Durante mucho tiempo, la placa de corretaje en el mercado ha sido motivo de gran preocupación. ¿Qué significan las acciones de corretaje en la historia? ¿En qué contexto se inició el mercado de valores en la historia? ¿Hay alguna ley de rotación de la industria después de que las empresas de valores se dispararon? ¿Por qué las empresas de valores de esta ronda aumentaron, es sostenible? Esto se analiza en el presente informe.
¿Qué significan las acciones de corretaje?
El aumento y la caída de la placa de corretaje es un indicador importante de la dirección del viento de los fondos de mercado. En comparación con el índice compuesto de Shanghai en el mismo período, el punto de inflexión de la tendencia de aumento y caída de las acciones de las empresas de valores es un poco anterior a la Ley del mercado. Por un lado, la tendencia a la baja del índice de valores aparecerá antes, por otro lado, el precio de las acciones de las empresas de valores alcanzará su punto máximo antes que el mercado.
La razón por la que las acciones de corretaje son motivo de gran preocupación es que después de su gran aumento, es probable que la próxima etapa entre en un mercado amplio o estructurado de toros. Antes de que el mercado se iniciara en 2006 y 2015, las empresas de valores jugaron el papel de “bandera del mercado de Toros” y luego aparecieron los magníficos mercados de toros. Sin embargo, en febrero de 2019 y julio de 2020, aunque las empresas de valores aumentaron, pero el índice general del mercado es estable, la duración del mercado de valores no es larga. Creemos que, después de que el mercado de valores comience, necesita un volumen de negocios sostenido, el índice del mercado se levantará realmente, y con el aumento del volumen de negocios del mercado, el efecto de ganar dinero atraerá más fondos para entrar, por lo que los ingresos de la Comisión de valores también aumentarán, formando retroalimentación positiva, el mercado de valores puede durar más tiempo.
¿En segundo lugar, en qué contexto se encuentra el mercado de valores en la historia?
Desde 2003 Citic Securities Company Limited(600030) \ A través de la experiencia histórica de las cinco rondas de aumento de las acciones de las empresas de valores, concluimos que la razón común de la aparición del mercado de valores radica en la abundante liquidez del mercado de valores, la política superpuesta y la buena catálisis.
La primera ronda del mercado de valores tuvo lugar entre marzo de 2006 y noviembre de 2007. En cuanto a la política financiera, en abril de 2005 la Comisión Reguladora de valores de China publicó la “circular sobre cuestiones relativas a la reforma experimental de la estructura de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa”, y en julio el Banco Popular de China anunció la introducción de un sistema de tipos de cambio flotantes basado En la oferta y la demanda del mercado, la reforma de la estructura de las acciones y la reforma del RMB. En cuanto a los fondos incrementales, entre 2005 y 2007, en el contexto del rápido crecimiento del PIB, los fondos incrementales entraron en el mercado de valores. En este contexto, las acciones de corretaje aumentaron bruscamente para llevar el mercado al toro.
La segunda ronda tuvo lugar entre octubre de 2008 y agosto de 2009. En cuanto a la política monetaria, desde septiembre de 2008, el Banco Central redujo el tipo de interés de referencia de los préstamos cuatro veces al a ño y el Gobierno puso en marcha un “Plan de cuatro billones de dólares” en noviembre. La relajación de la política monetaria, combinada con una recuperación económica favorable, hizo que El capital entrara en el mercado de valores. En cuanto a la política financiera, la Comisión Reguladora de valores de China publicó las “medidas para la gestión de la reestructuración de activos importantes de las empresas que cotizan en bolsa”, y en 2009 se estableció oficialmente el GEM. El doble factor cataliza el mercado de valores.
La tercera ronda tuvo lugar entre julio de 2014 y abril de 2015. En cuanto a la política financiera, en mayo de 2004 el Consejo de Estado publicó varias opiniones sobre la promoción ulterior del desarrollo saludable del mercado de capitales, que también se denominaron “nueve nuevos países”. En cuanto a la política monetaria, el Banco Central anunció nuevas reducciones de los tipos de interés en noviembre, que provocaron un gran mercado financiero y un aumento de las acciones de corretaje.
