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Los bienes de consumo tomaron represalias durante seis meses
El rendimiento del consumo ha repuntado esta semana, gracias al triple factor de baja valoración + cambio de estilo + algunas empresas que han superado las expectativas, lo que ha hecho que el mercado vuelva a prestar atención. Esta semana, resumimos los bienes de consumo que han divulgado sus informes provisionales.
A. Superar las expectativas: 1) líderes de la pista de calidad, líderes de la cerveza (China Resources, Tsingtao Beer), líderes regionales de licores (Gujing, Yanghe, Fenjiu), líderes de deportes (Anta, Li Ning), expectativas más pesimistas bajo la dureza líder provocada por la superación de las expectativas; 2) aperitivos de ocio, la industria fuera de la depresión, a través del cambio positivo de la empresa provocado por la superación de las expectativas; 3) fabricación de calidad de exportación ( Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) etc.), bajo el pesimismo de la demanda exterior, algunas empresas se apoyan en beta o alfa + intercambio, el crecimiento superó las expectativas.
En segundo lugar, en línea con las expectativas: 1) belleza médica, cosméticos ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ) liderando el crecimiento rápido, pero debido a las expectativas más altas, el conjunto de las expectativas compuestas. 2) Saturday Co.Ltd(002291) crecimiento de la banda viva es más rápido, pero debido a las expectativas más altas, el conjunto en línea con las expectativas.
En tercer lugar, las bajas expectativas: 1) las bajas expectativas generales del post ciclo inmobiliario, creemos que en línea con las expectativas que superan las expectativas ( Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) y Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ); 2) algunos licores no líderes ( Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , Yingjia, Shede, etc.), parte del vino regional refleja el patrón regional de diferenciación, parte del potencial de desarrollo de la empresa de gama sub-alta (Shede, etc.) es todavía bueno, con el fin de desarrollo a largo plazo de la etapa de control de los bienes causados por las bajas expectativas; 3) el arroz electrodo emergente, Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) menos de lo esperado, las altas expectativas, pero la demanda bajo la epidemia no es lento.
Principales segmentos alcistas
A, los activos de consumo de alta calidad: la baja confianza para lograr el crecimiento más allá de las expectativas pesimistas de la actual falta de confianza en el consumo, 22H1 la mayoría de los consumidores de alta calidad líder rendimiento superó las expectativas o en línea con las expectativas, como algunos de los licores, Li Ning, Anta, Tsingtao Beer, etc. Después de más de un año de ajuste, el fondo actual de los activos de consumo de alta calidad valor destaca, centrándose en Moutai recomendado, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Yanghe, Shedd, Li Ning, TBU, Bosideng, Anta, Haier, Tsingtao Beer.
En segundo lugar, el comercio electrónico en vivo: el potencial de la industria es enorme, las empresas están mejorando la disposición de la selección oriental de esta semana de auto-propiedad GMV en el cupón de estimulación rápido aumento, ha formado una buena recompra. Destacamos repetidamente que ha nacido una nueva especie, el nuevo Oriente nunca es una agencia de MCN; Saturday Co.Ltd(002291) 22H1 live e-commerce GMV de 5,5 mil millones de yuanes, Yao Wang Network 22H1 ingresos de 1,6 mil millones, +114% interanual, beneficio neto de 180 millones, +197% interanual, si ninguna epidemia afecta a la transmisión y entrega, Saturday Co.Ltd(002291) rendimiento será aún mejor. New Oriental Online (Oriental Selection) y Saturday Co.Ltd(002291) (Yao Wang Network), como cabeza de la industria del comercio electrónico en vivo, montan en el viento del este de la industria y continúan cultivando la fuerza interna, somos optimistas sobre el desarrollo de New Oriental Online y Saturday Co.Ltd(002291) .
En tercer lugar, el ciclo del cerdo: para cumplir con el rebote del consumo de carne de cerdo, la placa de diseño de baja temperatura de valoración se convirtió en un canal descendente, el rebote del consumo de carne de cerdo es inminente, los precios del cerdo en octubre antes de que el año se espera que rompa a través de un nuevo alto, y se mantiene en un alto nivel de choque; al mismo tiempo, el crecimiento de julio de cerdas reproductoras es menor de lo esperado, la precaución de reposición o apoyar el próximo año los precios del cerdo.
Consejos sobre el riesgo
1) Repetición de la epidemia; 2) Recesión económica más allá de las expectativas; 3) Continuación del endurecimiento de la política inmobiliaria
