Cartera de acciones de oro para septiembre de 2022
1. Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) ( Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) .SZ): Maquinaria y equipo
Motivos de la recomendación
1) La empresa se centra en la certificación DV/PV de automóviles y ha entrado en la cadena de suministro de muchas empresas automovilísticas chinas.
(2) La electrificación y la inteligencia de los automóviles impulsan la demanda de inspección no fuerte de I+D en automoción.
(3) La empresa se ha introducido en otros campos de pruebas mediante la expansión de la producción y las fusiones y adquisiciones.
Advertencia de riesgo
El riesgo de que se produzcan acontecimientos adversos que afecten a la credibilidad y la marca de la empresa, el riesgo de que se produzcan cambios de política, el riesgo de que las fusiones y adquisiciones externas no cumplan las expectativas y el riesgo de que los resultados de los proyectos de captación de fondos no cumplan las expectativas.
Recomendado por: Zhang Xu
2. Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) ( Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) .SH): Industria de defensa
Motivos de la recomendación
1) El rendimiento de los productos FPGA sigue siendo el líder en China.
2) Gama completa de memorias no volátiles y amplia gama de aplicaciones.
3) Gran equipo de I+D y aumento continuo de la inversión.
Advertencia de riesgo
Riesgo de insuficiencia de la capacidad de suministro de los proveedores anteriores; riesgo de concesión de licencias tecnológicas; riesgo de cambios en la política del sector; riesgo de que la demanda del sector no alcance las expectativas.
Recomendado por: Sun Shuming
3. Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ( Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .SZ): Equipo de comunicación
Motivos de la recomendación
1) Superó las expectativas en el primer semestre de 2022 con un crecimiento del beneficio neto del 32,03%-55,51% interanual.
2) Como líder del sector, los pedidos en mano se repiten en el tercer trimestre, manteniendo un crecimiento estable.
Advertencia de riesgo
Riesgo sistémico; la demanda de los clientes no es la esperada; riesgo de la cadena industrial.
Recomendado por: Sun Shuming
4. China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) .SH): Equipos de energía y nuevas energías
Motivos de la recomendación
(1) Ocupando la mitad de la industria de la energía nuclear, en el primer semestre de 2022, la Compañía tenía 25 unidades de generación de energía nuclear en funcionamiento, con una capacidad total instalada de 23,71 millones de kilovatios, lo que representa el 43,5% de las unidades comerciales de generación de energía nuclear del país. Con 6 unidades de energía nuclear en construcción y una capacidad instalada de 6.353000 kilovatios, la escala de los nuevos proyectos de la empresa sigue aumentando y la escala de su negocio de energía nuclear sigue creciendo.
(2) El sistema integrado de energía verde ha tomado forma, con una generación de energía fotovoltaica de 3.616 millones de kWh en la primera mitad de 2022, con un aumento del 59,61% interanual, y una generación de energía eólica de 2.902 millones de kWh, con un aumento del 38,96% interanual, lo que se traduce en un fuerte desarrollo del negocio de las nuevas energías y en la consolidación del sistema integrado de operadores de energía verde.
Advertencia de riesgo
Riesgo de accidente en la explotación de la energía nuclear, el desarrollo de nuevos proyectos energéticos no es el esperado.
Recomendado por: He Zhaohui
5. Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) .SH): Equipos de energía y nuevas energías
Motivos de la recomendación
1) Desde el salto de los equipos de ahorro de energía hasta la disposición precisa de la fotovoltaica, perfectamente integrada en la cadena de la industria fotovoltaica, seguirá beneficiándose del alto crecimiento de la instalación fotovoltaica nacional y extranjera.
(2) La segunda fase de los equipos del proyecto de obleas de silicio de 20GW comenzó a moverse en uno tras otro, la capacidad de producción de obleas de silicio liberado gradualmente, a finales de año formará alrededor de 50GW capacidad de producción de obleas de silicio, los envíos anuales se espera que 18-20GW.
(3) 584600 toneladas de suministro de láminas largas de polisilicio, más 90.300 millones de yuanes de envíos de láminas largas de obleas, lo que corresponde a una escala de unos 112GW.