La cuarta ronda tuvo lugar entre octubre de 2018 y marzo de 2019. En cuanto a la política monetaria, a finales de los 18 años la política monetaria era relativamente floja y el Banco Central había logrado una serie de reducciones de los tipos de interés. En cuanto a la política financiera, en octubre de 2008, el Consejo de Estado, la Comisión de regulación bancaria y de seguros y la Comisión Reguladora de valores emitieron conjuntamente su voz, la crisis de la promesa de acciones de las empresas de valores se levantó y el mercado de valores comenzó a fermentar. En noviembre del mismo a ño, se anunció el establecimiento de la Junta de creación de la ciencia, en febrero de 19 años, la reunión del Politburó hizo hincapié por primera vez en la reforma estructural de la oferta financiera, en marzo, la Junta de creación de la Ciencia y la tecnología publicó oficialmente documentos del sistema, lo que dio lugar a una nueva ronda de aumento de las acciones de corretaje, seguido por el mercado comenzó a aumentar gradualmente. Durante este período, el sector de las empresas de valores en su conjunto aumentó un 52,36%, de las cuales las principales acciones de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Y China Securities Co.Ltd(601066) aumentaron 274,03% y 184,64%, respectivamente.
La quinta ronda tuvo lugar entre junio y agosto de 2020, el brote de covid – 19 causó una grave recesión económica, la política monetaria, el primer semestre de 20 a ños el Banco Central ha reducido tres veces las tasas de interés, un total de 175000 millones de yuan liberados. En cuanto a la política financiera, la nueva Ley de valores se aplicó oficialmente en marzo, se aprobó el plan de reforma del sistema de registro de GEM en abril, se aceleró la reforma de los tres niveles de selección de GEM en junio, se relajaron la supervisión del mercado y la industria y se aceleró la reforma del mercado de capitales. El mercado liderado por Everbright Securities Company Limited(601788) ( Everbright Securities Company Limited(601788) .sh), el mercado comenzó rápidamente, aumentó 172.7 por ciento en dos semanas, lo que condujo a un aumento general de la placa de corretaje 38.35 por ciento, la actividad del mercado y las expectativas de una rápida mejora, el mercado siguió un período de tiempo.
¿En tercer lugar, después de que las empresas de valores se dispararon, cuáles son las reglas de rotación de la industria?
Después de la primera ronda del mercado de valores, el Movimiento de la industria, el rendimiento específico es: los pequeños electrodomésticos, el equipo de aviación de la industria de la defensa nacional y el uniforme de tierra bajo la industria militar, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) El equipo fotovoltaico, el equipo de energía eólica, el equipo de protección del medio ambiente, el equipo de alimentación y el equipo militar de tierra bajo el equipo mecánico también lograron una ola de aumento después. Rendimiento del estilo: el consumo y el crecimiento son los mejores, tanto en términos de resistencia al riesgo como de rentabilidad.
Cuando el mercado de valores de la segunda ronda comenzó a disiparse, la rotación de la industria se manifestó específicamente en: pequeños electrodomésticos, equipo de aviación y equipo de tierra bajo la industria de defensa nacional y militar, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) placa de procesamiento liderada por el aumento, seguido por el consumo femenino de cosméticos relacionados, joyas, cuidado de la belleza y la placa de metal precioso ranking ascendió a la vanguardia, seguido por la agricultura y la silvicultura relacionadas con la plantación, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) \ procesamiento, Los productos químicos agrícolas llevaron a los aparatos de cocina y baño a liderar de nuevo, la maquinaria bajo el equipo fotovoltaico, el equipo de energía eólica, el equipo de protección del medio ambiente, as í como los piensos y el equipo de tierra después de una ola de aumento. Después de que el mercado de valores terminó, el mercado comenzó a enfriarse rápidamente, las empresas de valores a – 34.31% rango inferior, y el mercado sólo caucho, medicamentos y cosméticos tres placas para lograr beneficios positivos. Luego el mercado se recuperó, bajo el sector financiero de las empresas de la ciudad y los seguros, as í como los vehículos de pasajeros, el sector del comercio electrónico de Internet comenzó a liderar el aumento, luego se convirtió en plástico, electrodomésticos de cocina, vehículos comerciales y servicios inmobiliarios liderados. Durante el período de la placa de automóviles y la placa de electrodomésticos siguió fortaleciéndose. Estilo: el consumo y el crecimiento son los mejores.
