociación de la electricidad, el carbón, el petróleo y los productos petroquímicos, la maquinaria y los nuevos sectores eléctricos estaban en los máximos históricos, entre los cuales, a excepción de la maquinaria y los nuevos sectores eléctricos, el calor de negociación de otros sectores estaban aumentando en el anillo; la volatilidad, el sector del carbón estaba todavía en los máximos históricos, la maquinaria, la industria militar, la comunicación, los nuevos sectores eléctricos, el carbón y los materiales de construcción estaban aumentando más rápidamente.
Investigación institucional: electrónica, alimentación y bebidas, agricultura, silvicultura y pesca, electricidad nueva, bancos, productos farmacéuticos, no ferrosos, electrodomésticos, militar, textil y confección y otros sectores del calor de la investigación. La fiebre investigadora de los sectores petrolero y petroquímico, no ferroso, TMT, automoción, farmacéutico, alimentación y bebidas y otros sectores aumentó más rápidamente.
Previsiones de los analistas: los analistas han seguido rebajando sus previsiones de beneficios netos para este año/el próximo en toda la A. En cuanto a los sectores, se revisaron al alza las previsiones de beneficios netos para este año y el próximo en sectores como las novedades eléctricas, la agricultura, la silvicultura y la pesca, y la maquinaria. En cuanto a los índices, el índice GEM fue revisado al alza en cuanto a la previsión de beneficios netos para este año/el próximo, mientras que el CSI 500, el CSI 300 y el SSE 50 fueron revisados a la baja. En términos de estilo, todos los sectores de estilo (gran capitalización/media capitalización/pequeña capitalización de crecimiento/valor) han visto reducidas sus previsiones de beneficios netos este año/el próximo.
El comercio hacia el norte tuvo repetidos “altibajos”, mientras que las asignaciones continuaron vendiéndose significativamente. La semana pasada (2022082220220826), las asignaciones netas hacia el norte vendieron 5.335 millones de dólares, mientras que el comercio neto compró 1.009 millones de dólares. Diariamente, la placa de asignación hacia el norte fue sólo una pequeña compra neta el miércoles; la placa de negociación mostró un comportamiento de “compra significativa – venta significativa continua – compra significativa continua”. En cuanto a la industria, ambos consensos son compradores netos en los sectores de la química, la agricultura, la silvicultura y la pesca, los medios de comunicación, la construcción, el textil y la confección, mientras que son vendedores netos en los sectores de la informática, la electrónica, la medicina, la banca, el carbón, los materiales de construcción y otras industrias. Estilo, la placa de configuración del norte y la placa de comercio al mismo tiempo la compra neta de los sectores de valor de pequeña capitalización, la venta neta de crecimiento de gran / mediana / pequeña capitalización, los sectores de valor de mediana capitalización, mientras que hay una divergencia en el valor de gran capitalización. En cuanto a las tres primeras posiciones largas de la placa de asignación, la placa de asignación compró de forma neta Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 747 millones de dólares y 331 millones de dólares respectivamente, y vendió de forma neta Midea Group Co.Ltd(000333) 207 millones de dólares. Por valor de mercado, la placa de asignación en los medios de comunicación, la construcción y otros sectores principalmente la excavación de menos de 50 mil millones de yuanes de valor de mercado del sujeto.
La actividad de dos financiaciones sigue cayendo a un nivel relativamente bajo en el año. La semana pasada (2022082220220826) dos financiaciones netas de venta de 10.053 millones de yuanes, principalmente la compra neta de carbón, petróleo y petroquímica, materiales de construcción, transporte, electricidad y servicios públicos y otros sectores, principalmente la venta neta de automoción, eléctrica nueva, química, farmacéutica, banca, inmobiliaria, comunicaciones y otros sectores. La industria ligera, el transporte, los materiales de construcción, el carbón, el sector no bancario y otros sectores de la financiación para comprar la proporción de ringgit. Estilísticamente, los dos financieros fueron compradores netos de sectores de crecimiento de gran capitalización y vendedores netos de otros sectores (crecimiento de mediana/pequeña capitalización, valor de gran capitalización/mediana capitalización).
Las posiciones en fondos de sesgo activo repuntaron, con los ETF, principalmente en manos de particulares, como variable sustitutiva: los usuarios de fondos en su conjunto siguieron realizando suscripciones netas de fondos. Según la medición del método de planificación cuadrática: tras excluir los factores alcistas y bajistas, la semana pasada (2022082220220826) los fondos con sesgo activo aumentaron principalmente sus posiciones en los sectores de la electrónica, las novedades eléctricas, la maquinaria, el ejército, la informática, las comunicaciones, los materiales de construcción y el automóvil, y disminuyeron principalmente sus posiciones en los sectores de la alimentación y las bebidas, la industria farmacéutica, la banca, los servicios de consumo, los productos no ferrosos, la agricultura, la silvicultura y la pesca, y el carbón. En términos de estilo, la rentabilidad neta de los fondos activos de renta variable aumentó en correlación con el sector de valor de alta/media/pequeña capitalización y disminuyó en correlación con el sector de crecimiento de alta/media/pequeña capitalización. En cuanto a los lanzamientos de nuevos fondos, el tamaño de los nuevos fondos de renta variable descendió ligeramente la semana pasada con respecto al año anterior, y el tamaño de los nuevos fondos de sesgo activo/pasivo repuntó/descendió respectivamente. Los ETFs principalmente en manos de particulares se suscribieron en términos netos la semana pasada, siendo los relacionados con sectores como el tecnológico, el farmacéutico y el de nuevas energías los que más se suscribieron en términos netos, mientras que los relacionados con sectores como el de consumo, el cíclico, el inmobiliario financiero y el militar se reembolsaron en términos netos. El consenso entre los fondos públicos y su parte de pasivo (particulares) fue comprar simultáneamente sectores como la tecnología y las nuevas energías, mientras que se vendieron en neto sectores como el consumo, el cíclico y el inmobiliario financiero, mientras que hubo divergencia en sectores como el farmacéutico y la industria militar. En general, la semana pasada, tanto el consenso general del mercado como el consenso dentro de los operadores de tendencia son a la baja, vale la pena señalar que los fondos a largo plazo representados por la placa de asignación del norte está empezando a “retirarse” de la pista popular anterior, mientras que los dos de financiación y otra parte de los operadores de tendencia se cortan gradualmente de la pista popular anterior a la energía tradicional (carbón, petróleo Esto implica una mayor relajación de la estructura original del mercado, y puede estar produciéndose un cambio en el comportamiento de los inversores.
Advertencia de riesgo: error de medición.