(4) La cuota de mercado de los hornos de reducción del 70-75%, un total de 3.049 millones de pedidos firmados en la primera mitad del año, sigue beneficiándose de la expansión de la producción de silicio.
Consejos sobre el riesgo
El ritmo de expansión de las obleas no es tan rápido como se esperaba; el exceso de capacidad de la industria de las obleas conduce a una menor rentabilidad; la escasez de suministro de arena de cuarzo conduce a una baja utilización de la capacidad; el retraso en la entrega de pedidos de hornos de reducción.
Recomendado por: He Zhaohui
6. Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ( Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .SZ): Agricultura, silvicultura, ganadería y pesca
Motivos de la recomendación
1) El negocio de cría de cerdos de la empresa ha entrado en rentabilidad al aumentar los precios de los cerdos.
2) La empresa reduce aún más los costes y aumenta la eficiencia, siendo los costes de cría los más altos del mercado.
(3) La tasa de utilización de la capacidad de los negocios de sacrificio y procesamiento ha aumentado, y se espera que la empresa se convierta en una empresa líder tanto en la cría como en el sacrificio en China en el futuro.
Advertencia de riesgo
La propagación de la peste porcina africana; los bajos precios de los cerdos a largo plazo; el aumento significativo del precio de las materias primas para piensos.
Recomendado por: Chen Mengyao
7. Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) ( Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) .SZ): Agricultura, silvicultura, ganadería y pesca
Motivos de la recomendación
1) Los elevados precios de los cereales, las semillas provocaron un aumento de los precios y una mayor resistencia de las variedades grandes de alta calidad.
2) Sequía global para aumentar la expectativa de reducción del rendimiento.
3) Los transgénicos se comercializarán pronto.
Consejos sobre el riesgo
Riesgo de fluctuación del precio de los cereales; la promoción de los transgénicos no es el riesgo esperado.
Recomendado por: Chen Mengyao
8. Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) ( Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) .SZ): Biología farmacéutica
Motivos de la recomendación
El coste de los productos de heparina se reduce este año, lo que supone una mejora del margen bruto, y las exportaciones se benefician de la devaluación del RMB.
Consejos sobre el riesgo
El precio/coste de la heparina no es el esperado; la investigación y el desarrollo de medicamentos nucleares no es el esperado; la construcción de centros de medicamentos nucleares no es la esperada.
Recomendado por: Xia Yu
9. Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) ( Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) .SH): Biología farmacéutica
Motivos de la recomendación
1) División del trabajo en la cadena de la industria + aumento de la penetración, la industria CDMO de China sigue siendo muy próspera.
(2) Se espera que el lanzamiento de variedades ventajosas de la API de la empresa + el aumento de nuevas variedades potenciales, para un crecimiento constante.
(3) La estructura de pedidos de la empresa CDMO está optimizada y su capacidad de producción es suficiente, por lo que se espera que crezca rápidamente y consiga un doble rendimiento de valoración.
Advertencia de riesgo
El aumento de los precios de los materiales, el fracaso en el desarrollo de nuevos medicamentos por parte de los clientes, el cambio de ciclo de vida de los principales medicamentos innovadores que se sirven, las fluctuaciones de los tipos de cambio, el endurecimiento de la protección del medio ambiente.
Recomendado por: Zhao Ya Yun
10. Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) ( Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) .SZ): Productos químicos farmacéuticos
Motivos de la recomendación
1) La empresa es una de las pocas compañías integradas de VD3 en el mundo, con una gran resistencia y elasticidad en la industria de VD3 y con importantes ventajas de escala.
2) La empresa ha roto el monopolio de DSM y se ha convertido en el segundo productor de 25-hidroxi VD3 del mundo, con su proceso original de síntesis química que tiene evidentes ventajas de coste y una fuerte competitividad del producto, y ha establecido una asociación estratégica a largo plazo con DSM.
3) El alto valor añadido y la elevada tasa de crecimiento de los productos de 25-hidroxi VD3 y de VD3 totalmente activo abrirán aún más el espacio de crecimiento de la empresa.
Advertencia de riesgo
Riesgo de inflación; riesgo de contracción económica; grandes fluctuaciones del precio del petróleo; riesgo de fricción en el comercio internacional; riesgo de prevención y control de epidemias.
Recomendado por: Chai Qinhu
