IPC/PPI: El rápido aumento de los precios de los alimentos, como la carne de cerdo, hizo que el IPC subiera más en términos interanuales, mientras que la caída de los precios de las materias primas hizo que se mantuviera la tendencia a la baja del IPP. Las perturbaciones de la oferta y el clima caluroso provocaron un aumento de los precios de los alimentos, como la carne de cerdo y las verduras frescas, lo que a su vez impulsó el aumento del IPC interanual hasta el 2,7%. Influido por la caída de los precios de las materias primas, como el crudo y los metales no ferrosos, el aumento interanual del IPP se redujo bruscamente en 1,9 puntos porcentuales, hasta el 4,2%, tras nueve meses consecutivos de caída. Una nueva ronda de ciclo porcino ligeramente reiniciada, las materias primas ascendentes siguen por encima de la mediana histórica y deberían seguir transmitiéndose a la baja, la probabilidad del IPC sigue al alza, pero debería oscilar en torno al 3%
Datos financieros: los préstamos tempranos y los factores estacionales llevaron a un debilitamiento de la demanda de financiación de los residentes y las empresas, el nuevo crédito y la escala de financiación social cayeron bruscamente. en mayo, junio, después de la liberación inesperada, el crédito “en descubierto”, junto con los factores estacionales, julio nuevo crédito y la escala de financiación social cayeron bruscamente, las empresas y los residentes de los préstamos a medio y largo plazo añadido significativamente menos de lo esperado. Julio es el “mes pequeño” para el crédito de todo el año, y la economía china se está recuperando de la epidemia, los datos financieros deberían empezar a mejorar en agosto, pero debido a la repetición de la epidemia y a que la demanda sigue siendo débil, la mejora interanual puede no ser la esperada.
Análisis de la financiación: La reposición neta del mercado abierto del banco central esta semana fue de 40.000 millones de yuanes, con la superficie de financiación volviendo a ser estable después de pequeñas fluctuaciones; atención a la renovación del FML por parte del banco central la próxima semana. Esta semana, el mercado abierto del banco central ha llevado a cabo un total de 10.000 millones de yuanes de operaciones repo inversas. Esta semana, el mercado abierto del banco central tiene un total de 10.000 millones de yuanes de operaciones repo inversas y 40.000 millones de yuanes de depósitos en efectivo del tesoro vencidos, por lo que esta semana el depósito neto del mercado abierto del banco central es de 40.000 millones de yuanes. Esta semana, aunque cerca del período de impuestos, pero la superficie de financiación global para mantener estable. Este martes el banco central de 40 mil millones de yuanes de depósito en efectivo del tesoro de vencimiento, el banco central no renovó, este miércoles el precio de los fondos ligeramente superior, pero la facilidad general de los fondos bajo el jueves y el viernes los precios de los fondos de nuevo mostró una tendencia a la baja. El informe de aplicación de la política monetaria del segundo trimestre hace hincapié en la preocupación por el corto y el largo plazo, el crecimiento económico y la estabilidad de los precios, el equilibrio interno y el equilibrio externo. Se espera que haya una posibilidad de endurecimiento de los fondos a corto plazo, pero la probabilidad de un endurecimiento significativo aún no es significativa. El reciente pago de impuestos ha debilitado el impacto en la superficie de financiación, pero el próximo martes hay Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) millones de yuanes de expiración del FML, el alivio a largo plazo de la superficie de financiación bajo la existencia del banco central puede ser reducido para la renovación.
La actividad principal de la empresa es ofrecer una amplia gama de productos y servicios al mercado. El mercado se va despreocupando poco a poco de la inflación, ya que la inflación subyacente sigue siendo baja, pero todavía existe el riesgo de que el IPC supere el 3% en el tercer trimestre, sobre todo porque los precios del cerdo todavía tienen margen de subida, y me temo que será difícil que los tipos de interés sigan bajando si no hay políticas y factores que superen las expectativas. Los Estados Unidos C: PI datos son más bajos de lo esperado, pero las palomas de la Fed funcionarios liberados señales de halcón, la preocupación de seguimiento de las nóminas no agrícolas de agosto y los datos del IPC, China y la propagación de los Estados Unidos todavía tienen que prestar atención.
Bonos convertibles: rebote del mercado de renta variable, el índice cerró al alza en todos los ámbitos, más del 80% de los bonos convertibles registraron una subida en el mercado, preocupación por la valoración de los líderes de la industria rentable, pista de alto auge, nuevos cupones de alta calidad. Los datos de inflación de julio de EE.UU. cayó más de lo esperado, la declaración del banco central para mantener una abundancia razonable de la liquidez, el entorno externo mejora marginal se superponen con la débil recuperación económica de China, los fondos se espera que continúe el estado flojo, la aversión al riesgo de los inversores se enfrió, las acciones A rebote, los bonos convertibles para fortalecer aún más, se recomienda prestar atención a la valoración de los líderes de la industria rentable, pista de alto auge, de alta calidad nuevos cupones.
