Retrospectiva: 3 de enero de 2022, "the Turn of Great Finance" comenzó, el mercado único recomienda "Great Finance" (Bank, Real Estate), el primer trimestre de bienes raíces, bancos, los tres primeros en la lista de aumentos. En la semana de las decisiones clave del 24 de abril, el índice compuesto de Shanghai se recuperó casi 400 puntos en más de un mes, haciendo hincapié en el "tiempo barato" en la parte inferior actual.
Mirando hacia el futuro, el informe a corto plazo "pozo de rendimiento" en la evaluación, más ganancias, la inflación externa de los Estados Unidos superó las expectativas, la mini versión 1970s "gran estanflación", las expectativas de contracción de liquidez reequilibradas, la estructura de las perturbaciones del mercado. En general, la parte inferior de la prueba básica, no pesimista, activo, selección activa de acciones, diseño positivo, mejor a finales de año. Si en julio y agosto se prevé una mayor fermentación de la flexibilización monetaria, las medidas de política de crecimiento estable seguirán aterrizando, la reducción de las tasas de interés o la reducción del punto de tiempo puede convertirse en la "Normandía" de la ventana de tiempo de la contraofensiva.
Desde 2014, " Everbright Securities Company Limited(601788) " para el mercado de valores, e incluso el mercado de valores, tiene un índice de referencia muy importante y significado. ¿Hemos visto que " Everbright Securities Company Limited(601788) " en los últimos tres días de negociación, comercio continuo, entonces cuál es la tendencia futura del mercado? ¿Ha llegado el momento de la contraofensiva del desembarco de Normandía, como siempre hemos subrayado?
En 2014 - 2020, el " Everbright Securities Company Limited(601788) " en noviembre de 14, noviembre de 15, junio de 20 años, respectivamente, un fenómeno similar de comercio continuo a corto plazo. En general, 1) se prevé una reducción de las tasas de interés o un aterrizaje sustancial, 2) El índice compuesto de Shanghai en el mes siguiente para lograr beneficios positivos. 14 años, 20 años dos veces se espera que la reducción de las tasas de interés caiga sustancialmente, impulsando el índice de Shanghai, las grandes finanzas (corredores, bancos) y otros mercados aparentes de "nivel de índice". En noviembre de 15 a ños, después de que el punto de ocurrencia tiene "8.11" cambio de divisas, a ñadir una serie de medidas de "rescate del mercado" en septiembre, tienen la fermentación esperada de la reducción de la tasa de interés, pero no han aterrizado sustancialmente, el mercado se basa principalmente en la conmoción cerebral, el índice de acciones de Shanghái, las grandes Finanzas logran ganancias de un solo dígito positivo.
En mayo se restableció el total de la financiación social, se mejoró la estructura, se esperaba que la política monetaria siguiera funcionando y se esperaba una mayor flexibilización monetaria en junio y julio. Con el apoyo de los préstamos a corto plazo, las facturas y los bonos locales, los datos de las finanzas sociales se recuperaron en mayo, pero la estructura, los datos de los préstamos a mediano y largo plazo de los residentes y las empresas no han mejorado sustancialmente, la demanda de financiación de las entidades es débil, la presión económica sobre el crecimiento estable es mayor, junio y julio esperamos que la reducción de la tasa de interés y la reducción de la tasa de interés sigan aumentando.
El IPC de los Estados Unidos alcanzó un máximo de 40 a ños en mayo, y "mini - 1970s" es un evento de alta probabilidad que se centra en el riesgo de doble muerte de Davis. La inflación actual en los Estados Unidos comenzó en mayo de 2020 y ha durado 24 meses, lo que representa una diferencia de seis meses con respecto al ciclo al alza de 30 meses de 1972 - 1974. En 135 páginas, 60.000 palabras, "Historical illumination into Reality: a series of deep Studies in the 70s", analizamos en detalle el origen y el desarrollo de la gran estanflación estadounidense en la década de 1970. El transporte inflacionario de los Estados Unidos (más de 1970s, y la tendencia de los precios del transporte de contenedores de alta correlación), los precios de la energía (contribución al IPC ha superado 1970s), la escasez de mano de obra, los precios salariales de los servicios son tres fuerzas impulsoras importantes y las señales de Observación. Antes de las elecciones de mitad de período de noviembre, la Reserva Federal estaba "a toda costa" apretando el control de la inflación, pasando del endurecimiento financiero a la recesión, y Estados Unidos corría el riesgo de un "aterrizaje forzoso" de la economía, sumida en un "triángulo imposible" de inflación, austeridad y crecimiento. Prestar atención a los beneficios esperados de las acciones estadounidenses bajo reparación y endurecimiento de la liquidez "Davis Double kill" riesgo.
