Informes de los principales institutos de investigación bursátil chinos, que minimizan la diferencia de información entre los inversores particulares y las instituciones y permiten a los inversores particulares comprender antes los cambios en los fundamentos de las empresas cotizadas.
Evolución del mercado: (1) El sector de consumo opcional ha subido esta semana un 1,95% respecto al cierre de la semana pasada, con un PE (TTM) de 31,89x. (2) Los resultados de los segmentos, cines y televisión, medios digitales y textil y confección aumentaron un 6,29%, un 4,77% y un 3,46% respectivamente. (3) Los valores individuales del sector farmacéutico y de belleza Syoung Group Co.Ltd(300740) , Mingchen Health Co.Ltd(002919) , Lafang China Co.Ltd(603630) subieron un 24,63%, un 17,26% y un 12,23%, respectivamente, mientras que los tres primeros bajistas fueron Winner Medical Co.Ltd(300888) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) y Anhui Hyea Aromas Co.Ltd(300886) , que bajaron un 2,49%, un 2,56% y un 16,52%, respectivamente; el sector textil y de la confección Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , *ST en potencia, Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) subió un 26,84%, un 17,98%, un 15,56%, los tres primeros bajistas fueron Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) y ST Bailong, un 3,81%, un 4,40%, un 5,67% respectivamente. Los tres primeros ganadores de otros sectores fueron Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , Zhejiang Cayi Vacuum Container Co.Ltd(301004) , Shifeng Cultural Development Co.Ltd(002862) , con subidas del 26,84%, 19,04% y 15,80%, mientras que los tres primeros perdedores fueron Mingyue Lens, Monalisa Group Co.Ltd(002918) y Longzhu Technology, con bajadas del 4,58%, 5,34% y 6,95% respectivamente
La opinión de esta semana: la epidemia después de la reparación opcional continua, la tendencia de la pista de calidad. La reparación opcional a corto plazo sigue siendo el principal motor de la recuperación del cero social no automovilístico, la razón principal es que el núcleo de la industria opcional sigue estando dominado por los canales offline, especialmente los de tipo tienda. De la tendencia a medio y largo plazo, en la “cantidad” impulsada principalmente después de 20 Transfar Zhilian Co.Ltd(002010) , el exceso de oferta de la marca local, la influencia de la competencia de la marca en el extranjero se intensificó, 20102020, hay una categoría completa combinada con el canal a la “calidad” impulsada principalmente. Tras la saturación de la “calidad” de los bienes y canales de consumo, la siguiente fase de desarrollo opcional puede ser el tema principal de la mejora de la vida y la personalización, de acuerdo con las normas de desarrollo en el extranjero. El impacto de la epidemia en el consumo opcional es mayor que el de las opciones imprescindibles, y las valoraciones siguen siendo bajas, con puntos de compra a largo plazo para los temas de moda, centrándose en temas de calidad a largo plazo como la ropa deportiva, el cuidado funcional de la piel, la belleza médica y la alimentación y las bebidas.
El artículo de la semana: Nitori, el líder japonés del mobiliario y la decoración del hogar a través del ciclo. Nitori (9843.T) es la mayor cadena minorista de muebles y artículos para el hogar de Japón. La empresa ha logrado un crecimiento de los ingresos y los beneficios durante 35 años fiscales consecutivos, con unos ingresos y unos beneficios netos para el año fiscal 2022 de 811500 millones de yenes y 141800 millones de yenes respectivamente, lo que supone un aumento del 13,21% y el 5,00% interanual. La capacidad de Yideli para mantener el crecimiento a lo largo del ciclo se debe principalmente a (1) posicionarse como una empresa de bajo precio y alta calidad con control de costes en todo el proceso. Los productos del ITRI son conocidos por sus bajos precios, y la empresa ha posicionado a sus clientes objetivo en los grupos de consumo bajo y medio, captando un amplio mercado de consumidores. Para garantizar la estrategia de precios bajos de la empresa, ésta controla completamente todo el proceso de adquisición, fabricación, logística y transporte, y venta al por menor, reduciendo considerablemente los costes intermedios. (2) Diversificación de la tienda. La empresa ha creado tiendas especiales según los distintos grupos de consumidores y sus necesidades. (3) Centrarse en productos de consumo frecuente. Desde 2010, la empresa se ha centrado en los productos de accesorios para el hogar con mayor frecuencia de consumo. Entre 2010 y 2017, la cuota de ingresos de la empresa en accesorios para el hogar disminuyó del 44% al 38%, mientras que la de los accesorios para el hogar aumentó del 56% al 62%. (4) Adaptación a las condiciones locales en el proceso de globalización. En el proceso de globalización, la empresa desarrolla productos y modelos operativos exclusivos para las regiones de ultramar según sus condiciones reales. Como hay más espacio para el desarrollo en el mercado chino de la decoración del hogar, la empresa ha hecho de la región china el principal campo de batalla para el desarrollo en el extranjero y ha establecido un gran centro logístico como punto de conexión para el abastecimiento y la producción entre Japón y Asia para acelerar el desarrollo de su negocio global
Consejos de inversión: la sustitución de la tendencia nacional de la ropa deportiva está todavía en la etapa inicial, los deportes de gama alta y el ocio todavía tiene una vacante, el valor de la disposición a largo plazo, se centran en Li Ning, Tebu, Anta; centrarse en la recuperación después de la epidemia de la resistencia del fondo del mar, Jiumao 9 y el cuidado de la piel funcional Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , líder de belleza médica Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) .
Riesgos: las fluctuaciones epidémicas y las políticas de prevención relacionadas con la epidemia pueden repercutir en los escenarios de consumo; las condiciones de la epidemia pueden repercutir en el empleo, la creación de empresas y la logística; la demanda de los consumidores en la epidemia puede verse afectada.