Mercado de renta variable: el índice de Shanghái subió para reparar la forma larga, la energía tradicional fuerte rendimiento. El índice de Shanghai subió con fuerza esta semana, con la fortaleza de Shanghai y la debilidad de Shenzhen, y una pequeña entrada de 7.650 millones de yuanes de capital hacia el norte, con lo que el índice compuesto de Shanghai cerró finalmente en 327689 puntos. La conferencia de trabajo del banco central hizo hincapié en la resolución de riesgos, se espera que las acciones bancarias de alta calidad se reparen; cuatro ministerios y comisiones emitieron “para promover el desarrollo de alta calidad de la industria del mueble”, se centran en las principales empresas de muebles para el hogar; la tasa de crecimiento de las ventas de excavadoras de julio se volvió positiva, se espera que la industria continúe recuperándose; el precio de venta de las empresas porcinas en julio mejoró significativamente, se centran en las principales empresas porcinas. De cara al mercado, el reciente y repentino brote de epidemia en Guangxi, Tíbet, Xinjiang, Xiamen, Hainan y muchas otras ciudades turísticas dificultan la reparación del sector de la restauración turística. Se espera que el mercado repunte aún más con la mejora marginal de la epidemia en el futuro. Con la caída de la inflación, las expectativas de los inversores de una inminente recesión pueden haber tocado fondo, y la modesta subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses será buena para la bolsa a corto plazo. En comparación con el IPP de EE.UU., que acaba de retroceder, el IPP de China ha seguido retrocediendo durante varios meses y las tijeras del IPP y del CH siguen estrechándose durante la recuperación de la demanda. En el proceso de bajada de la IPP, los costes de las fases anteriores disminuyen, los márgenes de beneficio de las fases intermedias y posteriores aumentan y la rentabilidad mejora, por lo que se espera que las estrategias de inversión que favorecen a las industrias intermedias y posteriores ganen más, y se recomienda centrarse en los equipos generales, los equipos especiales, los equipos de energía y otras industrias con un crecimiento más rápido de los beneficios. Específicamente, bajo el fondo del juego, la industria de fabricación de gama alta será cada vez más atención, disfrutar de la industria global Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) fabricación inteligente aceleró dividendo de actualización relacionados con la industria manufacturera se espera para marcar el comienzo de un alto crecimiento; en segundo lugar, en la búsqueda global de la energía petroquímica tradicional en lugar del fondo, la energía eólica, fotovoltaica, las nuevas energías y otras tecnologías de fabricación de la industria de crecimiento a largo plazo.
Oro: los datos del IPC de EE.UU. han sido un punto de inflexión, la presión de los tipos de la Fed ha disminuido, los precios del oro siguen repuntando. Los precios del oro cayeron a los mínimos de julio después de un rebote continuo, esta semana continuaron subiendo más del 1%, principalmente porque los Estados Unidos publicaron los datos del IPC de julio que mostraron que los datos interanuales han caído desde el punto más alto, la presión inflacionaria se redujo significativamente, aliviando así la presión de futuras subidas de tipos de la Fed, el índice del dólar también cayó más del 1%. A corto plazo en el apoyo técnico y fundamental de los precios del oro siguen subiendo, pero los precios del oro actuales han estado cerca de la gama de presión por encima, también debe ser cauteloso de la alta caída.
Petróleo: el ritmo de las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal podría ralentizarse, lo que provocaría un debilitamiento del dólar, mientras que la posibilidad de que se intensifiquen las sanciones contra Rusia ha hecho que los precios del petróleo repunten tras una profunda caída. Los precios internacionales del crudo volvieron a subir esta semana, con el enfriamiento de la subida de tipos de la Reserva Federal, la subida del dólar y la posibilidad de que se intensifiquen las sanciones contra Rusia, que apoyaron un repunte de los precios del petróleo, pero el empeoramiento de la epidemia mundial también limitó un movimiento significativo al alza. Por un lado, la preocupación por la ralentización de la recuperación de las principales economías sigue afectando a las perspectivas de la demanda de precios del petróleo, por otro lado, con el acuerdo nuclear iraní probabilidad a corto plazo de llegar a más, el petróleo crudo iraní o un gran número de retorno al mercado internacional, los precios del petróleo a corto plazo puede seguir cayendo, el rebote se espera que sea pequeño.
Cadena de la industria negra: el impacto negativo disminuye gradualmente, el sentimiento del mercado mejora marginalmente, los precios de las materias primas negras siguen repuntando ligeramente. Después de la epidemia aliviado, los datos económicos de China marginal mejora obvia, el sentimiento del mercado mejoró, el sistema negro continuó el rebote, pero los datos de la industria inmobiliaria aguas abajo todavía no es optimista, las empresas de acero grandes pérdidas, el rebote es todavía débil. Siguiendo, los precios de las barras de refuerzo al alza todavía tienen cierto espacio de rebote, a corto plazo o de subida acelerada, mientras que en el upstream del coque doble los precios subirán moderadamente.
Análisis del tipo de cambio del RMB frente al USD: los datos de la inflación en Estados Unidos volvieron a superar las expectativas, el índice del dólar bajó, el RMB repuntó frente al tipo de cambio del dólar. Esta semana se publicaron los datos de la inflación en Estados Unidos. Los datos del IPC estadounidense publicados el miércoles y los del IPP publicados el jueves no cumplieron las expectativas del mercado, mostrando una ralentización del crecimiento interanual y una tendencia a la baja del ringgit. Por ello, el índice del dólar estadounidense cayó en picado tras la publicación de los datos del IPC el miércoles. Esta semana hablaron varios funcionarios de la Fed, la mayoría de los cuales dijeron que, aunque los datos de la inflación mostraban una tendencia a la baja a corto plazo, la mejora de los datos de un solo periodo no indicaba que la inflación hubiera terminado y que la Fed seguiría aplicando una política monetaria restrictiva a corto plazo. En la segunda mitad de la semana, el índice del dólar estadounidense repuntó. El tipo de cambio al contado RMB/USD se movió al alza debido al debilitamiento del índice del dólar durante la semana.
Alerta de riesgo: la política monetaria se endurece más de lo previsto Concentración del riesgo de crédito
