Aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal 75 BPS
La última resolución de la Comisión Federal de mercado abierto sobre los tipos de interés, publicada el miércoles, elevó los tipos de interés de referencia en 75 puntos básicos hasta situarse entre el 1,50% y el 1,75%, el mayor aumento desde 1994. En una conferencia de prensa después de la resolución sobre las tasas de interés, el Presidente de la Reserva Federal Powell subrayó una vez más que la inflación en los Estados Unidos era demasiado alta, que la Reserva Federal estaba muy preocupada por el alto riesgo de inflación y estaba firmemente comprometida a reducir la inflación. Powell dijo que en los próximos meses se buscarán pruebas convincentes de una disminución de la inflación, y que es probable que la próxima reunión sea un aumento de las tasas de interés de 50 puntos básicos o 75 puntos básicos, que no se espera sea la norma. CME Fed Watch muestra una mayor probabilidad de un aumento de las tasas de interés de 75 BPS en julio.
Powell dijo que la economía se está desacelerando, pero sigue creciendo a un nivel saludable y que la Reserva Federal no tratará de desencadenar una recesión. No hay razón para pensar que la contracción cuantitativa pueda dar lugar a problemas de liquidez deficientes, y los mercados no parecen haber sido excesivamente afectados por la contracción cuantitativa. Cree que la volatilidad de los precios de los productos básicos podría privar a la Reserva Federal de la posibilidad de un aterrizaje suave, con la esperanza de mantener las tasas de interés entre el 3% y el 3,5% a finales de a ño. El gráfico de matriz de puntos más reciente muestra que las expectativas medias de los tipos de interés de los fondos federales a finales de 2022, 2023 y 2024 aumentaron al 3,4%, 3,8% y 3,4%, respectivamente.
En general, el margen de aumento de los tipos de interés de 75 puntos básicos se ajusta a las expectativas del mercado, la caída continua del mercado anterior o el aumento de los tipos de interés de 75 puntos básicos y 50 puntos básicos anteriores de la diferencia prevista de precios. Powell dijo que el aumento de 75 puntos básicos no se convertirá en la norma, el mercado de valores de abajo a arriba, el dólar cayó, los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron, el oro aumentó, COMEX Gold Futures Rose 1.25 por ciento a $1836.1 / Oz, los precios del petróleo crudo cayeron.
La lenta recuperación económica en mayo fue ligeramente mejor de lo esperado
El 15 de junio, la Oficina de Estadística publicó los datos económicos de mayo. Con la mejora general de la situación epidémica, la reanudación ordenada de la producción y la mejora gradual de la cadena logística de suministro, la economía se recuperó en mayo. El valor añadido de la industria en la regulación de la producción final cambió de negativo a positivo, la inversión en infraestructura se recuperó obviamente, el margen de consumo mejoró, el empleo urbano se recuperó en general, pero la inversión inmobiliaria todavía se encuentra en la etapa inferior.
La recuperación de la producción industrial es relativamente buena, en la que la recuperación del automóvil es rápida y la industria manufacturera de alta tecnología crece constantemente. En mayo, el valor añadido de la industria por encima de la escala se convirtió en positivo año tras año, de una disminución del 2,9% en el valor anterior a un aumento del 0,7%, un aumento del 5,61%. Desde el punto de vista de la estructura de la industria, la minería del carbón aguas arriba, la extracción de petróleo y gas, la tasa de crecimiento interanual fue del 8,2% y el 6,6%, aunque disminuyó en comparación con el mes pasado, pero sigue siendo resistente. La electricidad, el equipo especial, el equipo de transporte y el equipo general en la parte media del Río han mejorado considerablemente en comparación con el mes anterior. En las industrias transformadoras, los automóviles y el vino y las bebidas registraron un 7% y un – 7% respectivamente, lo que representa un cambio de 6,5 y 24,8 puntos porcentuales con respecto al mes anterior. Los coches cayeron bruscamente año tras año, la recuperación más rápida. Se espera que la producción de automóviles se recupere aún más en el marco de múltiples políticas favorables. Además, los nuevos materiales, como el vidrio ultrablanco para la industria, el automóvil de nueva energía, el silicio monocristalino, la fibra de carbono y sus compuestos, siguen creciendo a gran velocidad, con un aumento de la producción de 114,9%, 108,3%, 49,8% y 22,3%, respectivamente.
En general, la inversión en activos fijos es más resiliente, en la que la inversión en infraestructura aumenta año tras año y la inversión inmobiliaria sigue disminuyendo. De enero a mayo, la inversión en activos fijos aumentó un 6,2% año tras año, lo que representa una disminución del 0,6% con respecto al valor anterior. Desde el punto de vista de la estructura, la inversión en la industria manufacturera aumentó del 6,39% al 7,06% en mayo, y la recuperación fue relativamente buena. La inversión en infraestructura aumentó del 4,3% anterior al 7,9%, ambas tasas de crecimiento aumentaron, pero siguen siendo inferiores a los niveles de marzo. La inversión inmobiliaria disminuyó un 7,8% en mayo, un 2,3% menos que el valor anterior. Varios indicadores se redujeron año tras año, la nueva zona de construcción de bienes raíces en mayo se redujo del valor anterior – 44,19% al – 41,85%; Las ventas nacionales de viviendas comerciales en mayo se redujeron de un valor anterior de – 39% a – 31,77%, un aumento del 25,8% en abril, y por primera vez en casi cuatro meses. Esto se debe en parte a la reducción de los tipos de interés hipotecarios y a la relajación de los umbrales de elegibilidad para la compra de viviendas, lo que corresponde a una ligera recuperación de los préstamos a largo plazo a mediados de mayo. En general, la inversión inmobiliaria todavía se encuentra en el Fondo de la zona de molienda, algunas regiones de todo el país bajo un control estricto de los viajes, la situación epidémica de la inversión en ventas de bienes raíces sigue siendo una cierta perturbación, la industria se está calentando aún más o todavía necesita políticas más estrictas.
