En combinación con el último seguimiento del sentimiento comercial, la liquidez siguió disminuyendo, el mercado de difusión de billetes pequeños continuó y el enfoque comercial se inclinó hacia los semiconductores. Continuó la relajación de la liquidez macro, el Shibor siguió bajando en todos los periodos, los tipos de interés a corto plazo y los tipos del tesoro oscilaron en niveles bajos, pero los fondos incrementales en el mercado siguieron siendo débiles, el capital extranjero y dos financiaciones contribuyeron al incremento, pero principalmente regresaron, después de la emisión centralizada de 1000 ETFs, la emisión de nuevos fondos también tendió a reducirse; el sentimiento del mercado repuntó en niveles bajos, los discos de comercio exterior, el sentimiento de apalancamiento y el sentimiento de los accionistas subieron ligeramente; el enfoque de comercio siguió Las TMT siguieron extendiéndose, con un aumento significativo de la proporción de transacciones de semiconductores, mientras que la proporción de transacciones de automóviles descendió en su mayor parte, y la proporción de transacciones en los subsectores fotovoltaico y relacionado con los semiconductores se mantuvo en general históricamente alta.
1、Seguimiento de la estructura comercial
(1) el nivel de divergencia: el pivote medio diario ha repuntado en la última semana, dos u ocho divergencias han repuntado. Entre ellos, casi 5 días de subida y bajada en el pivote ha repuntado, casi 5 días, 20 días, 60 días la media diaria de subida y bajada de las acciones individuales fue del 0,59%, 0,19% y 0,22%. La divergencia de beneficios dos-ocho ha repuntado, subiendo al 25,50%, y la divergencia de transacciones dos-ocho ha repuntado, subiendo al 17.
2) Concentración de la negociación: La concentración de la negociación de los valores individuales retrocedió. El 1%, el 5% y el 10% de los valores individuales más negociados variaron porcentualmente un -0,46%, un -0,06% y un -0,01%, respectivamente, de forma secuencial. Los cuartiles históricos alcanzaron el 50,90%, el 56,00% y el 59,50% respectivamente. La concentración comercial del sector aumentó en general. El 1%, el 5% y el 10% del sector cotizan al 0,06%, al 0,17% y al 0,40%, respectivamente, de forma secuencial. Los cuartiles históricos en los que se encontraban alcanzaban el 0,10%, el 2,10% y el 5,70% respectivamente.
(3) Nivel de divergencia comercial: El nivel de divergencia comercial de los valores individuales ha retrocedido. El 1%, el 5% y el 10% de los valores más importantes cambiaron un -1,43%, un -0,14% y un 0,15%, respectivamente. Los cuartiles históricos alcanzaron el 74,20%, 78,30% y 79,60% respectivamente. El nivel general de divergencia comercial del sector retrocedió. Los factores de divergencia del 1%, el 5% y el 10% de la industria han variado un 2,86%, un -2,23% y un -2,46%, respectivamente. Los cuartiles históricos alcanzaron el 84,30%, el 81,80% y el 83,00% respectivamente.
2. Seguimiento del sentimiento del mercado
1) Los indicadores de sentimiento de los accionistas subieron secuencialmente, con el indicador de sentimiento de las acciones A (IISI) subiendo a -0,59. 2) La media de 10 días del ratio de subida/bajada de todas las acciones A subió a 4,06, con el índice de rotación de todas las acciones A retrocediendo a 5,81%. 3) El índice VIX bajó 1,62 secuencialmente, retrocediendo a 19,53. 4) El número de nuevas acciones altas subió secuencialmente, con el número de nuevas acciones bajas retrocediendo secuencialmente. El número de nuevos valores máximos de 60 días subió a 412 y el número de nuevos valores mínimos de 60 días bajó a 161; el número de nuevos valores máximos históricos subió a 31 y el número de nuevos valores mínimos históricos bajó a 10. 5) El número de valores de tendencia dominante subió. El número de valores por encima de la media de 60 días subió al 64,64%, y el número de valores que alcanzaron nuevos máximos históricos en el último mes ascendió a 175. 6) El número de valores con fuerte MACD subió al 36,20%, y el número de valores débiles cayó al 13,87%. 7) El número de fondos apalancados subió al 18,61%. 8) La entrada neta de inversores extranjeros en la MA30 cayó a -798 millones de yuanes. .
3. Seguimiento de la liquidez macro y micro
1) Relajación y endurecimiento monetario: no hubo aportación monetaria neta, los tipos de interés a corto plazo subieron ligeramente, el Shibor siguió bajando en todos los periodos, los tipos del tesoro oscilaron en niveles bajos, los diferenciales de crédito siguieron divergiendo en todos los periodos y el RMB se depreció.
(2) Oferta de fondos: el tamaño de las nuevas emisiones de fondos parciales de renta variable fue de unos 2.007 millones de yuanes, las participaciones en ETFs disminuyeron en 5.490 millones de participaciones, la entrada neta de fondos hacia el norte fue de 7.650 millones de yuanes, y el saldo de financiación aumentó en 8.323 millones de yuanes.
3) Demanda de capital: 10 nuevas OPV, escala de financiación inicial de 17.865 millones de yuanes, escala de reducción de capital industrial de unos 3.005 millones de yuanes, ningún nuevo proyecto a plazo fijo. Además, esta semana, la presión de la desobstrucción volvió a bajar, la escala de desobstrucción alrededor de 73.679 millones de yuanes.
Consejos de riesgo: 1, aumento de la volatilidad en los mercados de ultramar; 2, fluctuaciones macroeconómicas por encima de las expectativas.
