Informes de los principales institutos de investigación bursátil chinos, que minimizan la brecha de información entre los inversores particulares y las instituciones y permiten a los inversores particulares comprender antes los cambios en los fundamentos de las empresas cotizadas.
Vista macro.
1. Se espera que las subidas de los tipos de interés en EE.UU. disminuyan drásticamente y que la supresión de la demanda agregada mundial por parte de las políticas económicas de EE.UU. esté llegando a su fin.
2, el futuro de la inflación mundial de nuevo a un rango razonable después de la política económica de Estados Unidos se espera que gire, se ajustará gradualmente desde el crédito apretado actual para el crédito amplio.
3, la economía de China se ha transformado, las fluctuaciones totales endógenas son pequeñas, las fluctuaciones totales y el espacio alcista y la fuerte correlación económica de ultramar, todavía está en un lento estado de reparación, el futuro puede ser acelerado con la reparación económica de ultramar.
Opiniones del mercado.
1, el nivel de los agregados económicos está todavía en un nivel bajo, el índice también está todavía en la parte inferior, pero la estructura a corto plazo de la enorme subida, la necesidad a corto plazo para consolidar.
2, a largo plazo alcista nueva energía, especialmente los nuevos vehículos de energía esta dirección, la tasa de crecimiento de la industria del riesgo sistémico a la baja en general limitada.
3, el ciclo de subida de tipos de los Estados Unidos, el ciclo de semiconductores en el extranjero para acelerar la parte inferior, con la política económica de los Estados Unidos en la demanda de aguas abajo poco a poco hacia el final del impacto, el ciclo global de semiconductores espacio a la baja es muy limitado. Los semiconductores de China en el contexto de la sustitución doméstica, el ciclo de la industria se adelantará al ciclo descendente mundial hasta el fondo.
4, con la tendencia de los precios de la energía al alza, la visión a medio plazo del auge de la generación de energía al final del riesgo de desaceleración en el extranjero. Además, junto con la recuperación de la economía china, también existe la posibilidad de que se produzca una ralentización del apoyo a las nuevas infraestructuras en China.
Análisis del mercado: Las acciones A en su conjunto retrocedieron en julio, con la ESS 50 liderando el descenso. En cuanto a las valoraciones de los índices, las valoraciones de los principales índices cayeron en distinto grado, siendo el índice GEM el que sufrió el mayor descenso.
Rendimiento de los estilos: Los valores de gran y mediana capitalización retrocedieron en julio, mientras que los de pequeña capitalización subieron ligeramente. Los valores de gran y mediana capitalización bajaron un 5,96% y un 1,89% respectivamente, mientras que los de pequeña capitalización subieron un 1,00%. En términos de valoración, todos los sectores de valoración cayeron en diversos grados en julio, con las valoraciones bajas liderando el descenso. Los sectores de alta y baja valoración cayeron un 0,46%, un 2,04% y un 6,29% respectivamente en julio. El estilo cíclico fue más fuerte en julio, mientras que los estilos de consumo y financiero fueron más débiles y los estilos estable y de crecimiento fueron menos volátiles.
Comportamiento del sector: el sector bajó más que subió, con el sector de la protección del medio ambiente a la cabeza, con una subida del 5,33%, y el sector de los materiales de construcción a la cabeza, con una bajada del 10,06%.
Sentimiento del mercado a corto plazo: Los fondos procedentes del norte se convirtieron en flujos de salida en julio, con una salida neta de 21.069 millones de RMB. El número de acciones de los sectores de la electrónica, los servicios públicos y los medios de comunicación aumentó, mientras que el número de acciones de los sectores inmobiliario, químico básico y bancario disminuyó. La principal entrada de capital hacia el norte en la industria: equipos de energía, farmacéuticos y biológicos, metales no ferrosos, comunicaciones, equipos mecánicos; la principal salida de la industria: productos químicos básicos, electrodomésticos, materiales de construcción, bienes raíces, bancos. El importe de dos operaciones de financiación disminuyó, mientras que el mercado de la financiación siguió entrando. La volatilidad implícita de las opciones del ETF SSE 50 descendió 1,40 puntos porcentuales, hasta un valor actual del 19,15%, mientras que el índice de volatilidad del S&P 500 estadounidense (VIX) se situaba actualmente en 21,33, un 7,38 menos que su valor anterior.
Sentimiento del mercado a largo plazo: dividendo del CSI 300 – La rentabilidad del Tesoro a 10 años es actualmente del -0,26%, con una subida de 0,46 puntos porcentuales respecto al año anterior, por encima de la media y en la marca histórica del 96%; la prima de riesgo implícita de la acción A es actualmente del 2,92%, con una subida de 0,26 puntos porcentuales respecto al año anterior, por encima de la media y en la marca histórica del 66%, por encima del mes pasado.
Indicadores de riesgo
Riesgos a la baja para la economía china; liquidez más ajustada de lo previsto; repunte de las epidemias mayor de lo esperado; riesgo de aumento de los conflictos geopolíticos, etc.
