Informes de los institutos de investigación de las principales empresas de corretaje chinas, lo que minimiza la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permite a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
El 27 de julio, la reunión del Buró Político Central desplegó la labor económica para el segundo semestre del año y siguió promoviendo el desarrollo regulado y sano y sostenible de la economía de la plataforma. En la reunión se hizo hincapié en que debemos consolidar el repunte económico y la tendencia positiva, centrarnos en la estabilidad del empleo y la estabilidad de los precios, mantener la economía en un rango razonable y esforzarnos por conseguir los mejores resultados. La reunión también señaló que debemos promover el desarrollo sostenible estandarizado y saludable de la economía de plataforma, completar la rectificación especial de la economía de plataforma, implementar la supervisión regular de la economía de plataforma y centrarnos en el lanzamiento de una serie de casos de inversión de "luz verde".
Se ha publicado el "informe semestral" de la economía china de 2022, con un crecimiento del PIB del 2,5% en el primer semestre del año. Según People.Cn Co.Ltd(603000) , la Oficina Nacional de Estadística (ONE) publicó el 15 de julio datos que muestran que, de forma preliminar, el PIB del primer semestre fue de 562642 millones de yuanes, con un aumento del 2,5% interanual a precios constantes; en el segundo trimestre, el PIB creció un 0,4% interanual. En general, la economía china superó el impacto adverso de factores que superaron las expectativas, especialmente en el segundo trimestre, para lograr un crecimiento económico positivo y estabilizar la economía en general.
Los principales indicadores económicos se estabilizaron y repuntaron. En cuanto a la producción, el valor añadido de las industrias de tamaño superior al designado creció un 3,9% interanual en junio, acelerando en 3,2 puntos respecto al año anterior; el índice de producción del sector servicios pasó de un descenso interanual del 5,1% en mayo a un aumento interanual del 1,3%. Desde el punto de vista de la demanda, las ventas totales al por menor de bienes de consumo pasaron en junio de un descenso interanual del 6,7% en mayo a un aumento interanual del 3,1%, y los principales indicadores económicos mostraron una estabilización y un repunte.
La inflación en todo el mundo está en un "punto álgido", ya que el Banco Central Europeo ha anunciado su primera subida de tipos de interés en 11 años y la Reserva Federal ha subido los tipos en 75 puntos básicos.
El 21 de julio, hora local europea, el Banco Central Europeo celebró una reunión de política monetaria y decidió subir los tres tipos de interés principales de la zona del euro en 50 puntos básicos para garantizar que la inflación de la zona del euro se sitúe por debajo del objetivo del 2% a medio plazo. Esta fue la primera subida de tipos de interés del BCE desde 2011, superando las expectativas del mercado.
En las primeras horas del 28 de julio, hora de Pekín, la Reserva Federal anunció un aumento de 75 puntos porcentuales del tipo de interés de los fondos federales, hasta un rango del 2,25% al 2,50%, una subida de tipos en línea con las expectativas del mercado. En el comunicado, Powell dijo que la próxima subida de tipos significativa dependerá de los datos económicos que se produzcan, y que puede ser adecuado un ritmo más lento de subidas de tipos a medida que la política monetaria se vaya endureciendo.
Recomendaciones de asignación actuales.
1) Centrarse en las empresas de la cadena inmobiliaria de calidad que se benefician de las medidas de estabilización del crecimiento, como Greentown China.
2) Centrarse en empresas de Internet, consumo y energía que se beneficien de una mejora marginal de la epidemia o que alcancen un punto de inflexión del ciclo, con el fin de mejorar los beneficios, como Jingdong Group-SW, Crypto-W, China Resources Breweries, COFCO Jiajakang, China Resources Power, etc.
3) Centrarse en las empresas de la cadena de la industria automovilística con una demanda y una capacidad de expansión continuas y de gran crecimiento, como BOE Varitronix, etc.
Cartera de acciones de oro de agosto.
Greentown China (3900.HK): Se beneficia de la optimización del patrón competitivo de la industria, el canal de emisión de deuda es fluido y está muy centrado en las ciudades principales.
Jingdong Group-SW (9618.HK): Recuperación marginal del comercio electrónico, los márgenes siguen siendo sólidos.
Racer-W (1024.HK): Varios negocios muestran resistencia bajo el impacto de la epidemia, la reducción de costes y la mejora de la eficiencia siguen impulsando la reducción de pérdidas.
China Resources Breweries (0291.HK): Mejora gradual de la epidemia, la cerveza entra en la temporada de mayor consumo, aumento de precios, estructura de alta gama
La actualización y la mejora de la eficiencia seguirán impulsando los resultados de la empresa.
COFCO Jiajakang (1610.HK): Aumento de los precios del cerdo, los beneficios vuelven a estar en marcha en los próximos trimestres.
China Resources Power (0836.HK): Mejora del rendimiento del carbón LTA con el apoyo de la política, reduciendo el riesgo al alza de los costes del combustible.
BOE Varitronix (0710.HK): Empresa dominante en materia de pantallas para vehículos.
Señales de riesgo: riesgo de evolución inesperada de la epidemia; riesgo de cambios inesperados en la política macroeconómica y el entorno normativo; riesgo de aumento de la volatilidad en los mercados exteriores.
