Actualización de esta semana:
El auge de la inversión en infraestructura se recuperó, y la industria de oleoductos volvió a dar la bienvenida a las políticas favorables: en mayo de 2002, los datos de cada sector de la cadena de infraestructura mostraron una tendencia general de recuperación del auge, o se beneficiaron de la disminución gradual de la perturbación de la situación epidémica y de la continuación de las políticas y los fondos. El 15 de junio, la reunión ordinaria del Estado desplegó medidas para apoyar la inversión privada y promover proyectos con un solo golpe, haciendo hincapié en que el corredor de tuberías subterráneas tiene un gran potencial de inversión y una fuerte capacidad de conducción, que es un proyecto representativo con un solo golpe, y que la construcción del corredor de tuberías subterráneas debe promoverse en combinación con la reconstrucción de la red de tuberías urbanas existentes. La planificación científica, el aumento del apoyo a las políticas, la mejora del mecanismo de retorno de las tasas y la participación del capital social. Esta medida puede resolver el problema de las fuentes de financiación necesarias para la reconstrucción de la red de tuberías subterráneas urbanas, mejorar la seguridad de la renovación a gran escala de la red de tuberías urbanas y acelerar considerablemente el ritmo de avance del proyecto. La reunión también se refirió a “acelerar la puesta en marcha de proyectos de reits orientados a la inversión privada”, una nueva orientación de la política de reits, a fin de determinar si se aceleraría la publicación posterior, se ampliaría el alcance de los proyectos piloto o se ampliaría aún más.
Las ventas de bienes raíces y el nuevo punto de inflexión de la construcción se ha convertido en una recomendación clave para el consumo de materiales de construcción y líderes de vidrio: en mayo de 22 a ños, las ventas de bienes raíces y el nuevo crecimiento de un solo mes de punto de inflexión, la base de la industria inmobiliaria o ha sido confirmada. Posteriormente, a medida que se liberan y aterrizan más políticas de flexibilización, los datos de ventas pueden dar la bienvenida a una recuperación sostenida, lo que conduce a una nueva construcción y terminación de la recuperación. Con la mejora continua de los datos de ventas de bienes raíces, la empresa líder de materiales de construcción de consumo o dará la bienvenida a la doble mejora de la valoración y los fundamentos, se recomienda configurar la empresa líder en la pista de Subdivisión, recomendar Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , se Junto con el ciclo inmobiliario y la “entrega segura” continúa avanzando, la lógica de la reparación de la terminación continuará deduyendo, la industria del vidrio se espera que la demanda acumulada se libere antes de la liberación concentrada, los beneficios empresariales se espera que comiencen a subir al Fondo, volver a la Alta prosperidad, lo que conduce a los precios de las acciones subyacentes pertinentes. Recommended Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , recommended attention Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) .
Rendimiento del mercado y seguimiento de datos de alta frecuencia esta semana:
Rendimiento del mercado: Esta semana CITIC Building Materials Index + 1,47%, la placa de cerámica aumentó más (+ 5,25%), otros materiales decorativos cayeron más (- 1,21%); El índice de construcción de CITIC esta semana fue de – 1,06%, de los cuales la placa de decoración de edificios ⅱ fue la más baja (- 0,46%), la ingeniería especializada y otras placas fueron las más bajas (- 1,75%). Esta semana, el sector de las reit de capital público aumentó un promedio de – 0,56% (promedio aritmético), de los cuales el oro de China aumentó más (+ 1,79%) y el agua de los países ricos cayó más (- 3,09%).
Datos de alta frecuencia (6.11 – 6.17): cemento: Esta semana el precio medio del cemento po42.5 es de 463 Yuan / tonelada, en comparación con – 2,53%; La relación de capacidad de almacenamiento de cemento de esta semana fue de 74,81%, y la relación de ciclo fue de + 0,12 pcts. Vidrio: 78.844000 cajas pesadas de vidrio en stock esta semana, CNR + 1,26%. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 3,2 MM es de 28,5 Yuan / m2, y la relación de anillo es constante. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 2 mm es de 22,00 Yuan / m2, y la relación de anillo es constante. Fibra de vidrio: el precio del hilo de bobinado directo esta semana es de 6.050 Yuan / tonelada, relación de anillo – 3,20%; El precio del hilo electrónico g75 es de 9.550 Yuan / tonelada, sin cambios. Fibra de carbono: el precio medio de mercado de la fibra de carbono esta semana fue de 181,25 Yuan / kg, en comparación con – 2,42%; El precio medio de los grandes paquetes de fibra de carbono en China es de 143 Yuan / kg, con una relación de cadena de – 1,38%; El precio medio de los pequeños paquetes de fibra de carbono en China es de 220 Yuan / kg, en comparación con – 2,22%.
Recomendaciones de inversión:
Observación semanal del mercado: los datos de ventas de bienes raíces de esta semana después de la publicación, se beneficiaron de la mejora esperada de los bienes raíces, algunos materiales de construcción de consumo y las empresas líderes de vidrio aumentaron los precios de las acciones ese día. A medida que la demanda en el extranjero disminuye y las expectativas se calientan (los datos de inflación de los Estados Unidos superan las expectativas, etc.), se podría considerar la posibilidad de aumentar la asignación de acciones de valor y recomendar empresas centrales de construcción.
Combinación óptima de materiales de construcción: China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (0,6 xpb, optimista sobre la expansión inversa de la construcción y el negocio inmobiliario), Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) (14xpe, optimista sobre la pista de alquiler de equipos), China Communications Construction Company Limited(601800) (0,5 xpb, revalorización del valor de Los activos de explotación de existencias), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) (7xpe, elasticidad del rendimiento del vidrio flotado, elasticidad de la valoración del vidrio fotovoltaico) Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) (21xpe, relajación marginal de la política inmobiliaria, recuperación de las ventas inmobiliarias después de la empresa o el inicio de la reparación de la valoración), Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (36xpe, descubrimiento de valor de sílice sintética de alta pureza, utg continúa avanzando). Nota: las valoraciones se basan en las previsiones de 22 años del equipo de materiales de construcción de Everbright.
Análisis de riesgos: la inversión en infraestructura no está a la altura de las expectativas; La inversión inmobiliaria ha disminuido considerablemente; Aumento de los precios de las materias primas y los combustibles; La epidemia se repite.