A diferencia de antes, la tercera ronda del mercado de valores se acerca al final del mercado, el mercado sigue siendo una tendencia general al alza de unos tres meses. La rotación de la industria se manifiesta específicamente en: la infraestructura relacionada con la construcción, el equipo ferroviario y los servicios inmobiliarios relacionados con la propiedad, la construcción de viviendas, los puertos marítimos relacionados con la navegación, el equipo de navegación lidera el mercado, y luego la salud animal y el equipo de tierra también se han sumado a las filas del líder. Después de que el mercado se enfríe gradualmente en el tercer mes, el aeropuerto de aviación con carácter defensivo, el gran banco de propiedad estatal, la ingeniería de servicios de petróleo, el licor se convierte en la placa que no se da cuenta de los pocos ingresos positivos.
Desde entonces, el mercado en su conjunto ha disminuido y los piensos se han convertido en la única placa ascendente. Rendimiento de estilo: el ciclo es el mejor rendimiento.
Al final de la cuarta ronda del mercado de valores, los electrodomésticos y las placas relacionadas con la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca aumentaron temporalmente, el mercado también mantuvo una tendencia al alza de unos dos meses, después de que el mercado se enfriara gradualmente, pero el proceso de la placa de piensos y la Placa de la industria de la plantación sigue siendo fuerte, liderado por la rotación. El coque, los vehículos comerciales, los semiconductores, la placa de fermentación de condimentos también aumentó en la parte superior de la lista. Esta vez se caracterizó por alimentos y bebidas y la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, las dos principales placas que llevaron a un aumento más largo. Estilo: el consumo y el crecimiento son los mejores.
Antes de la quinta ronda del mercado de valores, el mercado debido al impacto de la epidemia de covid – 19, el rendimiento es más lento, con Everbright rápidamente después de que el mercado de valores terminó, el mercado sigue siendo una tendencia al alza de dos meses. El rendimiento específico de la rotación de la industria es: condimentos, procesamiento de alimentos, motocicletas y piensos liderados por la placa, y luego los turismos y el crecimiento de la placa en el equipo fotovoltaico, el equipo de energía eólica tomó el relevo. Además, las placas químicas y metálicas también son muy fuertes. Estilo: consumo, ciclo es el mejor rendimiento.
Resumiendo las cinco rondas anteriores del mercado de valores después de la Ronda de la industria, el estilo general, el consumo y el rendimiento del crecimiento es superior. En la industria, los electrodomésticos relacionados con el consumo, los alimentos y las bebidas, la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, los vehículos de pasajeros y las comunicaciones, la industria militar, las nuevas fuentes de energía tienen una mayor probabilidad de obtener beneficios excesivos.
¿Cómo ver el mercado de valores?
Hay tres razones principales para el reciente aumento de las acciones de corretaje. En primer lugar, el entorno macroeconómico en su conjunto está mejorando, con el control gradual de la situación epidémica, la reanudación de la producción y la continuación del progreso de las empresas, el sentimiento del mercado ha aumentado. En segundo lugar, la política monetaria en su conjunto es floja y los fondos del mercado son abundantes. En tercer lugar, la valoración de las empresas de valores es baja, el aumento de las empresas de valores es también el proceso de reparación de la valoración.
El sentimiento de la compañía de valores comenzó el 25 de mayo, las acciones líderes y las acciones líderes en el mercado de valores de 20 años son consistentes, todavía lideradas por Everbright Securities Company Limited(601788) Pero esta vez Everbright Securities Company Limited(601788) \ Sin embargo, cabe señalar que, con el aumento de los comerciantes de bonos, el volumen diario del mercado está aumentando y se ha mantenido por encima de los billones.
Consejos de riesgo: cambio de política, recuperación económica menos de lo esperado, leyes históricas inválidas.