La recuperación del consumo fue relativamente lenta. Las ventas al por menor de bienes de consumo en China disminuyeron un 8,5% en mayo, en comparación con el 11,1% anterior, en comparación con el 6,7% anual. Estructuralmente, la tasa de crecimiento anual de los segmentos de consumo obligatorios es mayor que el mes pasado, la mayoría de los consumidores opcionales registraron valores negativos. Desde el punto de vista de los cambios en el ciclo, los electrodomésticos cayeron 2,5 puntos porcentuales, el resto de los sub – ítems son positivos. Entre ellos, el automóvil, el equipo de comunicaciones, el tabaco y el vino, la joyería de oro y plata y los cosméticos aumentaron 15,6%, 14,1, 10,8, 11,3 y 11,2 puntos porcentuales en comparación con el valor anterior, respectivamente, o se originaron en la política de subsidios fiscales para la adquisición de vehículos y otras Medidas para promover la estabilidad del consumo, el seguimiento puede centrarse en la sostenibilidad de la recuperación del consumo.
La situación del empleo se ha reparado en general, pero persisten las contradicciones estructurales. La tasa de desempleo de la encuesta nacional de mayo fue del 5,9%, 0,2 puntos porcentuales inferior a la de abril, pero la tasa de desempleo de las personas de 18 a 24 años aumentó un 0,2% a 18,4% en comparación con el mes anterior. Bajo el impacto de la epidemia, la capacidad de absorción de empleo de las empresas puede ser baja, el número de graduados universitarios de este año es mayor, la presión del empleo en los últimos meses, especialmente la presión del empleo de los estudiantes universitarios es relativamente grande.
En general, los datos económicos de mayo, aunque la pendiente de recuperación es más lenta, pero aún mejor de lo esperado, el crecimiento económico se ha establecido básicamente en la parte inferior. En junio, Shanghai comenzó a reanudar el trabajo y la producción en general, y se espera que los factores perturbadores de la epidemia se debiliten gradualmente. En junio se espera que la economía siga recuperándose. Pero en la actualidad la fuerza de recuperación no es muy fuerte, especialmente la presión a la baja de la propiedad sigue siendo grande, para mantener el crecimiento económico en un rango razonable también puede necesitar políticas para seguir trabajando.
Financiación
El 14 de junio, el saldo de financiación de las acciones a fue de 147476 millones de yuan, un aumento de 3.957 millones de yuan. El saldo del margen fue de 1547923 millones de yuan, un aumento de 5.710 millones de yuan. El saldo de financiación se redujo en 139328 millones de yuan, lo que representa un aumento de 2.204 millones de yuan.
Acciones terrestres y acciones de Hong Kong
El 15 de junio, luftong compró 13.359 millones de yuan en el mismo día, incluyendo 75.977 millones de yuan en compras y 62.618 millones de yuan en ventas, y 1678462 millones de yuan en compras netas. Las acciones de Hong Kong negociaron 4.348 millones de dólares de Hong Kong en compras netas, de los cuales 20.564 millones de dólares de Hong Kong en compras y 16.215 millones de dólares de Hong Kong en ventas, y 23.626621 millones de dólares de Hong Kong en compras netas acumuladas.
Mercado monetario
El 15 de junio, el tipo de interés ponderado por recompra de las instituciones depositarias fue de 1.4116 por ciento a la noche, hasta 0.57bp, 1.6162 por ciento a la semana, hasta 2.20bp.
El rendimiento a 10 años de los bonos del Tesoro de China aumentó 1,25 BP a 2,78 27%.
Acciones en el extranjero
El 15 de junio, el promedio industrial Dow Jones cerró en 30.668,53 puntos, un 1,00%; El S & P 500 cerró 3.789,99 puntos, un 1,46%; El NASDAQ cerró en 11.099,16 puntos, un aumento del 2,50%. Las acciones europeas, el índice francés CAC cerró Yapp Automotive Systems Co.Ltd(603013) puntos, hasta el 1,35%; El Dax alemán cerró 1348529 puntos, un 1,36%; El índice FTSE 100 del Reino Unido cerró en 7.273,41 puntos, un 1,20%. En el mercado de Asia y el Pacífico, el índice Nikkei cerró 28.110,39 puntos, un aumento del 0,25%; El índice Hang Seng cerró 21.308,21 puntos, un 1,14%.
Tipo de cambio
El 15 de junio, el índice del dólar cayó 06113 a 1048694. El renminbi se situó en 6.7195 dólares al contado, lo que representa una apreciación de 163 BP. El renminbi offshore se cerró a 6.6688 dólares al contado, una apreciación de 877 BP. El Yuan se cerró a 6.7518 dólares estadounidenses, o 36 BP. El euro aumentó un 0,26% frente al dólar a 10443. El dólar cayó un 1,21% frente al yen a 1338305. La libra esterlina aumentó un 1,48% frente al dólar a 1.2175.
Oro, petróleo crudo
El 15 de junio, los futuros de oro COMEX aumentaron un 1,25% a 1.836,10 dólares la onza. WTI Crude Oil Futures fell 2.61 per cent to close at $115.83 per barrel. Brent Petroleum Futures fell 1.81 per cent to $118.98 per barrel. Los futuros de tres meses de LME Copper cayeron un 0,24% a 9.208 dólares la tonelada.
