Economía: demanda interna hacia arriba, demanda externa hacia abajo. El impulso de la recuperación económica mundial se debilita, la economía china y los Estados Unidos se alejan, la recuperación económica de China es débil, la necesidad de depender de la demanda interna para impulsar, la demanda interna en su conjunto es ascendente, la demanda externa es descendente. La demanda interna en la estabilidad de la infraestructura, los bienes raíces, el consumo y los servicios marcarán el comienzo de la reparación, la cadena de la demanda externa, la fabricación de exportaciones ha disminuido la resistencia. La inflación en el extranjero es difícil de reducir este año, la inflación en China es difícil de aumentar, la esencia de la actual ronda de estímulo al consumo estadounidense, el impulso de inversión de China es insuficiente.
Liquidez: restricción externa, crédito roto. La contracción de la liquidez mundial está a mitad de camino, siguiendo las señales de que la Reserva Federal dejará de aumentar las tasas de interés, tanto en el punto de inflexión de la inflación como en la tasa de desempleo, y la tasa y el ritmo de los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal se moderarán Durante el cuarto trimestre, con una tasa de alrededor del 3,2% que es el máximo de la deuda de los Estados Unidos. El punto culminante de la liquidez de China radica en el uso de instrumentos de política monetaria estructural, la estabilización y recuperación del crédito es muy importante, el núcleo es encontrar el portador del apalancamiento, los departamentos gubernamentales para aumentar el apalancamiento, para evitar que el sector residencial desapalance la clave.
Política: activa y eficaz. El margen de la política monetaria bruta de China se ha visto limitado, y en el segundo semestre del año todavía se ha dado prioridad a los rescates estructurales orientados a los instrumentos, con la posibilidad de una reducción asimétrica de las tasas de interés. El gasto fiscal de este año es obvio, bonos especiales, retenciones de impuestos y otros instrumentos de inventario en la etapa final, la segunda mitad de la atención especial a la deuda nacional, hipotecas adicionales y otros instrumentos de política incremental introducidos. En cuanto a la política industrial, se hace hincapié en la normalización de la gestión de la economía de la Plataforma, la seguridad energética tradicional y la aplicación de nuevas políticas relacionadas con la energía.
Estrategia de mercado: conocer a los nuevos estudiantes y buscar oportunidades. Aunque la desviación de la liquidez monetaria entre China y los Estados Unidos continuará, a saber, la “flexibilización externa e interna”, la tendencia económica es crucial, la economía china se estabilizará en el segundo semestre del a ño, en el proceso de abundante liquidez monetaria, las acciones a pueden deducir el desempeño de las acciones estadounidenses En 2011 – 2012, es decir, la crisis de la deuda europea salió de la “mina de oro”, esta vez las acciones a es el “brote de covid – 19 y la crisis de Ucrania” el impacto, el ajuste de la valoración ha sido suficiente, el seguimiento de la estabilización económica, La política de acumulación de liquidez de China es positiva, la valoración dará la bienvenida a la reparación, el mercado dará la bienvenida a buenas oportunidades de inversión.
Configuración de la industria: calentamiento opcional, retorno del crecimiento. El estilo de la segunda mitad del tamaño de la tendencia de equilibrio de estilo, consumo, crecimiento será mejor que el ciclo, las finanzas, la configuración de la industria se centra en tres líneas principales. Línea principal 1: el cambio de la demanda bajo macroconducción, prestar atención al consumo opcional y a la industria post – ciclo de la propiedad, como la decoración de la construcción, los electrodomésticos, el hogar, el automóvil; Línea principal 2: mejora de la prosperidad impulsada por la política, prestando atención a TOG, sustitución nacional, economía de plataformas y otros temas, como la industria militar, la energía eólica fotovoltaica, los dispositivos semiconductores, los chips, Internet, etc. Línea principal 3: nuevos temas “nuevos +” impulsados por la epidemia, como el nuevo consumo (pequeños electrodomésticos, verduras prefabricadas, compras en grupo, electrónica de consumo), Nueva Medicina (vacunas, medicina tradicional china, pruebas), Nueva infraestructura (nueva energía, Centro de datos, Internet industrial), etc.
Los riesgos sugieren que la situación epidémica mundial y China está empeorando más allá de las expectativas, las políticas macroeconómicas, como los bienes raíces, se están endureciendo considerablemente, la economía está experimentando un factor descendente más allá de las expectativas, la inflación está aumentando más allá de las expectativas, las relaciones entre China y los Estados Unidos están empeorando gradualmente, la política industrial está avanzando a un ritmo inferior a las expectativas, etc.
