Vistas clave.
A corto plazo, el mercado en general estará dominado por movimientos oscilantes, ya que se espera que la liquidez se reduzca a corto plazo y que las oportunidades estructurales para los estilos de crecimiento se den en el contexto de una economía estable.
2022 Q2 posiciones largas de los fondos públicos en los diez principales valores de esta semana: China Stock Market News , Longji Green Energy y otros valores, las nuevas acciones de energía subieron; Byd Company Limited(002594) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) y otros valores de automoción, comercio y venta al por menor cayeron.
Los resultados semestrales de 2022 se revelan gradualmente, a partir del 13 de agosto, Shangai y Shenzhen tienen un total de 438 empresas que cotizan en bolsa revelaron el informe semestral de 2022, de los cuales 385 son beneficios, 53 pérdidas, los ingresos totales de 2483553 mil millones de yuanes, un aumento del 16,32%, el beneficio neto total de 255574 millones de yuanes, un aumento del 18,12%. En la actualidad, el beneficio neto semestral de las 10 primeras empresas de China Mobile, Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , etc., se distribuye principalmente en la industria de las telecomunicaciones y los semiconductores electrónicos. El crecimiento de los beneficios netos semestrales de las 10 primeras empresas son Anshan Heavy Duty Mining Machinery Co.Ltd(002667) , Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Astro-Century Education & Technology Co.Ltd(300654) , China Aluminum International Engineering Corporation Limited(601068) , etc., principalmente en la industria de maquinaria industrial y materias primas químicas.
La semana pasada, los índices de acciones A subieron más que bajaron, liderados por el CSI 500 y por el KCI 50; los índices industriales subieron más que bajaron, liderados por el carbón, el petróleo y los productos petroquímicos e integrados, y bajaron los de agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, automóvil e informática.
La entrada neta de fondos hacia el norte en la última semana fue de 7.649 millones de yuanes; las industrias de entrada se concentraron en el automóvil, las finanzas no bancarias y los alimentos y bebidas, y las de salida fueron los electrodomésticos, los ordenadores y los equipos de energía eléctrica. El último saldo de 1.635836.000000 de yuanes en las dos ciudades de Shanghai y Shenzhen, en comparación con el anterior bajo ha repuntado, el reciente básico plana. Los principales sectores en términos de facturación son las finanzas no bancarias, la banca y el carbón, mientras que los primeros sectores en términos de facturación son el carbón, la industria de la defensa y las finanzas no bancarias.
Los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron: el Dow Jones Industrial Average subió un 2,91%, el S&P 500 un 3,25% y el Nasdaq un 3,07%. En cuanto a los sectores, el que más ganó fue el de la energía, y el que menos, el del consumo esencial.
En cuanto a los indicadores de liquidez, ésta se ha relajado recientemente. Los tipos SHIBOR se han recuperado; el LPR a 1 año se mantuvo en julio en el 3,7% y el LPR a 5 años en el 4,45%; los rendimientos de los bonos chinos siguen una tendencia a la baja. En cuanto a la financiación social, los datos de julio siguieron cayendo bruscamente y los préstamos en RMB se redujeron mucho en julio; el importe del debut de las acciones A y la emisión adicional en junio se mantuvieron en un nivel bajo.
Desde el punto de vista de la posición histórica de la relación P/E de cada industria, el cambio de valoración de la semana pasada fue principalmente al alza, de los cuales el mayor aumento en la relación de carbón, petróleo y petroquímica, integrado, el mayor descenso en la relación de transporte, agricultura, silvicultura y pesca, automoción.
Recomendaciones de asignación de sectores.
En un examen exhaustivo de los resultados recientes del sector, la valoración y la liquidez, nos hemos centrado recientemente en lo siguiente.
1. línea principal de la rentabilidad, recientemente es el período de divulgación intensiva, la energía, los productos químicos, la electrónica y otras industrias con fuertes ganancias y la tasa de crecimiento, puede seguir cavando de las empresas de alta calidad.
2. Línea principal de la rotación, el mercado reciente volvió a oscilar el rendimiento de la rotación hotspot, maquinaria y equipo, servicios públicos y otros relativamente baja valoración de la placa hay una prima de revalorización.
Consejos sobre el riesgo.
La repetición de la epidemia, los datos económicos inferiores a los esperados, la intensificación de las fricciones entre China y Estados Unidos, el agravamiento del conflicto entre Rusia y Ucrania, el impacto de la inestabilidad del entorno financiero mundial, los datos de beneficios inferiores a los esperados, etc.