Los fondos globales han mostrado una "chispa" de retorno a los mercados emergentes, en particular a las acciones chinas. Cada vez que los fondos mundiales regresan de los mercados emergentes a los mercados desarrollados, el mercado coreano desempeña un papel de veleta. El mercado de valores de Corea del Sur cayó más del 30% de su máximo, por debajo de la media móvil de 850 días. La caída fue similar a la de 2015 y 2018. Todavía hay una brecha de tiempo, y es posible que necesite seguir golpeando el Fondo. En general, el impacto del endurecimiento de la liquidez estadounidense en los mercados emergentes está entrando en una fase posterior. En este proceso, China, que tiene ventajas comparativas en los mercados emergentes, ha demostrado ser la primera en atraer fondos extranjeros. A nivel mundial, desde junio se han registrado entradas netas de capital mundial en el mercado chino por valor de 373 millones de dólares, mientras que los mercados emergentes, con excepción de China, han continuado sus salidas desde mayo. Desde el punto de vista de los fondos del Norte, en las últimas dos semanas, las entradas netas de acciones continentales en las acciones a ascendieron a 62.100 millones de yuan, lo que llevó a las entradas netas anuales de - 26.400 millones de yuan a 39.600 millones de yuan, el 75% de las entradas de capital en las 50 principales empresas, la mayoría de las cuales son activos básicos de gran capitalización extranjera. ¿Dónde está el mercado de la Junta de innovación científica? Concéntrate en si aparece el punto de inflexión de los ingresos y beneficios. Entre julio de 20 a ños y abril de 22 años, la Junta cayó casi un 50% de su nivel más alto en 13 meses, lo que es sorprendentemente similar al crecimiento de la empresa entre finales de octubre y principios de diciembre. La tasa de rebote de la Junta de creación de Ciencia y tecnología desde el 27 de abril hasta la fecha también se ha acercado a la GEM a principios de los 12 años, la entrada actual en el período de verificación del desempeño, el periódico chino o los tres informes trimestrales, si aparecen los ingresos, el punto de inflexión de los beneficios, es la clave para el seguimiento de la deducción general del mercado. Hemos peinado 15 empresas que tienen un punto de inflexión en los ingresos y beneficios para los inversores.
Sugerencia de inversión: tomar el crecimiento constante como la línea principal, "agua de paisaje" + gran activo básico de consumo + gran financiación (corretaje, Banco).
El beneficio básico es bueno, la política cataliza, la demanda de promoción en el extranjero, la triple superposición, se convierte en el mayor divisor común de la línea principal de crecimiento constante, la energía eólica, la energía fotovoltaica, la conservación del agua como representante de la nueva infraestructura "agua del paisaje" se convertirá en la Dirección de enfoque del mercado en esta etapa.
Beneficiarse de la catálisis de políticas, vehículos automotores, consumo de servicios, cadena inmobiliaria, etc. La economía se recuperó gradualmente de la parte inferior, los datos mejoraron gradualmente, la caída anterior, la peor reacción básica esperada, algunos bienes de consumo de alta calidad destacaron el valor de asignación a mediano y largo plazo. Al mismo tiempo, los fondos del Norte siguen regresando al mercado de acciones a, en la posición inferior de los grandes activos básicos de consumo merecen nuestra atención.
Bajo la presión de la economía a la baja, la demanda de financiación física sigue siendo débil, se espera que la política monetaria se relaje aún más y que se reduzcan las tasas de interés. Después de que el 3 de enero todo el mercado propuso exclusivamente "el turno de las grandes Finanzas", dio la bienvenida al gran punto de tiempo de configuración financiera. En la actualidad, o 2022, la asignación de "Big Finance" otro punto de oro, especialmente una vez que la reducción de las tasas de interés se espera que siga fermentando después de la implementación, pero en comparación con el Banco de enero, el mercado inmobiliario liderado por "Big Finance", esta vez puede necesitar prestar atención a "Big Finance" en las oportunidades de corretaje, bancos, etc. Prosperidad media: En este período se prestó atención a la recuperación de la situación epidémica, representada por la dirección de los beneficios de la industria química (agroquímica, textil, cadena inmobiliaria).
Consejos de riesgo: escalada del conflicto ruso - ucraniano, aumento de las tasas de interés en el extranjero más allá de las expectativas, propagación de epidemias más allá de las expectativas
