Informes de los institutos de investigación de las principales empresas de corretaje chinas, lo que minimiza la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permite a los inversores particulares comprender antes los cambios fundamentales de las empresas cotizadas.
En cuanto al mercado, en los últimos cinco días de negociación (del 22 al 28 de julio), los índices importantes fueron mixtos; entre ellos, el Índice Compuesto de Shanghái cerró con una subida del 0,11% y el Índice del Mercado de Empresas en Crecimiento cerró con una bajada del 1,35%; a nivel de estilos, hubo poca divergencia, ya que el CSI 500 cerró con una bajada del 0,24% y el CSI 300 con una bajada del 0,26%. El volumen se redujo significativamente, con 4,51 billones de yuanes negociados en los dos mercados durante el intervalo estadístico, lo que supone un descenso de 563700 millones de yuanes. En cuanto a la industria, la industria primaria de Shen Wan subió más que bajó, de las cuales, la inmobiliaria, la de cuidados de belleza, la del carbón y otras industrias subieron; mientras que las industrias farmacéutica y biológica, la electrónica, la agrícola, la forestal y la pesquera lideraron el descenso.
En cuanto a los datos, el crecimiento acumulado de los beneficios de las empresas industriales por encima de la escala en junio fue del 1,0% interanual, sin cambios respecto al mes anterior; la tasa de crecimiento de los beneficios del mes pasó de negativa a positiva al 0,8%, logrando un crecimiento positivo. En junio, junto con el perfeccionamiento del paquete de políticas de estabilización del crecimiento, continuó la mejora de la eficiencia operativa de las empresas industriales, aunque todavía se encuentra en un nivel relativamente bajo. La próxima etapa, los objetivos anuales de desarrollo económico se debilitó, el trabajo económico será “el empleo estable y precios estables” como el foco, la política de estímulo de la demanda interna se centran en la “calidad” y la demanda externa bajo presión, las empresas industriales de funcionamiento de la presión sigue existiendo, para ayudar a las empresas la política de alivio también tienen que seguir a la fuerza.
El día 27, la Fed anunció una subida de tipos de 75 puntos básicos, elevando el tipo de los fondos federales a una horquilla del 2,25%-2,50%, en línea con las expectativas del mercado. La empresa se ha convertido en un nuevo producto que estará disponible en el mercado. Powell dijo que lo fijaría en función de los datos concretos de la inflación durante el período, que aún no está claro. (2) En cuanto a la economía, Powell cree que actualmente no hay recesión en EE.UU. y dijo que “el bajo crecimiento económico o es una condición necesaria para una menor inflación”, lo que revela que la Fed tiene un cierto grado de tolerancia a la recesión. (3) Powell también dijo que “a medida que los tipos de interés se vuelven más restrictivos, puede ser apropiado ralentizar el ritmo de las subidas de tipos en algún momento”, y que la probabilidad de que la Fed suba su tipo de interés objetivo por encima del rango del 3,25%-3,50% dentro del año es del 24,7%, lo que significa que hay una alta probabilidad de que el espacio para las subidas de tipos en las próximas tres reuniones Si los datos de inflación ya no superan las expectativas, se sigue esperando una desaceleración gradual de las subidas de tipos de la Fed. Se espera que el impacto en el mercado chino, el ritmo más rápido de subidas de tipos de interés de la Fed haya pasado, impulse el apetito de riesgo del mercado, pero dada la tolerancia relativamente alta de la Fed a la recesión, la presión de la demanda externa junto con el trabajo económico de China más énfasis en la “calidad”, los fundamentos se enfrentarán a cierta presión.
En cuanto a la estrategia, la dirección de la política de la reunión del Politburó de China pronto quedará clara, lo que puede cambiar el actual patrón de oscilación del mercado y provocar la formación de una nueva tendencia en el mercado. Una vez que se reduzca la urgencia de estabilizar el crecimiento, los sectores orientados al crecimiento que coincidan con el desarrollo de alta calidad de la economía y los sectores con apoyo de rendimiento sostenido marcarán la ventana del juego. En términos de configuración de la industria, el objetivo económico de debilitamiento de fondo, la placa de alto auge debido a que el extremo del numerador de la ventaja relativa, más el extremo del denominador en el contexto del empleo estable es difícil de apretar de manera significativa, su apoyo al mercado, pero teniendo en cuenta la placa de grado de hacinamiento es alta, a corto plazo puede centrarse en la baja a reparar la placa, como la industria de grado de hacinamiento es relativamente baja superposición de progreso de reparación está avanzando gradualmente la placa de los consumidores, por el nuevo vehículo de energía inteligente catalizador de la electrónica, la placa de semiconductores. Placa semiconductora, etc. Además, las oportunidades temáticas pueden centrarse en los sectores agrícola, forestal y pesquero.
Riesgos: riesgo de volatilidad del mercado exterior, el avance de la política no es el esperado, el desarrollo de la epidemia de lo esperado.
