La previsión de los “Nueve de Oro y Diez de Plata”: oportunidades de inversión
Las acciones A han sido tradicionalmente conocidas como los “Nueve de Oro y Diez de Plata”. Contamos el rendimiento de los principales índices durante los 10 años que van de 2012 a 2021, y encontramos que durante los “Nueve de Oro y Diez de Plata”, la tasa de ganancia fue más de la mitad, y la tasa de ganancia en octubre se incrementó aún más a más del 60%, lo que indica que el mercado es probable que suba; desde el punto de vista de las subidas y bajadas, la subida media del GEM en septiembre fue mayor, y la subida general del mercado en octubre fue más alto. Los sectores inmobiliario de gran consumo y de infraestructuras son los principales impulsores del nueve de oro y del diez de plata. Hemos clasificado cinco direcciones de inversión relacionadas con el consumo fuera de línea, los automóviles, la electrónica de consumo, la cadena inmobiliaria de infraestructuras y la energía y la electricidad.
1) Consumo fuera de línea. El verano y las largas vacaciones traen consigo un mercado de consumo fuera de línea representado por los sectores de la restauración, el turismo y los medios de comunicación, mientras que la epidemia sigue siendo un elemento de restricción para la reparación fundamental del sector. La emisión de vales de consumo contribuirá a aumentar la confianza de los consumidores, a impulsar Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) el consumo y a estimular la continuidad de la recuperación de la economía. Teniendo en cuenta la llegada de la temporada de viajes de verano y el impacto del bajo efecto de base del año pasado, la mejora marginal de la demanda de este año + el estímulo de la política + la reparación fundamental, se espera que el sector del consumo fuera de línea marque el comienzo del mercado de “las nueve platas de oro”.
2) Industria de la automoción/vehículos de nueva energía. La industria del automóvil tiene un importante “nueve de oro de plata diez” del mercado, de las ventas de automóviles de pasajeros publicado por la Asociación de Automóviles de China, el primer septiembre a enero del año siguiente, las ventas son significativamente más altos que otros meses, especialmente en septiembre a menudo aparecen punto de inflexión evidente. Reflejado en la acción A, también hay un claro efecto estacional, los datos de probabilidad de subida y media de subida y bajada de la industria del automóvil en septiembre son ambos un punto de inflexión al alza.
3) Electrónica de consumo. Con el lanzamiento de nuevos productos de Apple, Huawei y otras cabezas de cartel celebrados uno tras otro, se espera catalizar la actividad del sector de la electrónica de consumo ha mejorado. Teniendo en cuenta el futuro VRAR, pantalla plegable y cambiar el canal para cortar en el segundo polo de crecimiento representado por la electrónica del automóvil, el espacio de crecimiento de la industria abierta, además de la valoración de la placa actual en la parte inferior del nivel de la historia, rentable bajo creemos que hay un cierto valor de configuración.
(4) cadena inmobiliaria de infraestructuras. El sector inmobiliario de las infraestructuras también cuenta con un importante mercado de “nueve platas diez”. La propiedad y la infraestructura es una herramienta importante para el ajuste anticíclico, pero la industria de bienes raíces se enfrenta actualmente a múltiples limitaciones, esperamos que la infraestructura seguirá siendo el foco de esta ronda de expansión de la demanda interna, en el crecimiento estable y doble de carbono de doble tracción, creemos que la nueva inversión en infraestructura de energía para acelerar la certeza de alta, con un buen crecimiento.
5) Cadena de energía y potencia. en agosto, hubo altas temperaturas en muchas partes del país y restricciones de energía en Sichuan debido a la sequía, creemos que el ajustado equilibrio de la oferta y la demanda de energía, con la energía verde representó el aumento de la importancia de la transformación de la flexibilidad de la energía térmica y la coordinación de la red y las capacidades de programación de nuevo. Por lo que respecta al carbón, se espera que la demanda de carbón siga aumentando después de 2015 debido a la gran falta de gasto de capital en la minería del carbón, así como dado el ciclo de creación de capacidad.
La situación general: cambios positivos, excavación de oportunidades de inversión “golden nine silver ten”.
Esta semana, el mercado sigue sacudiendo el ajuste, el miércoles, el índice principal por la noticia de la perturbación de un fuerte descenso, esta semana GEM descenso semanal del 3,44%, WAND completo Un descenso semanal del 1,91%, el índice de Shanghai descenso semanal del 0,67%, el aumento semanal de Shanghai 50 del 0,03%, de gran capitalización blue-chip rendimiento es relativamente resistente a la baja. El mercado actual en general se encuentra todavía en un fuerte rebote después de una amplia gama de oscilaciones, el final de agosto es el período de divulgación intensiva, el mercado se ve afectado por el rendimiento de la perturbación del informe aumentará, después de que el mercado se espera generalmente para mejorar el rendimiento del segundo trimestre en comparación con el anillo del primer trimestre, el mercado está preocupado por el rendimiento y se espera que la situación de los juegos pobres.
A nivel de noticias, se produjo un importante giro en la cooperación reguladora y de auditoría entre EE.UU. y China después de la campana del viernes, con la firma de un acuerdo de cooperación reguladora y de auditoría por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China, el Ministerio de Finanzas de la República Popular China y el Consejo de Supervisión Contable de Empresas Públicas de EE.UU. (PCAOB), que se pondrá en marcha en un futuro próximo. Se trata de un paso importante para resolver la cuestión de la exclusión de la cotización de las acciones chinas.
El entorno de liquidez siguió siendo razonablemente abundante, ya que el lunes se volvió a recortar el LPR, en 5 y 15 puntos porcentuales para los plazos de 1 y 5 años, respectivamente, al continuar el dinero fácil de China. Sin embargo, cabe mencionar que la declaración de la Fed de que “otro ajuste al alza inusualmente grande en septiembre puede ser apropiado” hizo que aumentaran las expectativas de endurecimiento, y la pauta de que la política monetaria siga siendo flexible y restrictiva en la segunda mitad del año. Con la fortaleza del dólar estadounidense, se espera que aumente la presión de la depreciación a corto plazo sobre el tipo de cambio del RMB, y esperamos que ejerza cierta presión sobre las entradas netas de fondos hacia el norte.
De cara a septiembre, en la ventana de rendimiento, combinado con ciertos factores positivos en el mercado y nuestro alcista “nueve de oro de plata diez” en el consumidor, la energía, el mercado del sector de la tecnología basada en el mercado puede tener un pequeño rebote de la demanda, pero la reunión de los pesos pesados antes de que el aterrizaje es difícil formar una tendencia de oportunidades, después de que el rebote o seguir organizando, teniendo en cuenta la débil recuperación económica + Esperamos que el “golden nine silver ten” muestre en general una amplia gama de patrones de oscilación, continúe explorando las oportunidades estructurales del mercado.
Basándose en el marco del “factor estacional – revalorización del boom”, los sectores de energía, software, semiconductores, servicios públicos, automoción, alimentación y bebidas, sanidad, servicios de consumo y venta al por menor podrían obtener mejores resultados en septiembre, con un predominio de los sectores de gran consumo. Al mismo tiempo, se espera que los “Nueve de Oro y Diez de Plata” aporten oportunidades de inversión temáticas, centrándose en el consumo fuera de línea (alimentación y bebidas, servicios sociales, atención sanitaria, comercio minorista), la automoción, la electrónica de consumo (semiconductores), la cadena inmobiliaria de infraestructuras y la cadena energética (energía, servicios públicos).
Advertencia de riesgo
El apoyo político no es tan bueno como se esperaba, la epidemia es un lastre para el crecimiento económico y las perturbaciones periféricas son más de las esperadas.
